SFC anuncia 12 novas iniciativas para impulsionar a indústria de cripto em Hong Kong

Hoje, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) anunciou 12 iniciativas para impulsionar a segurança, inovação e crescimento do mercado de ativos virtuais (VA) em Hong Kong por meio de clareza regulatória. Os novos quadros regulatórios para serviços de negociação de VA fora do balcão e de custódia de VA serão desenvolvidos à medida que as ofertas de produtos e serviços de VA se expandirem. 

De acordo com a SFC, as 12 iniciativas irão melhorar a segurança, inovação e crescimento do mercado de cripto de Hong Kong sob um roteiro de cinco pilares “ASPIRe”, que significa Acesso, Salvaguardas, Produtos, Infraestrutura e Relacionamentos. Algumas das medidas incluirão a otimização dos requisitos operacionais para plataformas de negociação de VA, combate a atividades ilegais, educação do investidor e engajamento proativo com as partes interessadas.

A SFC de Hong Kong disse que as iniciativas facilitarão o acesso à liquidez global, permitirão conformidade adaptativa e quadros de produtos focados em segurança, e impulsionarão atualizações de infraestrutura para finanças tradicionais para aproveitar a eficiência do blockchain.

SFC explora roteiro para novas listagens de tokens e staking

🚨URGENTE:🇭🇰Hong Kong explora novas listagens de tokens, derivativos e staking à medida que a competição global aumenta.

— Pushpendra Singh Digital (@PushpendraTech) 19 de fevereiro de 2025

De acordo com a Reuters, a SFC de Hong Kong estava expandindo as maneiras pelas quais os investidores poderiam negociar ativos virtuais. A SFC de Hong Kong realizou recentemente um diálogo construtivo com a alta administração de todas as plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas na reunião inaugural do Painel Consultivo de Ativos Virtuais como parte de seus esforços de engajamento sob o pilar “Relacionamentos”. De acordo com a Reuters, Hong Kong elaborou pela primeira vez um plano para se tornar um centro de negociação de ativos virtuais em 2022 – um esforço que seguiu a proibição abrangente de Pequim de todas as transações de cripto no continente chinês no ano anterior.

A SFC disse que os regulamentos de Hong Kong para novas listagens de tokens eram atualmente bastante restritivos, pois novos tokens, negociação a margem, derivativos, staking e empréstimos/empréstimos não eram permitidos. No entanto, o regulador de Hong Kong observou que planejava expandir seu quadro regulatório para facilitar a listagem de novos tokens exclusivamente para investidores profissionais. Revisar as salvaguardas existentes para ofertas ao varejo também fazia parte do plano da SFC.

O staking era outra área que a SFC planejava estudar. O regulador disse que exploraria o estabelecimento de requisitos que regem a custódia de ativos dos clientes e a mitigação de riscos de slashing e liquidez decorrentes do staking. A SFC acrescentou que os investidores poderiam participar de uma função central do cripto por meio desta iniciativa, ao mesmo tempo que se beneficiam da geração de rendimento, que é incomparável nos mercados TradFi.

“O roteiro não é um destino final, mas um plano vivo, que convida a esforços coletivos para avançar a visão de Hong Kong como um hub global onde a inovação floresce dentro de limites.”

–Dr. Eric Yip, o Diretor Executivo de Intermediários na SFC

O Dr. Yip acrescentou que o roteiro, que aderiu aos princípios fundamentais de proteção ao investidor, liquidez sustentável e regulação adaptativa, foi uma ‘resposta calibrada aos desafios emergentes do mercado de VA’ que ajudou a tornar o cenário de cripto de Hong Kong à prova de futuro. O secretário financeiro de Hong Kong, Paul Chan Mo-po, declarou no Consensus 2025 que a cidade permanecerá um mercado estável, aberto e vibrante para ativos digitais.

SFC toma nota do interesse de investidores institucionais

De acordo com a SFC, a adoção institucional crescente está ainda mais borrando as linhas entre cripto e finanças tradicionais (TradFi). O regulador também observou que o domínio global de investidores institucionais contribuindo para a capitalização de mercado de cripto está aumentando. No entanto, diferenças nos quadros regulatórios entre grandes centros financeiros como Singapura, Europa, Estados Unidos e China apresentaram desafios para conformidade e estabilidade do mercado.

Romain Pellerin, CTO da empresa de pesquisa e desenvolvimento Input Output, disse que Hong Kong estava focado em fornecer um quadro regulatório para ativos cripto que promovesse crescimento e inovação responsável e atraísse investimento institucional. Ele acrescentou que o Hong Kong SFC permitiu que plataformas de negociação de cripto licenciadas acessassem a liquidez global e ‘imitassem sistemas financeiros tradicionais’ para construir um ecossistema forte. 

O CTO da Input-Output afirmou que a abordagem regulatória de Hong Kong é baseada no princípio de ‘mesma atividade, mesmo risco, mesma regulação’. No entanto, Sandboxes Regulatórios foram criados para permitir que inovadores testem e refinem suas ideias e obtenham feedback regulatório antecipado. De acordo com a Presto Research, Hong Kong introduziu inúmeras iniciativas regulatórias para esclarecer as regras sobre ativos digitais e criar caminhos para que jogadores institucionais participem e impulsionem o crescimento da indústria.

Pellerin também disse que Hong Kong estava comprometido em apoiar o desenvolvimento do ecossistema de cripto e estava confiante de que empresas globais, instituições e talentos se uniriam a eles para liderar este desenvolvimento. Ele apontou que Hong Kong já estava investindo pesadamente em infraestrutura relacionada e desenvolvimento de talentos, com Cyberport e Science Park se tornando hubs para inovação em fintech e blockchain.