Les vendeurs à découvert de Tesla engrangent 16 milliards de dollars tandis qu'Elon Musk en perd 200 milliards

Les fonds spéculatifs qui pariaient contre Tesla ont empoché 16,2 milliards de dollars en seulement trois mois, alors que le cours de l'action du constructeur de voitures électriques s'est effondré de moitié.

Elon Musk, dont la fortune s'élevait autrefois à plus de 320 milliards de dollars, a vu celle-ci chuter de 200 milliards de dollars, établissant un nouveau record mondial pour la plus grande perte de patrimoine personnel de l'histoire.

Depuis le 17 décembre 2024, la capitalisation boursière de Tesla a chuté de plus de 700 milliards de dollars, faisant perdre des milliards aux investisseurs. Les vendeurs à découvert, qui profitent de la baisse des cours, en ont pleinement profité.

Selon S3 Partners, les traders ayant pris des positions courtes sur Tesla ont réalisé d'importants profits latents alors que le cours de l'action continue de chuter. Dès les premiers jours de la chute, Elon Musk a perdu 100 milliards de dollars, et ce montant a depuis doublé.

L'action Tesla s'effondre face à la baisse des ventes et à la montée des tensions politiques

Le cours de l'action Tesla a chuté après qu'Elon Musk se soit de plus en plus exprimé sur la politique européenne, notamment en soutenant ouvertement des groupes d'extrême droite. Son implication politique, conjuguée aux coupes budgétaires drastiques qu'il a mises en œuvre au sein du gouvernement fédéral américain lorsqu'il dirigeait le Département de l'efficacité gouvernementale, a fait fuir les clients.

Les ventes de voitures en Europe ont chuté de manière significative, et la contestation s'amplifie. Per Lekander, associé gérant du fonds spéculatif Clean Energy Transition (1,5 milliard de dollars), parie à la baisse sur Tesla depuis des années.

Il estime que la marque Tesla est en chute libre. « Tesla avait une image de marque très fortetronet Elon a réussi à la détruire complètement », a-t-il déclaré. « Il s'est trompé de clientèle. Ce ne sont pas des gens en bottes de cow-boy qui achètent des Tesla. »

Même JPMorgan, l'une des plus grandes banques de Wall Street, a perdu confiance. Elle a abaissé son objectif de cours pour l'action Tesla de 135 $ à 120 $, déclarant : « Il nous est difficile de trouver un exemple comparable dans l'histoire de l'industrie automobile où une marque a perdu autant de valeur aussi rapidement. » Lundi, l'action Tesla se négociait à 238,01 $.

Les vendeurs à découvert réalisent enfin des profits après des années de pertes

Pendant des années, parier à la baisse sur Tesla était un véritable cauchemar. Les fonds spéculatifs qui ont misé contre l'entreprise ont perdu 64,5 milliards de dollars sur le papier depuis l'introduction en bourse de Tesla en 2010.

De nombreuses entreprises ont été contraintes d'abandonner leurs positions courtes après que le cours de l'action a grimpé en flèche de 1 500 % entre 2019 et mi-2021. En 2020, 300 millions d'actions Tesla étaient vendues à découvert, ce qui en faisait l'une des actions les plus vendues à découvert aux États-Unis à cette époque.

Les vendeurs à découvert commencent enfin à gagner de l'argent. Le nombre d'actions Tesla vendues à découvert a bondi de 16,3 % le mois dernier, atteignant 71,5 millions d'actions, soit 2,6 % du capital social de Tesla. Les gains récemment enregistrés par l'entreprise après les élections ont ainsi été effacés.

Les investisseurs pensaient initialement que Tesla bénéficierait des liens étroits d'Elon Musk avec Donald Trump, mais les politiques économiques de la nouvelle administration, notamment les droits de douane agressifs, ont ébranlé le marché.

Les résultats du quatrième trimestre de Tesla, publiés en janvier 2025, ont déçu les investisseurs. L'entreprise a alors publié une lettre d'avertissement adressée à un représentant américain au commerce, indiquant que la guerre commerciale menée par Trump pourrait faire grimper les coûts de production des véhicules aux États-Unis. Cette incertitude a accentué la pression à la vente.

Elon Musk établit un record mondial de la plus grande perte de fortune jamais enregistrée

Les pertes financières d'Elon Musk sont historiques. Le Guinness World Records a confirmé que sa fortune, qui a chuté de 200 milliards de dollars, représente la plus importante perte de patrimoine personnel jamais enregistrée. En 2021, sa fortune s'élevait à 320 milliards de dollars. Début 2023, ce chiffre avait dégringolé à 138 milliards de dollars, soit une perte de 182 milliards de dollars. Aujourd'hui, les pertes se sont encore aggravées.

Avant Elon Musk, la plus forte baisse de patrimoine personnel jamais enregistrée était celle de Masayoshi Son, PDG de SoftBank, qui avait perdu 58,6 milliards de dollars en 2000. Elon Musk a triplé ce record.

À un moment donné, Elon Musk a également perdu son titre d'homme le plus riche du monde. Bernard Arnault, PDG de LVMH, l'a temporairement détrôné avec une fortune de 190 milliards de dollars. Cependant, Elon Musk a depuis repris la tête du classement.

Au 5 mars 2025, Forbes estime la fortune d'Elon Musk à 351,6 milliards de dollars. Il est suivi par Mark Zuckerberg (226,7 milliards de dollars), Jeff Bezos (223,5 milliards de dollars), Larry Ellison (199,2 milliards de dollars) et Bernard Arnault (180,6 milliards de dollars).

Malgré cela, la volatilité de Tesla fait que la fortune d'Elon Musk fluctue constamment. Le cours de l'action reste imprévisible, et certains investisseurs estiment que Tesla est devenue davantage une action phénomène qu'un investissement sérieux.

Marc Cohodes, un vendeur à découvert réputé, a qualifié Tesla de l'une des plus grandes « cryptomonnaies à la mode » du marché. « Quand elles ont grimpé, tous les acheteurs pensaient être malins. Maintenant qu'elles chutent, elles causent d'énormes dégâts. »

Certains fonds spéculatifs continuent de miser sur l'avenir de Tesla. Bridgewater Associates a pris une position longue sur le titre fin 2024, tandis que ClearBridge, DE Shaw et Norges Bank ont ​​augmenté leurs participations.