ICE, propriétaire du NYSE, s'associe à Circle pour intégrer la stablecoin USDC

Intercontinental Exchange, l'entreprise qui possède le New York Stock Exchange, s'est associée à Circle pour commencer à intégrer la stablecoin USDC et les fonds monétaires tokenisés dans ses plateformes.

L'annonce est arrivée jeudi par le biais d'une déclaration conjointe des deux entreprises, confirmant la signature d'un protocole d'accord pour explorer l'utilisation de l'USDC dans les chambres de compensation d'ICE, les bourses de produits dérivés, les entreprises de données et autres infrastructures de marché. Cette collaboration relie l'un des plus grands noms de la finance traditionnelle à l'un des plus grands émetteurs de cryptomonnaies.

Selon Lynn Martin, présidente du NYSE, le plan consiste à examiner la stablecoin de Circle et les actifs tokenisés comme des outils pour créer de nouveaux produits sur les marchés des capitaux.

« Nous croyons que les stablecoins réglementés de Circle et les devises numériques tokenisées peuvent jouer un rôle plus important sur les marchés des capitaux, à mesure que les devises numériques gagnent en confiance auprès des participants au marché en tant qu'équivalent acceptable du dollar américain », a déclaré Lynn.

Avec l'USDC qui détient déjà une capitalisation boursière de plus de 60 milliards de dollars, l'accord vise à enfoncer davantage cette stablecoin dans la finance réglementée.

ICE cherche à étendre l'utilisation de l'USDC dans ses systèmes financiers mondiaux

Circle, dont le siège est à New York, émet l'USDC, actuellement la deuxième stablecoin la plus importante en termes de capitalisation boursière après l'USDT de Tether, qui conserve toujours la première place avec 144 milliards de dollars et une part de marché de 63 %. Mais l'USDC croît plus rapidement.

Rien que lors des trois derniers mois, Circle a émis 16,5 milliards de dollars de nouveaux USDC, contre seulement 4,7 milliards de dollars de nouveaux USDT entrés en circulation. Au 26 mars 2025, le nombre de jetons USDC en circulation a atteint un record historique, avec une part de marché de 25,4 %, en hausse par rapport aux 20,7 % de quelques mois plus tôt.

Jeremy Allaire, cofondateur et PDG de Circle, a déclaré que le partenariat avec ICE constituait une étape majeure. « La réputation d'ICE et son réseau mondial à travers les marchés offrent une voie unique pour que Circle intègre l'USDC dans de nouveaux cas d'utilisation majeurs, et nous sommes ravis de l'opportunité d'innover ensemble », a déclaré Jeremy dans la déclaration conjointe.

Les entreprises souhaitent explorer comment l'USDC peut être utilisée dans les produits et services d'ICE, non seulement pour le trading de cryptomonnaies, mais aussi sur les marchés traditionnels comme les obligations et les produits dérivés. Cela inclut l'examen de l'intégration des fonds monétaires tokenisés.

Il s'agit de produits adossés à des investissements à court terme et à faible risque, tels que les bons du Trésor américain. La plupart des réserves de l'USDC sont déjà placées dans le Circle Reserve Fund (USDXX), un fonds monétaire enregistré auprès de la SEC en vertu de la règle 2a-7. Cela rend l'USDC entièrement échangeable au ratio de 1 pour 1 avec des dollars américains et adossée à des actifs liquides et similaires à des liquidités.

L'USDC devient également plus visible dans les applications de paiement et les portefeuilles de cryptomonnaies. Circle indique que plus de 600 millions de portefeuilles d'utilisateurs finaux prennent désormais en charge l'USDC dans le monde. Lancée en 2018, elle s'est depuis étendue à plusieurs types d'outils de paiement, de trading et de stockage de valeur.

Les victoires réglementaires de Circle accélèrent la montée de l'USDC face à Tether

L'une des raisons clés de la croissance rapide de l'USDC est la conformité réglementaire. En Europe, MiCA, le nouveau cadre réglementaire pour les cryptomonnaies, est entré en vigueur le 31 décembre 2024. Circle a été le premier émetteur de stablecoins à se conformer, faisant de la France sa base européenne.

Pendant ce temps, Tether a été retirée de plusieurs bourses dans l'UE car elle ne disposait pas de licence de monnaie électronique. Coinbase Europe a retiré l'USDT en décembre, et Binance a suivi début mars. Certaines plateformes de trading ont même offert des récompenses aux utilisateurs qui échangeaient leur USDT contre de l'USDC.

Au Japon, Circle a enfin obtenu l'approbation réglementaire après deux années de discussions. Circle Japan KK s'est associée à SBI Holdings pour introduire l'USDC sur le marché japonais. Elle a été cotée sur SBI VC Trade le 26 mars. Deux autres grandes bourses, Binance Japan et Bitbank, devraient également coter l'USDC prochainement.

Le rôle de la blockchain Solana a également contribué à alimenter la croissance de l'USDC. La valeur totale des stablecoins sur Solana a récemment dépassé les 10 milliards de dollars, et l'USDC en représente 80 %. Les données d'Artemis Analytics montrent que l'USDC a ajouté 16,3 milliards de dollars d'offre sur Solana au cours des trois derniers mois, tandis que l'USDT n'a ajouté que 4,4 milliards de dollars.

Plus largement, les stablecoins ont explosé en 2024. Elles ont traité plus de volume que Visa et Mastercard combinés, les devançant de près de 8 %. L'offre totale de stablecoins a bondi de 59 %, dépassant pour la première fois les 200 milliards de dollars. Cela représente désormais 1 % de tous les dollars américains en circulation, contre 0,63 % au début de 2024.

De nouvelles lois et de nouveaux acteurs maintiennent la guerre des stablecoins

Aux États-Unis, les législateurs travaillent toujours à la réglementation des stablecoins. Le GENIUS Act est en cours d'examen au Congrès. Il introduirait des règles plus strictes pour les audits et les réserves. Tether, le plus grand émetteur de stablecoins, a fait l'objet de critiques concernant ses réserves.

JPMorgan a estimé que Tether pourrait devoir vendre une partie de ses avoirs en Bitcoin pour se conformer aux nouvelles règles possibles. Un porte-parole de Tether a déclaré qu'elle suivrait les règles établies. Reuters a rapporté que Tether négociait désormais avec l'un des Big Four des cabinets d'audit — PwC, EY, Deloitte ou KPMG — pour réaliser un audit indépendant complet.

Cette nouvelle impulsion réglementaire survient alors que Donald Trump, de retour à la Maison-Blanche, soutient les deux projets de loi sur les stablecoins en cours d'examen à la Chambre et au Sénat. Son groupe crypto, World Liberty Financial, a annoncé mardi qu'il prévoit de lancer une nouvelle stablecoin appelée USD1, adossée à des bons du Trésor américain et à des dépôts en espèces, et échangeable au ratio de 1 pour 1 avec le dollar.

De nouvelles stablecoins arrivent également sur le marché. PayPal a désormais PYUSD. Ripple a lancé RLUSD. Mais elles rattrapent toutes USDC et USDT, les deux acteurs dominants qui contrôlent encore le champ de bataille des stablecoins.

Changpeng Zhao, fondateur de Binance, a commenté cette semaine le nombre croissant de stablecoins sur le marché. Il a déclaré que plus de concurrence signifie plus de liquidité, ce qui est bon pour les traders et l'adoption à long terme des cryptomonnaies. Même avec l'apparition de nouvelles stablecoins, l'USDC de Circle gagne du terrain grâce à son adossement intégral des réserves et à sa portée mondiale en expansion.