Les fonds communs de placement thaïlandais pourront acheter des ETF locaux sur le bitcoin et l'ether à partir du 16 octobre

La Commission des valeurs mobilières de Thaïlande (SEC) a autorisé les fonds communs de placement thaïlandais et les fonds privés à acheter des ETF Bitcoin et Ether cotés à la Bourse de Thaïlande.

Les règles entrent en vigueur le 16 octobre.

Les 11 notifications de la SEC interdisent les reçus de dépôt liés à des produits étrangers

Jusqu'à présent, ces fonds ne pouvaient investir que dans des ETF crypto émis à l'étranger. La SEC a indiqué que les limites d'investissement actuelles restent en place.

La SEC a publié le cadre le 8 octobre, via 11 notifications réglementaires. Pour l'instant, seuls le bitcoin et l'ether sont éligibles.

Toute future addition sera conditionnée par la liquidité, l'acceptation sur le marché, la sécurité du réseau blockchain et la protection des investisseurs, selon le régulateur.

Au stade initial, les reçus de dépôt liés aux ETF crypto internationaux ne sont pas autorisés.

Les courtiers ne peuvent toujours pas faciliter les investissements des clients non institutionnels et ultra-aisés dans des ETF crypto étrangers.

Nirun Fuwattananukul, PDG de Binance Thaïlande, a déclaré que l'achat via un compte de courtage existant supprime un obstacle pour les investisseurs méfiants à l'égard des comptes d'échange et des portefeuilles. Avant tout lancement, les émetteurs doivent encore obtenir l'enregistrement du fonds, l'approbation du produit, une cotation sur le SET et la garde, a-t-il indiqué.

Le 16 octobre est la date d'entrée en vigueur du cadre réglementaire, et non une date confirmée pour le premier jour de négociation.

Une seule pièce doit représenter au moins 80% de la valeur nette d'inventaire

Chaque fonds est un véhicule passif qui suit le prix d'une seule pièce. Il doit détenir au moins 80 % de sa valeur nette d'inventaire dans cette pièce, calculé en moyenne sur chaque exercice comptable.

La garde est confiée à des gardiens d'actifs numériques régulés par la SEC. La garde déléguée doit toujours être assurée par un gardien agréé, et la SEC s'est réservé la possibilité d'autoriser des gardiens étrangers qualifiés si nécessaire.

Les fonds ne sont négociés que sur le SET. Les sociétés de titres ne peuvent pas prêter aux clients à effet de levier pour acheter ces fonds.

Chaque acheteur reçoit en premier lieu les informations relatives au produit et doit en accuser réception des risques. Les entreprises doivent également mettre en garde contre une exposition excessive aux actifs numériques.

Les gestionnaires d'actifs ne peuvent externaliser la gestion de placement qu'auprès de gestionnaires de fonds d'actifs numériques agréés. Les entreprises qualifiées dans le domaine des actifs numériques peuvent agir en tant que superviseurs de fonds si elles satisfont aux normes en matière de finances, de personnel et d'opérations.

La SEC a sollicité l'avis du public sur les principes fondamentaux en avril et mai, ainsi que sur les projets de règles en août et septembre. Selon la SEC, les réponses ont majoritairement été favorables.

Cryptopolitan avait rapporté en août que le projet incluait déjà la limite à deux cryptomonnaies et un plancher de 80 %. Les ETF crypto avaient été approuvés en principe, a déclaré Jomkwan Kongsakul, secrétaire général adjoint de la SEC, en janvier.

En juin 2024, la Thaïlande a approuvé son premier ETF Bitcoin au comptant, mais uniquement pour les investisseurs institutionnels. Les gains en crypto-monnaies bénéficieront également d'un taux d'imposition sur les plus-values de 0 % du 1er janvier 2025 à la fin de 2029.

Avec 20 % contre 13 % aux États-Unis, la Thaïlande est considérée comme ayant le plus grand nombre d'utilisateurs de crypto-monnaies par habitant au monde.