NYSE所有者のICEがCircleと提携し、USDCステーブルコインを統合

ニューヨーク証券取引所を所有する企業、インターコンチネンタル・エクチェンジ（ICE）は、Circleと提携し、USDCステーブルコインおよびトークン化されたマネーマーケットファンドをプラットフォームに統合し始めた。

この発表は、両社からの共同声明を通じて木曜日にあり、ICEの清算所、デリバティブ取引所、データ事業、その他の市場インフラ全体でUSDCの使用を検討するための覚書に署名したことを確認した。この協力は、伝統的な金融の最大手の一つと、暗号通貨における最大発行者の一つを結びつけるものである。

NYSEの社長であるリン・マーティンによると、この計画は、Circleのステーブルコインおよびトークン化された資産を、資本市場内で新しい製品を構築するためのツールとして検討することにある。

「私たちは、デジタル通貨が市場参加者によって米ドルの許容可能な同等物としてより信頼されるようになるにつれ、Circleの規制されたステーブルコインおよびトークン化されたデジタル通貨が資本市場でより大きな役割を果たすと信じています」とリンは述べた。

すでに市場時価総額が600億ドルを超えるUSDCを擁する同社は、この取引によりステーブルコインを規制された金融分野にさらに深く浸透させることを目指している。

ICEは、グローバルな金融システム全体でUSDCの使用拡大を目指す

ニューヨークに本社を置くCircleは、USDCを発行している。USDCは現在、市場時価総額でテザーのUSDTに次ぐ2番目のステーブルコインであり、USDTは依然として1440億ドルの時価総額と63%の市場シェアで首位を維持している。しかし、USDCの方がより急速に成長している。

過去3ヶ月だけで、Circleは165億ドルの新規USDCをミントしたのに対し、新規USDTの流通量は47億ドルにとどまった。2025年3月26日現在、流通中のUSDCトークン数は記録的な高値をつけ、市場シェアは25.4%に達した。これは数ヶ月前の20.7%から上昇したものである。

Circleの共同創設者兼CEOであるジェレミー・アラール氏は、ICEとの提携を大きな一歩と位置づけている。「ICEの評判と市場全体におけるグローバルなネットワークは、CircleがUSDCを主要な新しいユースケースに統合するためのユニークな経路を提供しており、一緒に革新する機会を大変嬉しく思います」と、ジェレミーは共同声明で述べた。

両社は、USDCがICEの製品やサービス全体、暗号通貨の取引だけでなく、債券やデリバティブのような伝統的な市場でもどのように使用できるかを探索したいと考えている。これには、トークン化されたマネーマーケットファンドの統合方法の検討も含まれる。

これらは、米国債などの短期・低リスク投資で裏付けられた製品である。USDCの準備金の大部分はすでに、SECのルール2a-7に基づいて登録されたマネーマーケットファンドであるCircle Reserve Fund（USDXX）に置かれている。これにより、USDCは米ドルと1対1の比率で完全に償還可能であり、現金および現金類似資産で裏付けられている。

USDCはまた、決済アプリケーションや暗号通貨ウォレット全体でより目立つようになっている。Circleによると、世界中で6億人以上のエンドユーザーウォレットがUSDCをサポートしている。2018年にローンチされて以来、複数の種類の決済、取引、価値保存ツールへと拡大してきた。

Circleの規制上の勝利が、USDCのテザーに対する台頭を加速

USDCの急速な成長の背後にある主な理由の一つは、規制コンプライアンスである。ヨーロッパでは、新しい暗号通貨ルールセットであるMiCAが2024年12月31日に発効した。Circleはコンプライアンスに最初に成功したステーブルコイン発行者となり、フランスをヨーロッパの拠点とした。

一方、テザーは電子マネーライセンスを欠いていたため、EUの複数の取引所から上場廃止となった。コインベース・ヨーロッパは12月にUSDTを削除し、バイナンスは3月初めに追随した。一部の取引プラットフォームでは、ユーザーがUSDTをUSDCに交換する際に報酬を提供することさえあった。

日本では、Circleは2年間の協議の末、ついに規制当局の承認を得た。Circle Japan KKはSBIホールディングスと提携し、USDCを日本市場に導入した。3月26日にSBI VC Tradeに上場された。さらに2つの主要取引所、バイナンス・ジャパンとビットバンクも、次いでUSDCを上場すると見込まれている。

ソラナブロックチェーンの役割も、USDCの成長を後押ししてきた。ソラナ上のステーブルコインの総価値は最近100億ドルを超え、その80%をUSDCが占めている。アルテミス・アナリティクスのデータによると、過去3ヶ月でUSDCはソラナ上で163億ドルの供給を追加したのに対し、USDTは44億ドルしか追加しなかった。

より広く言えば、ステーブルコインは2024年に爆発的に成長した。Visaとマスターカードを合わせたものよりも多くの取引量を処理し、両者を約8%上回った。ステーブルコインの総供給量は59%増加し、過去2000億ドルを突破した。これは現在、流通している全米ドルの1%を占めており、2024年初頭の0.63%と比較して大幅に増加している。

新しい法律と新規参入者がステーブルコイン戦争を継続

米国では、議員たちがステーブルコインの規制についてまだ作業を進めています。GENIUS法は議会で審査中です。これは監査と準備金に対するより厳格なルールをもたらすものです。最大手のステーブルコイン発行者であるTetherは、その準備金について批判を受けてきました。

JPモルガンは、Tetherが新たな規制に対応するためにビットコイン保有品の一部を売却する必要があるかもしれないと述べています。Tetherの spokesperson は、どのようなルールであってもそれに従うだろうと述べています。Reutersの報道によると、Tetherは現在、PwC、EY、Deloitte、KPMGのBig4会計法人のいずれかと話し合いを行い、完全な独立監査を実施しようとしています。

この新たな規制への取り組みは、再びホワイトハウスに戻ったドナルド・トランプが、下院と上院を通過中の2つのステーブルコイン法案を支持している時期に発生している。彼の暗号通貨グループ、ワールド・リバティ・ファイナンシャルは火曜日、米国債と現金預金で裏付けられ、1ドルに対して1対1で償還可能な新しいステーブルコインUSD1のローンチ計画を発表した。

市場にはさらに新しいステーブルコインも登場しています。PayPalはPYUSDを、RippleはRLUSDをローンチしました。しかし、これらはすべて、ステーブルコインの戦場で依然として2大プレイヤーとして君臨するUSDCとUSDTを追いかけています。

Binanceの創設者であるChangpeng Zhaoは、今週、市場におけるステーブルコインの増加についてコメントしました。彼は、競争が増えることは流動性が高まり、トレーダーや長期的な暗号通貨の採用にとって良いことだと述べています。新しいステーブルコインが登場しているにもかかわらず、CircleのUSDCは完全な準備金による裏付けと拡大するグローバルな展開のおかげで存在感を高めています。