State Street signale le rallye du Bitcoin comme une menace pour l'attrait du gold comme valeur refuge
- La remontée du Bitcoin éloigne les investisseurs de l'or, le stratège principal en or de State Street avertissant que le Bitcoin manque de la stabilité et de la confiance de l'or.
- Les contrats à terme sur l'or ont atteint 2 712,20 $ cette semaine, tandis que le Bitcoin a battu des records après l'élection, révélant un écart croissant entre les deux actifs.
- La sénatrice Cynthia Lummis souhaite que les États-Unis vendent l'or de la Réserve fédérale pour financer une réserve de Bitcoin de 90 milliards de dollars, pariant sur la valeur à long terme de la crypto-monnaie pour réduire la dette nationale.
Le dernier rallye du Bitcoin a fait lever un sourcil à George Milling-Stanley, chef stratège de l'or chez State Street Global Advisors. Les investisseurs, dit-il, tombent dans une illusion dangereuse, confondant la montée fulgurante du Bitcoin avec la stabilité.
Selon Milling-Stanley, le Bitcoin ne correspond même pas de près à la sécurité éprouvée par le temps de l'or, et la frénésie actuelle concerne uniquement les rendements, pas la fiabilité.
« Le Bitcoin, tout simplement, c'est un pari sur le rendement, et je pense que les gens ont commencé à sauter sur ces paris sur le rendement », a-t-il a déclaré. Cette critique est tombée pendant les célébrations du 20e anniversaire du SPDR Gold Shares ETF (GLD), le plus grand ETF adossé à l'or physique au monde.
Il a augmenté de plus de 30 % cette année, et Milling-Stanley n'a pas manqué l'opportunité de rappeler à tous la pérennité de l'or. « L'or valait 450 $ l'once il y a 20 ans. Il vaut maintenant cinq fois plus. Si vous regardez un prix multiplié par cinq, alors l'or devrait se situer quelque part au-dessus de 100 000 $ dans vingt ans », a-t-il déclaré.
Or continue de livrer. Les contrats à terme sur le métal précieux ont atteint 2 712,20 $ vendredi, le plus haut depuis le 5 novembre et à seulement 3 % de son record historique de fin octobre. Mais tandis que l'or bénéficiait de sa meilleure performance hebdomadaire depuis mars 2023, la récente poussée du Bitcoin a volé la vedette, battant des records et repoussant les limites.
Le Bitcoin se détache de l'or
L'or et le Bitcoin se dirigent dans des directions différentes. Pendant des années, les investisseurs ont traité les deux comme des actifs refuges, mais les tendances récentes séparent le couple. Bitcoin a augmenté depuis l'élection du 5 novembre, profitant de l'optimisme politique et de l'adoption croissante. Pendant ce temps, la forte année de l'or montre des fissures, la prise de bénéfices commençant à entamer son élan.
Milling-Stanley croit que la montée du Bitcoin n'est pas un hasard. Il a accusé les promoteurs de crypto de tenter de voler l'éclat de l'or, pointant même l'utilisation de la terminologie minière comme une manœuvre stratégique. Il a déclaré :
« C'est pourquoi les promoteurs du Bitcoin l'ont appelé mining (extraction). Il n'y a aucune extraction impliquée. C'est une opération informatique, tout simplement. Mais ils l'ont appelé mining parce qu'ils voulaient ressembler à l'or – peut-être pour enlever une partie de l'aura de l'or. »
Parce que oui, cela a du sens. Son scepticisme ne s'est pas arrêté là. Bien qu'il soit confiant que l'or restera précieux, il a même admis : « Je n'ai aucune idée de ce qui va se passer au cours des 20 prochaines années, si ce n'est que ce sera un voyage amusant. »
Washington s'implique
Le Bitcoin, cependant, semble imparable. La sénatrice républicaine Cynthia Lummis du Wyoming présente un plan ambitieux pour créer une réserve stratégique Bitcoin.
Sa proposition ? Vendre une partie des réserves d'or de la Réserve fédérale et utiliser les proceeds pour acheter 1 million de Bitcoin, soit environ 5 % de l'offre totale de la crypto. Le coût ? Environ 90 milliards de dollars aux prix actuels.
« Nous avons déjà les actifs financiers sous forme de certificats d'or à convertir en Bitcoin », a déclaré Lummis, insistant sur le fait que cette mesure laisserait le bilan des États-Unis largement inchangé. Son plan comprend également la détention des Bitcoin pendant au moins 20 ans, misant sur une augmentation significative de leur valeur.
L'idée est que l'appréciation future du Bitcoin pourrait aider à réduire la dette nationale. Le projet de loi de Lummis viendrait élargir l'idée existante du « président crypto » pour établir une réserve de Bitcoin. Actuellement, le gouvernement américain détient environ 200 000 Bitcoin, saisis dans le cadre d'affaires criminelles et de confiscations d'actifs. Donald Trump’s Dans le cadre de son plan, le stock augmenterait de manière exponentielle, faisant potentiellement des États-Unis le plus grand détenteur de Bitcoin au monde. Mais ce n'est pas tout rose. Sa proposition, qui manque actuellement de cosponsors, fait face à une bataille difficile au Congrès. Le marché de prédiction crypto Polymarket donne à son plan une chance de 31 % d'être adopté.
Selon son plan, le stock augmenterait de manière exponentielle, faisant potentiellement des États-Unis le plus grand détenteur de Bitcoin au monde. Mais le chemin n'est pas sans obstacles. Sa proposition, qui ne compte actuellement aucun cosponsor, fait face à une bataille difficile au Congrès. Le marché de prédiction crypto Polymarket lui accorde une probabilité de 31 % d'adoption.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
