Le pétrole se dirige vers sa première perte hebdomadaire en trois semaines, sur fond de préoccupations croissantes concernant l'approvisionnement et de flambée continue des cours de l'or

Les prix du pétrole ont de nouveau chuté vendredi, soit trois jours consécutifs. Et pour la première fois en trois semaines, le marché enregistre une perte hebdomadaire significative.

Le Brent a reculé de 0,35 $ à 66,64 $ le baril à 8h10 GMT. Le West Texas Intermediate (WTI) américain a cédé 0,33 $ à 63,15 $. Les deux pétroles ont perdu 0,5 % sur la journée. Depuis le début de la semaine, le Brent affiche un repli de 2,2 % et le WTI de 1,3 %.

Ces pertes font suite à l'annonce d'une hausse de 2,4 millions de barils des stocks de pétrole brut américains la semaine dernière. Les analystes prévoyaient une baisse. Cette augmentation inattendue des stocks a ravivé les inquiétudes quant au ralentissement de la demande.

Dans le même temps, les attentes concernant l'offre se font de plus en plus pressantes. L'OPEP+, qui comprend la Russie et l'Arabie saoudite, prévoit de se réunir dimanche. Huit de ses membres discutent actuellement d'une augmentation de la production.

L'OPEP+ prévoit de nouvelles livraisons avant le calendrier prévu

L'OPEP+ contrôle déjà près de la moitié de la production mondiale de pétrole. Elle envisage désormais de mettre fin à une deuxième série de réductions de production avec plus d'un an d'avance. L'augmentation proposée est de 1,65 million de barils par jour, soit 1,6 % de la demande mondiale. C'est une mesure importante qui inonderait le marché de pétrole à un moment où la demande semble atone.

« On observe de plus en plus d'informations et de signes indiquant un avenir où l'approvisionnement en matières premières ne devrait pas poser problème », a déclaré John Evans de PVM, une société de courtage. Autrement dit : le pétrole ne devrait pas manquer.

D'après les analystes de BMI, la vigueur du secteur aval a contribué au maintien des prix, mais ils préviennent que ce soutien pourrait s'estomper. Les marges de raffinage pourraient se détériorer avec le lancement d'opérations de maintenance dans les raffineries et le ralentissement de la demande mondiale dans les prochains mois.

Entre-temps, Donald Trump a semé la zizanie jeudi. L'ancien président américaindent enjoint les dirigeants européens de cesser d'acheter du pétrole russe, selon un responsable de la Maison Blanche. Ce genre d'ingérence politique comporte toujours des risques. Toute réduction des exportations russes, ou même la simple crainte d'une telle réduction, pourrait faire flamber à nouveau les prix mondiaux du pétrole.

L'or prend le large tandis que les bons du Trésor stagnent

Alors que le pétrole est en difficulté, l'or connaît une ascension fulgurante. Les investisseurs se ruent sur le métal jaune, victimes des craintes liées à l'inflation, aux politiques des banques centrales et à la dette publique. Les obligations du Trésor, valeur refuge par excellence, commencent à paraître fragiles.

« L’or est la nouvelle valeur refuge », a déclaré un analyste. Les banques centrales partagent manifestement cet avis. Les portefeuilles de réserves mondiales étaient autrefois composés en grande partie de bons du Trésor américain. Désormais, ces mêmes banques accumulent de l’or.

Ce changement est considérable. Les bons du Trésor stagnent, tandis que les réserves d'or des banques centrales explosent. Le prix de l'or a atteint un nouveau sommet cette semaine, et les rendements des obligations à long terme ont atteint des niveaux jamais vus depuis des années, voire jamais auparavant.

Cette divergence n'est pas le fruit du hasard. Quatre facteurs principaux l'expliquent : l'inflation, les difficultés budgétaires aux États-Unis, la perte de confiance dans la Réserve fédérale et les tensions politiques internationales. Tous ces éléments ont fortement affecté la confiance.

Les devises ont également subi des pressions. Jeudi, la livre sterling a chuté de 1,24 %, atteignant son plus bas niveau en plus de trois semaines à 1,3375 dollar. Le yen japonais est tombé à 148,40 pour un dollar, son niveau le plus faible depuis le 1er août, soit une baisse de 0,84 %. L'euro n'a pas été épargné non plus, reculant de 0,61 % pour clôturer à 1,1637 dollar.

Les investisseurs misent désormais sur une baisse des taux dans les 12 prochains jours, espérant ainsi apaiser les tensions. D'ici là, la volatilité restera de mise.