La SFC annonce 12 nouvelles initiatives pour stimuler l'industrie crypto à Hong Kong

Aujourd'hui, la Securities and Futures Commission (SFC) a annoncé 12 initiatives pour renforcer la sécurité, l'innovation et la croissance du marché des actifs virtuels (VA) à Hong Kong grâce à une clarté réglementaire. Les nouveaux cadres réglementaires pour les services de négociation de gré à gré (OTC) d'actifs virtuels et de garde d'actifs virtuels seront développés à mesure que les offres de produits et de services VA s'élargiront. 

Selon la SFC, les 12 initiatives permettront de renforcer la sécurité, l'innovation et la croissance du marché crypto de Hong Kong dans le cadre d'une feuille de route à cinq piliers « ASPIRe », qui signifie Accès, Sauvegardes, Produits, Infrastructure et Relations. Certaines des mesures comprendront l'optimisation des exigences opérationnelles pour les plateformes de négociation d'actifs virtuels, la lutte contre les activités illégales, l'éducation des investisseurs et l'engagement proactif avec les parties prenantes.

La SFC de Hong Kong a déclaré que les initiatives rationaliseront l'accès à la liquidité mondiale, permettront une conformité adaptative et des cadres de produits axés sur la sécurité, et stimuleront les mises à niveau des infrastructures de la finance traditionnelle pour tirer parti de l'efficacité de la blockchain.

La SFC explore une feuille de route pour de nouvelles listings de tokens et le staking

🚨EXCLUSIF : 🇭🇰Hong Kong explore de nouvelles listings de tokens, des dérivés et le staking alors que la concurrence mondiale augmente.

— Pushpendra Singh Digital (@PushpendraTech) 19 février 2025

Selon Reuters, la HK SFC élargissait les moyens pour les investisseurs de négocier des actifs virtuels. La HK SFC a récemment mené un dialogue constructif avec la direction de toutes les plateformes de négociation d'actifs virtuels agréées lors de la réunion inaugurale du Comité consultatif sur les actifs virtuels dans le cadre de ses efforts d'engagement sous le pilier « Relations ». Selon Reuters, Hong Kong a d'abord élaboré un plan pour devenir un centre de négociation d'actifs virtuels en 2022 – un effort qui a suivi l'interdiction généralisée de Pékin de toutes les transactions crypto en Chine continentale l'année précédente.

La SFC a déclaré que la réglementation de Hong Kong pour les nouvelles listings de tokens était actuellement assez restrictive, car les nouveaux tokens, le trading à marge, les dérivés, le staking et l'emprunt/prêt n'étaient pas autorisés. Cependant, le régulateur de Hong Kong a noté qu'il prévoyait d'élargir son cadre réglementaire pour faciliter la listing de nouveaux tokens exclusivement pour les investisseurs professionnels. La révision des sauvegardes existantes pour les offres au détail faisait également partie du plan de la SFC.

Le staking était un autre domaine que la SFC prévoyait d'étudier. Le régulateur a déclaré qu'il explorerait la mise en place d'exigences régissant la garde des actifs des clients et l'atténuation des risques de slashing et de liquidité découlant du staking. La SFC a ajouté que les investisseurs pourraient participer à une fonction fondamentale de la crypto grâce à cette initiative tout en bénéficiant de la génération de rendement, ce qui est sans précédent sur les marchés de la finance traditionnelle.

« La feuille de route n'est pas une destination finale mais un plan vivant, qui invite à des efforts collectifs pour faire avancer la vision de Hong Kong en tant que hub mondial où l'innovation prospère dans des garde-fous. »

–Dr Eric Yip, le directeur exécutif des intermédiaires à la SFC

Le Dr Yip a ajouté que la feuille de route, qui adhère aux principes fondamentaux de protection des investisseurs, de liquidité durable et de réglementation adaptative, était une « réponse calibrée aux défis émergents du marché des actifs virtuels » qui aide à mettre à l'abri du futur le paysage crypto de Hong Kong. Le secrétaire aux Finances de Hong Kong, Paul Chan Mo-po, a déclaré lors de Consensus 2025 que la ville restera un marché stable, ouvert et dynamique pour les actifs numériques.

La SFC prend note de l'intérêt des investisseurs institutionnels

Selon la SFC, l'adoption institutionnelle accrue brouille davantage les lignes entre la crypto et la finance traditionnelle (TradFi). Le régulateur a également noté que la domination mondiale des investisseurs institutionnels contribuant à la capitalisation boursière du marché crypto augmentait. Cependant, les différences de cadres réglementaires entre les principaux centres financiers tels que Singapour, l'Europe, les États-Unis et la Chine présentent des défis pour la conformité et la stabilité du marché.

Romain Pellerin, CTO de la firme de recherche et développement Input Output, a déclaré que Hong Kong se concentrait sur la fourniture d'un cadre réglementaire pour les actifs crypto qui favorisait la croissance et l'innovation responsable et attirait les investissements institutionnels. Il a ajouté que le Hong Kong SFC permettait aux plateformes de négociation crypto agréées de puiser dans la liquidité mondiale et de « mimiquer les systèmes financiers traditionnels » pour construire un écosystème solide. 

Le CTO d'Input-Output a déclaré que l'approche réglementaire de Hong Kong est basée sur le principe « même activité, même risque, même réglementation ». Cependant, des bac à sable réglementaires ont été mis en place pour permettre aux innovateurs de tester et d'affiner leurs idées et d'obtenir un retour réglementaire précoce. Selon Presto Research, Hong Kong a introduit de nombreuses initiatives réglementaires pour clarifier les règles sur les actifs numériques et créer des voies pour que les acteurs institutionnels participent et stimulent la croissance de l'industrie.

Pellerin a également déclaré que Hong Kong s'engageait à soutenir le développement de l'écosystème crypto et était confiante que les entreprises mondiales, les institutions et les talents uniraient leurs forces avec les leurs pour diriger ce développement. Il a souligné que Hong Kong investissait déjà massivement dans les infrastructures et le développement des talents connexes, Cyberport et Science Park devenant des hubs pour l'innovation fintech et blockchain.