Les vendeurs à découvert de Tesla gagnent 16 milliards de dollars alors qu'Elon Musk perd 200 milliards de dollars

Les fonds spéculatifs pariant contre Tesla ont empoché 16,2 milliards de dollars en seulement trois mois alors que l'action de l'entreprise de voitures électriques s'est effondrée de moitié.

Elon Musk, qui valait autrefois plus de 320 milliards de dollars, a vu sa fortune chuter de 200 milliards de dollars, établissant un nouveau record mondial pour la plus grande perte de richesse personnelle de l'histoire.

Depuis le 17 décembre 2024, la valeur marchande de Tesla a chuté de plus de 700 milliards de dollars, effaçant des milliards pour les investisseurs. Les vendeurs à découvert, qui profitent de la baisse des prix des actions, en ont pleinement profité.

S3 Partners a signalé que les traders détenant des positions courtes contre Tesla ont vu d'énormes profits en papier alors que l'action continue de sombrer. En seulement les premiers jours du crash, Elon a perdu 100 milliards de dollars, et ce nombre a maintenant doublé.

L'action Tesla s'effondre alors que les ventes baissent et que la réaction politique s'intensifie

Le prix de l'action Tesla a pris un coup après qu'Elon est devenu de plus en plus vocal dans la politique européenne, soutenant ouvertement les groupes d'extrême droite. Son implication en politique, combinée à des coupes budgétaires massives dans les dépenses du gouvernement fédéral en tant que chef du Département de l'efficacité gouvernementale, a éloigné les clients.

Les ventes de voitures en Europe ont considérablement baissé, et la réaction s'intensifie. Per Lekander, partenaire gérant du fonds spéculatif Clean Energy Transition de 1,5 milliard de dollars, vend Tesla à découvert depuis des années.

Il estime que la marque de l'entreprise est en chute libre. « Tesla avait une valeur de marque très forte, et Elon a réussi à la détruire totalement », a-t-il déclaré. « Il est du mauvais côté de son public acheteur. Ce ne sont pas les gens avec des bottes de cowboy qui achètent des Teslas. »

Même JPMorgan, l'un des plus grands noms de Wall Street, a perdu confiance. La banque a abaissé son objectif de prix de l'action Tesla de 135 $ à 120 $, déclarant : « Nous avons du mal à trouver quoi que ce soit d'analogique dans l'histoire de l'industrie automobile, dans lequel une marque a perdu tant de valeur si rapidement. » Au lundi, les actions Tesla étaient négociées à 238,01 $.

Les vendeurs à découvert voient enfin des profits après des années de pertes

Pendant des années, vendre Tesla à découvert était un cauchemar. Les fonds spéculatifs pariant contre l'entreprise ont perdu 64,5 milliards de dollars en papier depuis l'introduction en bourse de Tesla en 2010.

De nombreuses entreprises ont été contraintes d'abandonner leurs positions courtes après que l'action a bondi de 1 500 % entre 2019 et mi-2021. En 2020, il y avait 300 millions d'actions Tesla vendues à découvert, ce qui en faisait l'une des actions les plus vendues à découvert aux États-Unis à l'époque.

Maintenant, les vendeurs à découvert font enfin de l'argent. Le nombre d'actions Tesla vendues à découvert a bondi de 16,3 % au cours du mois dernier, atteignant 71,5 millions d'actions, soit 2,6 % du total des actions de Tesla. Les récents gains de l'entreprise après les élections ont également été effacés.

Les investisseurs avaient initialement cru que Tesla bénéficierait des liens étroits d'Elon avec Donald Trump, mais les politiques économiques de la nouvelle administration, y compris des tarifs commerciaux agressifs, ont secoué le marché.

Les résultats du quatrième trimestre de Tesla en janvier 2025 ont déçu les investisseurs. L'entreprise a ensuite émis un avertissement dans une lettre à un représentant commercial américain, déclarant que la guerre commerciale de Trump pourrait augmenter les coûts de production des véhicules aux États-Unis. Cette incertitude a alimenté davantage de pression vendeuse.

Elon Musk établit un record mondial pour la plus grande baisse de richesse jamais enregistrée

Les pertes financières d'Elon sont historiques. Les Guinness World Records ont confirmé que sa baisse de 200 milliards de dollars de sa valeur nette est la plus grande perte de richesse personnelle jamais enregistrée. En 2021, il valait 320 milliards de dollars. Début 2023, ce nombre avait chuté à 138 milliards de dollars, une perte de 182 milliards de dollars. Maintenant, les pertes ont encore augmenté.

Avant Elon, la plus grande baisse de richesse personnelle enregistrée appartenait à Masayoshi Son, PDG de SoftBank, qui a perdu 58,6 milliards de dollars en 2000. Elon a triplé ce record.

À un moment donné, Elon a également perdu son titre de personne la plus riche au monde. Bernard Arnault, PDG de LVMH, l'a temporairement dépassé avec une valeur nette de 190 milliards de dollars. Cependant, Elon a depuis grimpé au sommet.

Au 5 mars 2025, Forbes évalue la fortune d'Elon à 351,6 milliards de dollars. Il est suivi par Mark Zuckerberg avec 226,7 milliards de dollars, Jeff Bezos avec 223,5 milliards de dollars, Larry Ellison avec 199,2 milliards de dollars et Bernard Arnault avec 180,6 milliards de dollars.

Malgré cela, la volatilité de Tesla signifie que la richesse d'Elon fluctue constamment. L'action de l'entreprise reste imprévisible, et certains investisseurs soutiennent que Tesla est devenue plus une action mème qu'un investissement sérieux.

Marc Cohodes, un vendeur à découvert bien connu, a qualifié Tesla de l'une des plus grandes « memecoins glorifiées » sur le marché. « Quand ils ont augmenté, tout le monde qui achetait pensait être intelligent. Maintenant qu'ils chutent, ils causent d'énormes dégâts. »

Certains fonds spéculatifs parient toujours sur l'avenir de Tesla. Bridgewater Associates a ouvert une position longue sur l'action fin 2024, tandis que ClearBridge, DE Shaw et Norges Bank ont augmenté leurs participations.