Le pétrole s'oriente vers sa première perte hebdomadaire en trois semaines alors que les préoccupations sur l'offre grandissent et que l'or continue de surperformer

Les prix du pétrole ont de nouveau baissé vendredi. Cela fait trois jours consécutifs. Et maintenant, pour la première fois en trois semaines, le marché fait face à une perte hebdomadaire claire.

Le brut Brent a baissé de 0,35 dollar à 66,64 dollars le baril à 08h10 GMT. Le West Texas Intermediate américain a reculé de 0,33 dollar à 63,15 dollars. Chaque indice était en baisse de 0,5 % sur la journée. Pour la semaine, le Brent est en baisse de 2,2 % et le WTI a chuté de 1,3 %.

Ces pertes ont suivi la nouvelle selon laquelle les stocks de pétrole brut américains ont augmenté de 2,4 millions de barils la semaine dernière. Les analystes avaient prédit une diminution. Cette augmentation inattendue des inventaires a suscité de nouvelles préoccupations concernant le ralentissement de la demande.

Dans le même temps, les attentes en matière d'offre deviennent plus fortes. L'OPEP+, qui comprend la Russie et l'Arabie saoudite, prévoit de se réunir dimanche. Huit membres discutent désormais d'une augmentation de la production.

L'OPEP+ prévoit une nouvelle offre avant l'horaire

L'OPEP+ contrôle déjà près de la moitié de la production mondiale de pétrole. Maintenant, ils envisagent de mettre fin à une deuxième couche de réductions de l'offre plus d'un an à l'avance. L'augmentation proposée est de 1,65 million de barils par jour, ce qui équivaut à 1,6 % de la demande mondiale. C'est un mouvement important qui inonderait le marché de plus de barils à un moment où la demande semble molle.

« Il y a de plus en plus d'histoires et de signes d'un avenir où l'approvisionnement en matières premières est peu susceptible d'être un problème », a déclaré John Evans de PVM, une société de courtage. Traduction : il n'y a pas de pénurie de pétrole à venir.

La force en aval aidait à maintenir les prix soutenus, selon les analystes de BMI, mais ils ont averti que ce soutien pourrait s'estomper. Les marges de raffinage pourraient s'affaiblir à mesure que les raffineurs commenceront leurs maintenances et que la demande mondiale ralentira dans les mois à venir.

Pendant ce temps, Donald Trump a remué la marmite jeudi. L'ancien président des États-Unis a demandé aux dirigeants européens de cesser d'acheter du pétrole russe, selon un responsable de la Maison Blanche. Ce type d'ingérence politique ajoute toujours des risques. Toute réduction des exportations russes, ou même simplement la crainte d'une telle réduction, pourrait faire exploser les prix mondiaux du pétrole à nouveau.

L'or se détache tandis que les obligations du Trésor stagnent

Tandis que le pétrole peine, l'or explose. Les investisseurs se ruent sur le métal jaune alors que les craintes autour de l'inflation, de la politique des banques centrales et de la dette gouvernementale se font sentir. Les obligations du Trésor, normalement l'actif refuge, commencent à sembler fragiles.

« L'or est la nouvelle sécurité », a déclaré un analyste. Les banques centrales pensent clairement de la même manière. Les portefeuilles de réserves mondiaux étaient autrefois remplis d'obligations du Trésor américain. Maintenant, ces mêmes banques empilent de l'or.

Ce changement est massif. Les obligations du Trésor ont été « à la traîne », tandis que les réserves d'or des banques centrales explosent. Le prix de l'or a atteint un nouveau plus haut cette semaine, et les rendements des obligations à long terme ont atteint des niveaux non vus depuis des années, certains jamais atteints auparavant.

La divergence n'est pas aléatoire. Il y a quatre grandes raisons : l'inflation, les problèmes fiscaux aux États-Unis, la méfiance affaiblie envers la Fed et le stress politique mondial. Tous frappent fortement la confiance.

Les devises ont également ressenti la pression. Jeudi, la livre sterling a chuté de 1,24 %, atteignant son point le plus bas en plus de trois semaines à 1,3375 dollar. Le yen japonais est tombé à 148,40 par dollar, son niveau le plus faible depuis le 1er août. Cela représentait un glissement de 0,84 %. L'euro n'a pas échappé non plus. Il a baissé de 0,61 %, atterrissant à 1,1637 dollar.

Les traders parient désormais sur une baisse des taux dans 12 jours, espérant que cela pourrait calmer la tempête. Jusqu'alors, la volatilité est le maître mot.