Les traders vendent à découvert du BTC, ce qui pourrait déclencher un rallye de revanche

Les traders laissent entendre qu'ils anticipent une fin de la hausse Bitcoin (BTC) par une prise de positions vendeuses. Cette stratégie reste risquée, car le BTC pourrait réagir par de nouvelles liquidations. 

Bitcoin se négocie actuellement avec une tendance baissière, signe que la récente flambée des cours marque la fin de son ascension fulgurante. Les positions courtes, dominantes et en constante augmentation depuis le 21 avril, ont récemment atteint 53 % des positions ouvertes. 

Le Bitcoin s'échangeait toujours à 95 776,31 $, avec plus de 28 milliards de dollars d'intérêts ouverts sur les principales plateformes d'échange centralisées. Plus de 10,6 milliards de dollars de ces positions sont concentrées sur Binance, qui devient la plateforme de référence pour la détermination des fluctuations de prix. 

Les traders de produits dérivés ne sont toujours pas certains d'une reprise haussière

Le Bitcoin a retrouvé son niveau d'avant la crise ces dernières semaines, suite à une série de liquidations importantes de positions longues. Ces derniers mois, la tendance haussière générale a engendré une configuration de trading où les positions longues sur le Bitcoin étaient dominantes et fréquemment liquidées. La semaine dernière, les liquidations de positions courtes ont pris le pas sur celles des positions longues. 

Après le passage à la vente à découvert, les taux de financement du BTC ont brièvement chuté en territoire négatif, signalant la fin de la tendance haussière dominante. Sur Binance, les contrats à terme perpétuels BTCUSDT sont restés positifs, mais d'autres plateformes d'échange ont rapidement basculé vers des taux de financement négatifs. À un moment donné, le taux d'intérêt négatif a même atteint -0,023 %. 

Le financement négatif traduit la baisse de la demande de fonds empruntés pour défendre les positions longues. L'évolution actuelle des prix reflète le sentiment des opérateurs de produits dérivés, qui restent indécis quant à leur orientation haussière. 

Le passage à des positions courtes s'est également traduit par une détérioration du sentiment de marché. L' Bitcoin a chuté de 72 à 60 points en quelques heures, signe d'une perte de confiance dans la hausse en cours.

Le Bitcoin n'est plus soumis à la pression de l'échéance mensuelle des contrats à terme et peut donc évoluer de manière erratique, principalement en fonction des positions à effet de levier. Il domine toujours le marché des cryptomonnaies avec 61,4 % de sa capitalisation boursière, devenant ainsi la cryptomonnaie ayant le plus d'influence.

Vendre du BTC à découvert reste une pratique prudente

L'accumulation de liquidités à découvert reste prudente et ne cherche pas à prédire un prix limite strict pour la hausse actuelle. 

Depuis le 21 avril, Hyperliquid n'a enregistré que des taux de financement positifs, ce qui indique que la plateforme d'échange décentralisée de contrats à terme perpétuels n'a pas connu de basculement vers les ventes à découvert. Au 25 avril, Hyperliquid détenait une part réduite de positions courtes, représentant seulement 48 % de l'intérêt ouvert total. Lors des précédentes hausses, les gros investisseurs d'Hyperliquid étaient plus agressifs, mais cette fois-ci, la perspective d'un repli imminent semble incertaine. 

D'après la carte thermique des liquidations, les positions courtes vont jusqu'à 98 000 $, mais aucun niveau de prix ne se distingue clairement. 

Hyperliquid, l'une des plateformes les plus risquées pour les paris à effet de levier, a vu la plupart des gros investisseurs de renom fermer leurs positions. 

Les positions longues sur toutes les plateformes d'échange de cryptomonnaies indiquent un plancher de prix à court terme à 92 792 $, avec une liquidité de 80,58 millions de dollars. Cette liquidité pourrait évoluer si les traders décident de clôturer certaines positions. Cependant, la récente hausse a suscité l'espoir de réaliser des gains grâce à des ventes à découvert à effet de levier.