Robinhood et Coinbase ont été les meilleures actions crypto de cette année, devançant le S&P
- Les actions Robinhood ont progressé de 220 % cette année, devançant largement le S&P.
- Truist a lancé une couverture avec un avis d'achat et un objectif à 155 $, soulignant une croissance des revenus supérieure à 50 % et une amélioration des marges.
- Coinbase a reçu un avis d'achat de Deutsche Bank avec un objectif à 340 $ lié à l'expansion des produits et à la baisse de la volatilité des résultats.
Robinhood et Coinbase continuent de devancer le S&P cette année, et les deux actions ne montrent aucun signe de ralentissement. Cette rallye est devenu l'une des histoires les plus retentissantes du marché.
Les traders surveillent constamment les graphiques car ces deux noms refusent de rester immobiles. Les mouvements proviennent de chiffres réels, de lancements de produits réguliers et de banques affirmant que chaque entreprise a encore plus de marge de progression.
Robinhood est en tête du peloton avec un bond massif cette année. Coinbase suit avec sa propre poussée alors qu'elle déploie davantage de produits pour réduire les fluctuations de revenus. Les deux entreprises détiennent désormais des recommandations d'achat de la part de grandes banques, et les analystes ont présenté des arguments clairs en faveur de gains futurs.
Truist voit Robinhood gagner en dynamique
Truist a attribué une recommandation d'achat à Robinhood et fixé un objectif de cours de 155 $, ce qui implique une hausse potentielle d'environ 30 %. L'analyste David Smith a déclaré que la « valuation optiquement élevée actuelle » se justifiait par la trajectoire de croissance de l'entreprise et sa solidité bénéficiaire.
Il s'attend à ce que l'entreprise réalise une deuxième année consécutive de croissance des revenus supérieure à 50 %. Il pense également que les prochaines années pourraient afficher une expansion annuelle d'environ 20 %.
David a déclaré que cette croissance provient d'un mélange de sources de revenus plus diversifié. Robinhood continue de lancer de nouveaux outils tout en améliorant les anciens, ce qui a permis d'attirer davantage d'utilisateurs avec des comptes plus importants. Il a indiqué que les marchés de prédiction sont devenus l'un des produits à la croissance la plus rapide jamais lancés par l'entreprise.
David a écrit : « La vitesse de produit leader de HOOD a entraîné une croissance importante des indicateurs clés et des gains de parts de marché alors que l'entreprise élargit son univers de clients adressables, lui permettant de continuer à monter en gamme vers des portefeuilles plus importants. » Il a ajouté que ce rythme, associé à des économies d'échelle solides, soutient une plus grande expansion des marges même avec une tarification forte.
Smith a souligné que les marges de l'entreprise se sont améliorées depuis qu'elle est devenue rentable en 2022. Il a déclaré que l'expansion des marges et une forte croissance offrent un cas solide pour plus de gains en actions. Il a écrit : « L'entreprise est l'une des meilleures performances du S&P en termes de croissance et de marges. »
David a également souligné que les services bancaires et de conseil sont encore à leurs débuts, et que l'a peine commencé à exploiter les clients internationaux et institutionnels.
Il a déclaré que cela laisse une longue trajectoire pour une « croissance surdimensionnée pour HOOD ». Les actions ont bondi de 220 % cette année et ont augmenté de 1 % de plus dans les transactions préliminaires.
Deutsche Bank soutient Coinbase alors qu'elle élargit ses produits
Deutsche Bank a attribué une recommandation d'achat à Coinbase et fixé un objectif de cours de 340 $, ce qui implique une hausse potentielle d'environ 35 %.
L'analyste Brian Bedell a déclaré que la poussée de l'échange vers davantage de produits lui offre une trajectoire de croissance plus forte. Il a indiqué que ces nouveaux outils peuvent élargir le marché de l'entreprise, diversifier ses services et atténuer toute pression future sur les frais de trading de crypto-monnaie de détail.
Brian a écrit que l'entreprise peut bénéficier de la prochaine phase de son évolution en s'appuyant sur sa position dans le monde de la crypto pour en faire une plateforme on-chain plus large avec de nombreuses fonctionnalités dans le cadre de son plan « everything exchange ». Il a déclaré que le mélange de TradFi et DeFi, ainsi que l'augmentation de l'utilisation des systèmes on-chain, peuvent aider l'entreprise à long terme.
Brian considère 2025 comme une année d'investissements lourds. Mais il a également déclaré que l'entreprise est bien placée pour mettre à l'échelle ces investissements en 2026 et au-delà. Il pense que la croissance des revenus pourrait dépasser la croissance des dépenses dans un marché crypto décent. Cela pousserait les bénéfices à la hausse tout en réduisant les fluctuations sauvages que l'échange a connues par le passé.
Brian a ensuite écrit : « Bien que les prix de la crypto, le volume de trading et le sentiment restent des contributeurs clés aux résultats financiers de l'entreprise, nous voyons ses efforts de diversification et son potentiel de croissance organique comme aidant à réduire les swings extrêmes historiques des revenus et de l'EBITDA ajusté. »
Les actions de Coinbase ont gagné 2% cette année.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
