La Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC) a annoncé aujourd'hui 12 initiatives visant à renforcer la sécurité, l'innovation et la croissance du marché des actifs virtuels à Hong Kong grâce à une réglementation plus claire. Les nouveaux cadres réglementaires pour les services de gré à gré et de conservation des actifs virtuels seront élaborés au fur et à mesure de l'expansion de l'offre de produits et de services liés aux actifs virtuels.
Selon la SFC, les 12 initiatives renforceront la sécurité, l'innovation et la croissance du marché des cryptomonnaies à Hong Kong, conformément à une feuille de route « ASPIRe » articulée autour de cinq piliers : Accès, Garanties, Produits, Infrastructure et Relations. Parmi les mesures prévues figurent l'optimisation des exigences opérationnelles des plateformes de trading de cryptomonnaies virtuelles, la lutte contre les activités illégales, la sensibilisation des investisseurs et un dialogue proactif avec les parties prenantes.
La HK SFC a déclaré que ces initiatives simplifieront l'accès à la liquidité mondiale, permettront des cadres de conformité et de produits adaptatifs axés sur la sécurité et stimuleront la modernisation des infrastructures de la finance traditionnelle afin de tirer parti de l'efficacité de la blockchain.
La SFC étudie une feuille de route pour les nouvelles cotations de jetons et le staking
🚨BREAKING : 🇭🇰 Hong Kong explore de nouvelles cotations de jetons, des produits dérivés et le staking alors que la concurrence mondiale s'intensifie.
– Pushpendra Singh Digital (@PushpendraTech) 19 février 2025
Selon Reuters, la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (HK SFC) élargit les possibilités d'échange d'actifs virtuels pour les investisseurs. Elle a récemment mené un dialogue constructif avec les dirigeants de toutes les plateformes d'échange d'actifs virtuels agréées lors de la réunion inaugurale du Comité consultatif sur les actifs virtuels, dans le cadre de ses efforts de dialogue au titre du pilier « Relations ». Toujours selon Reuters, Hong Kong a élaboré dès 2022 un plan visant à devenir un centre d'échange d'actifs virtuels, une initiative faisant suite à l'interdiction générale des transactions en cryptomonnaies en Chine continentale par Pékin l'année précédente.
La SFC a indiqué que la réglementation hongkongaise relative à la cotation de nouveaux jetons était actuellement assez restrictive, car les nouveaux jetons, le trading sur marge, les produits dérivés, le staking et les opérations de prêt/emprunt n'y étaient pas autorisés. Cependant, l'autorité de régulation hongkongaise a précisé qu'elle prévoyait d'élargir son cadre réglementaire afin de faciliter la cotation de nouveaux jetons exclusivement destinés aux investisseurs professionnels. La révision des garanties existantes pour les offres aux particuliers figurait également parmi les priorités de la SFC.
Le staking était un autre domaine que la SFC prévoyait d'étudier. L'autorité de régulation a indiqué qu'elle examinerait la mise en place d'exigences régissant la conservation des actifs des clients et l'atténuation des risques de perte en capital et de liquidité liés au staking. La SFC a ajouté que les investisseurs pourraient participer à une fonction essentielle des cryptomonnaies grâce à cette initiative, tout en bénéficiant d'une génération de rendement sans précédent sur les marchés financiers traditionnels.
« Cette feuille de route n’est pas une destination finale, mais un plan évolutif, qui invite à des efforts collectifs pour faire progresser la vision de Hong Kong en tant que plaque tournante mondiale où l’innovation prospère dans un cadre structuré. »
– Dr Eric Yip , directeur exécutif des intermédiaires à la SFC
Le Dr Yip a ajouté que la feuille de route, qui respecte les principes fondamentaux de protection des investisseurs, de liquidité durable et de réglementation adaptative, constitue une « réponse mesurée aux nouveaux défis du marché des actifs virtuels » et contribue à pérenniser l'écosystème crypto de Hong Kong. Le secrétaire aux Finances de Hong Kong, Paul Chan Mo-po, a déclaré lors de Consensus 2025 que la ville restera un marché stable, ouvert et dynamique pour les actifs numériques.
La SFC prend note de l'intérêt manifesté par les investisseurs institutionnels
Selon la SFC, l'adoption croissante des cryptomonnaies par les institutions brouille davantage les frontières entre la finance traditionnelle et la finance classique. L'autorité de régulation a également constaté que la domination mondiale des investisseurs institutionnels sur la capitalisation du marché des cryptomonnaies est en hausse. Cependant, les différences de cadres réglementaires entre les principaux centres financiers tels que Singapour, l'Europe, les États-Unis et la Chine posent des défis en matière de conformité et de stabilité du marché.
Romain Pellerin, directeur technique de la société de recherche et développement Input Output, a déclaré que Hong Kong s'attachait à mettre en place un cadre réglementaire pour les crypto-actifs favorisant la croissance et l'innovation responsable, et attirant trac SFC de Hong Kong permettait aux plateformes de trading de crypto-actifs agréées d'accéder à la liquidité mondiale et de « reproduire les systèmes financiers traditionnels » afin de bâtir un tron .
Le directeur technique d'Input-Output a déclaré que l'approche réglementaire de Hong Kong repose sur le principe « même activité, même risque, même réglementation ». Toutefois, des environnements de test réglementaires (sandboxes) ont été mis en place pour permettre aux innovateurs de tester et d'affiner leurs idées et d'obtenir rapidement un retour d'information des autorités de réglementation. Selon Presto Research, Hong Kong a lancé de nombreuses initiatives réglementaires afin de clarifier les règles relatives aux actifs numériques et de créer des opportunités pour les acteurs institutionnels de participer et de stimuler la croissance du secteur.
Pellerin a également déclaré que Hong Kong était déterminé à soutenir le développement de l'écosystème crypto et étaitdent que les entreprises, les institutions et les talents du monde entier s'associeraient à lui pour mener ce développement. Il a souligné que Hong Kong investissait déjà massivement dans les infrastructures connexes et le développement des talents, le Cyberport et le Parc scientifique étant devenus des pôles d'innovation pour la fintech et la blockchain.
