Sony envisage la vente de sa filiale israélienne de semi-conducteurs

Le groupe Sony, conglomérat multinational japonais, réoriente sa stratégie vers ledivertissementduetenvisage la vente de l'une de ses filiales technologiques. Selon trois sources proches du dossier, l'entreprise a entamé des discussions avec des banquiers d'affaires en vue de céder Sony Semiconductor Israel, sa division spécialisée dans les appareils connectés équipés de puces cellulaires.

Sony Semiconductor Israël générait un chiffre d'affaires annuel récurrent d'environ 80 millions de dollars. Compte tenu de ses avantages considérables, sa valeur de vente avoisinerait les 300 millions de dollars.

Toutefois, les discussionsn'en sont qu'à leurs débuts et restentdent.

Sony a l'intention de vendre Sony Semiconductor Israel pour lancer une nouvelle stratégie commerciale 

Le principal atout de ce développeur israélien sur le marché est la fabrication de puces cellulaires pour des appareils tels que les compteurs intelligents, les appareils électroménagers et les objets connectés.

En 2016, Sony a acquis le fabricant israélien de puces, alors connu sous le nom d'Altair Semiconductor, pour 212 millions de dollars. Depuis, l'entreprise s'est de plus en plus concentrée sur ses divisions de divertissement, telles que le cinéma, la musique et les jeux vidéo, qui ont représenté environ 60 % de son bénéfice total l'année dernière.

Le géant technologique japonais prévoit une scission partielle cette année dans le cadre d'une réorientation stratégique plus large. Cette opération inclut une cotation directe de sa division de services financiers, une étape clé du processus de restructuration.

En avril dernier, Sony a révélé qu'elle examinait différentes options pour son activité semi-conducteurs, notamment l'arrivée de partenaires financiers ou l'adoption d'un modèle de production allégé si nécessaire. L'entreprise demeure un acteur majeur sur le marché mondial des capteurs d'image.

Sony décroche la première filiale partielle au Japon

Auparavant, Sony devait présenter le plan de croissance de sa branche financière, confirmant ainsi les perspectives d'une scission que les investisseurs ont accueillie comme la nouvelle phase de la transformation de l'entreprise.

Cette opération financière illustre le parcours complexe de l'entreprise japonaise, qui s'est déroulé en moins de quatre ans depuis que le conglomérat en a acquis la totalité du capital dans le cadre d'une transaction de 3,7 milliards de dollars.

Les dirigeants de Sony ont choisi une journée investisseurs comme le moment idéal pour discuter de la scission de l'entreprise et de sa stratégie de croissance pour sa branche financière.

Entre-temps, la société a révélé son intention de céder un peu plus de 80 % de ses actions dans Sony Financial Group, qui exerce des activités bancaires et d'assurance, à ses actionnaires sous forme de dividende en nature.

Il convient de noter qu'il s'agit de la première scission partielle au Japon ayant grandement bénéficié d'une modification fiscale et de la première cotation directe depuis plus de vingt ans, prévue pour le 29 septembre. Lors d'une cotation directe, une société vend des actions directement au public sans passer par une offre publique initiale classique.

En revanche, en cas de scission, une séparation s'opère, distinguant les comptes des activités non financières, dont l'objectif est d'optimiser l'utilisation du capital et des actifs, de ceux de l'activité financière, dont la croissance repose sur la levée de fonds. Selon Sony, cette séparation est essentielle pour permettre aux investisseurs de mieux comprendre les objectifs de l'entreprise.

En plus de ce qui précède, la scission permettra un démantèlement à grande échelle et à forts enjeux, dans un délai court et avec un faible niveau de risque, a déclaré Sony, comparativement à une introduction en bourse.

Hideki Somemiya, directeur financier de Resonac, une entreprise de matériaux qui prévoit de scinder son unité pétrochimique dans deux ans, a souligné les avantages d'une scission partielle, notamment son absence d'imposition, conformément aux pratiques occidentales, et qui permettra aux grandes entreprises japonaises de mettre fin à leur décote de conglomérat.

Dans le cadre de cette nouvelle stratégie, Sony conservera une participation d'environ 20 %, l'activité financière opérant sous sa marque via un accord de licence.