L'audacieuse prévision de prix du Bitcoin de Pantera Capital

Les récents événements dans l'industrie des cryptomonnaies ont eu un impact considérable sur les valorisations des cryptomonnaies. Les prévisions de prix n'ont jamais paru aussi terne. Pantera Capital est cependant audacieux dans sa vision du marché des cryptomonnaies, en particulier avec sa prévision de prix du Bitcoin.

Pantera Capital est le plus grand fonds de hedge en cryptomonnaies au monde par AUM, avec son siège à Menlo Park, en Californie.

Prévision de prix du Bitcoin de Pantera Capital

La prévision de prix technique de Pantera prend en compte la fonction d'offre de Bitcoin. Satoshi Nakamoto a créé Bitcoin pour avoir une offre totale de 21 millions avec une diminution progressive de l'offre de nouvelles pièces au fil du temps. Ce fait constitue un aspect fondamental pour prédire le prix du Bitcoin.

En supposant que la demande de nouveaux bitcoins reste constante et que l'offre de nouveaux bitcoins soit réduite de moitié, les prix du Bitcoin augmenteront. Actuellement, 6,25 BTC sont mintés et récompensés aux mineurs (récompense de bloc) toutes les 10 minutes.

La récompense de bloc est divisée par deux tous les 4 ans, techniquement cela sera possible jusqu'en 2140, moment où tout le Bitcoin sera miné. Le prochain halving est prévu pour le 20 avril 2024, lorsque la récompense de bloc passera à 3,125 BTC par bloc.

L'événement de halving de 2016 a réduit l'offre de nouveaux BTC d'un tiers, tout comme le premier. Fait intéressant, il a eu exactement un tiers d'impact sur le prix. Plus tard en 2020, l'événement de halving a réduit l'offre de nouveaux BTC de 43 % par rapport au halving précédent. Il a eu un impact sur le prix 23 % moins important.

Il y a également eu une augmentation de la demande de bitcoin avant l'événement de halving en raison de l'anticipation d'une augmentation du prix.

Pantera Capital

Historiquement, le Bitcoin a atteint son point bas 477 jours avant l'événement de halving, puis a suivi une tendance haussière menant à celui-ci. Après le halving, les prix ont grimpé pendant 480 jours jusqu'au sommet du cycle haussier. Si l'histoire se répète, le BTC atteindra son point bas le 30 décembre 2022, remontera début 2024, puis enregistrera une hausse plus forte après l'événement de halving. Le BTC sera négocié à 36 000 $ avant le halving et montera à 149 000 $ après.

Dynamiques futures de l'industrie du marché des cryptomonnaies

L'entreprise s'attend à une volatilité des prix accrue dans l'écosystème des cryptomonnaies alors que les craintes de contagion poussent les détenteurs d'actifs à ajuster leurs portefeuilles. Solana, Aptos et d'autres actifs liés à FTX seront les plus durement touchés.  

FTX a fait faillite. L'échange, autrefois le troisième plus grand par volume de trading, a déposé le bilan aux États-Unis. Ce fiasco de deux semaines sera certainement un point d'inflexion pour l'industrie des cryptomonnaies.

Les marchés sont en baisse suite à cette nouvelle, et cela se reflétera dans nos performances, mais lorsque les marchés se redresseront, nous nous attendons à ce qu'il en soit de même.

Pantera Capital

Pantera Capital a rendu public le fait que son exposition à FTX se limitait aux produits de l'acquisition de Blockfolio. Les produits étaient dénommés en actions FTX et en FTT. Une réponse rapide aux risques a liquidé leurs positions le 8 novembre. Leur exposition s'élevait à environ 3 % de l'AUM.

La principale chose que nous cherchons à éviter dans des situations comme celle-ci est de perdre des actifs de manière permanente.

Pantera Capital

Selon l'entreprise, cet épisode sera un recul pour l'adoption, car certains investisseurs de détail craintifs et sceptiques ont peur de rester sur la touche. Ils anticipent que les institutions auparavant méfiantes envers cet espace approfondiront leur scepticisme. Le sentiment négatif diminuera cependant avec le temps.

En termes de réglementation, de nouvelles mesures strictes seront nécessaires, en particulier pour les plateformes qui traitent avec les clients de détail. L'entreprise a salué les protocoles décentralisés car ils sont publics, ouverts et plus transparents, et ne nécessitent pas la confiance des utilisateurs de la même manière. Ils espéraient que les régulateurs verraient cela et déplaceraient leur attention de la régulation de la DeFi pour se concentrer sur la régulation des entités centralisées. 

Leur raisonnement, cependant, pourrait ne pas plaire aux régulateurs européens. Lors d'un événement à la Warwick Business School, Jon Cullife, gouverneur adjoint de la Banque d'Angleterre, a souligné qu'il y avait derrière les protocoles décentralisés des « parties prenantes qui tirent des revenus de leurs opérations ». Il a comparé les protocoles décentralisés à une voiture sans conducteur : « La DeFi est aussi bonne que les règles, les programmes et les capteurs qui organisent leurs opérations ». Les autorités anglaises auraient besoin d'une grande assurance pour que de tels systèmes soient déployés dans la finance grand public.