Strategy accélère l'accumulation de Bitcoin alors que les entrées de STRC atteignent un sommet hebdomadaire de 2 milliards de dollars

Strategy a généré plus de 2 milliards de dollars rien que la semaine dernière grâce à son offre continue d'actions privilégiées STRC. Les données de Bitcoin Treasuries montrent un afflux important de capitaux dans le STRC de Strategy du 11 mai au 14 mai.

Leur suivi montre que l'entreprise a encaissé l'équivalent de 2 543 BTC le 11 mai, 2 982 BTC le 12 mai et 5 164 BTC le 13 mai.

L'accumulation de capitaux a également été maximisée le 14 mai, avec des entrées ATM STRC quotidiennes qui ont bondi à environ 14 439 BTC. Cette activité seule a généré 1,17 milliard de dollars de produits nets et a poussé le volume de trading quotidien au-delà de 1,54 milliard de dollars. 

Des rapports récents indiquent que les entrées hebdomadaires liées au STRC ont dépassé la barre des 2 milliards de dollars alors que l'entreprise a relancé l'un de ses plus grands mécanismes de financement pour les achats de Bitcoin.

Les analystes disent que cette levée de capitaux pourrait ouvrir la voie à un autre grand achat de BTC, suite à l'achèvement par Strategy de plusieurs achats de Bitcoin de plusieurs milliards de dollars plus tôt cette année.

Strategy utilisera-t-elle les produits du STRC pour acheter plus de Bitcoin ?

Dans l'ensemble, en seulement quatre jours de bourse, Strategy a sécurisé environ 2,03 milliards de dollars de capitaux frais grâce au programme ATM STRC, ce qui pourrait se traduire par des achats dépassant les 25 000 BTC. La forte réponse du marché a également fait grimper la capitalisation boursière du STRC à 8,5 milliards de dollars, le plaçant au premier rang parmi les actions privilégiées négociables dans le monde. 

Le président exécutif Michael Saylor a autrefois défini les actions privilégiées comme un « instrument de crédit numérique », structuré pour capter les capitaits à la recherche de rendement afin de financer la stratégie d'acquisition continue de Bitcoin de l'entreprise. 

À l'heure actuelle, les actions privilégiées avancent régulièrement vers un prix de 100 dollars. 

La semaine dernière, le STRC a maintenu une gamme de trading stable, se terminant à 100 $ les 11 et 13 mai. Il avait grimpé à environ 100,01 $ le 12 mai, mais le 14 mai, il a chuté à 99,99 $ puis à $99.24 le 15 mai.

L'actif rendement annuel reste à 11,5 %, même si les rendements sur le marché s'assouplissent. La direction de l'entreprise envisage de passer d'un paiement de dividende mensuel à un paiement semestriel. Actuellement, la facture de dividende annuelle est d'environ 1,5 milliard de dollars et continue d'augmenter à chaque émission d'actions. 

Certains analystes mettent en garde contre le fait que le modèle introduit des obligations financières croissantes. L'empilement croissant de titres privilégiés de Strategy pourrait exercer une pression sur l'entreprise pour qu'elle monétise éventuellement une partie de ses participations en Bitcoin si les coûts des dividendes augmentent plus rapidement que les capitaux entrants.

Lors des récentes discussions sur les résultats, les dirigeants de l'entreprise ont reconnu que des ventes de Bitcoin pourraient avoir lieu si nécessaire pour soutenir les paiements de dividendes, signalant un changement par rapport à la narration de longue date de l'entreprise « jamais vendre ».

Dans l'ensemble, la performance du STRC au cours de la dernière semaine suggère une possible accumulation de BTC. Cependant, plus récemment, les traders de Polymarket ont fortement repoussé la probabilité d'une liquidation de Bitcoin de Strategy Inc.

à 86 % avant la fin de 2026. Les cotes ont bondi depuis la fourchette de 30 % après que Saylor a ouvert la porte à des ventes sélectives lors de l'appel aux résultats du premier trimestre. Le marché s'est retourné après que l'exécutif a déclaré le 5 mai que la vente d'un Bitcoin permettrait de financer l'achat de 10 à 20 autres, un recul massif par rapport à l'ancienne règle « jamais vendre » de l'entreprise. 

Néanmoins, Strategy a récemment acheté environ 43 millions de dollars de BTC le 11 mai.

Strategy rachètera environ 1,5 milliard de dollars de ses obligations senior convertibles arrivant à échéance en 2029

Pendant ce temps, comme précédemment rapporté par Cryptopolitan, Strategy a a été d'accord à racheté environ 1,5 milliard de dollars de ses obligations senior convertibles à 0 % arrivant à échéance en 2029.

On s'attend à ce que l'entreprise dépense environ 1,38 milliard de dollars en espèces. Une fois la transaction finalisée, Strategy retirera les dettes rachetées et réduira simultanément la ligne de dette associée de 50 %. 

Cependant, la structure de paiement repose partiellement sur la moyenne pondérée par le volume quotidien du prix de l'action de classe A de MSTR sur une fenêtre de mesure spécifiée. Par conséquent, le montant nominal de 1,38 milliard de dollars est variable et pourrait être ajusté pour refléter la performance boursière de l'action pendant la fenêtre.

Pour financer les paiements, l'entreprise a déclaré qu'elle pourrait compter sur des réserves de trésorerie, des fonds levés par le programme au marché, les produits de la vente de titres ou la liquidation de Bitcoin. Sous réserve des conditions de clôture standard, la transaction devrait être clôturée le 19 mai. Strategy retirera les obligations rachetées par la suite, tandis qu'environ 1,5 milliard de dollars des obligations convertibles 2029 resteront en circulation.