Le rallye boursier relègue les « Magnificent 7 » au second plan, le S&P 500 gagnant 35 points

Tout est en hausse, sauf les sept valeurs vedettes. Le S&P 500 a bondi de 35 points, tandis que les plus grandes valeurs technologiques sont restées à l'écart de la hausse. Les investisseurs particuliers sont de retour en force, injectant des milliards sur le marché et pariant sur un rebond.

Les investisseurs particuliers ont injecté 3,2 milliards de dollars dans les actions et ETF américains rien que lundi et mardi. Il s'agit du plus important volume d'achats de particuliers sur deux jours depuis août. Sur les cinq jours précédant mardi, les investisseurs individuels ont acquis pour 8 milliards de dollars d'actions. La moyenne mobile sur cinq jours des flux d'investissement des particuliers a atteint 1,6 milliard de dollars, soit le quatrième niveau le plus élevé jamais enregistré. Ce chiffre n'a été dépassé qu'en janvier 2021, mars 2023 et août 2024. Ils parient sur un point bas.

Les commerçants de détail stimulent le retour du marché

Lundi, le S&P 500 a progressé, tentant de se redresser après une correction brutale. L'indice a bondi de 1 %, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 0,8 %. Le Dow Jones Industrial Average a progressé de 473 points, soit 1 %, porté par lestronperformances de Walmart et d'IBM.

« Nous assistons à un rebond technique à court terme », a déclaré Sam Stovall, stratégiste en chef des investissements chez CFRA Research, lors d'un entretien avec CNBC. Il estime que la correction du S&P 500 pourrait s'achever aux alentours de 5 400 points, ce qui représenterait une baisse supplémentaire de seulement 4 % par rapport à la clôture de vendredi.

« Il n’y a pas grand-chose d’autre à signaler en cas de baisse, mais… je pense que cela permettra de se débarrasser de suffisamment d’investisseurs indécis pour permettre au marché de tenter de trouver un plancher », a-t-il ajouté.

Le rapport sur les ventes au détail de février a apporté un certain réconfort aux opérateurs. Les ventes ont progressé de 0,2 % sur le mois, un chiffre inférieur aux 0,6 % attendus. Cependant, hors secteur automobile, la hausse s'est établie à 0,3 %, conformément aux prévisions. Ce résultat a suffi à maintenir l'optimisme des opérateurs.

Jeudi dernier, le S&P 500 est officiellement entré en phase de correction, chutant de plus de 10 % par rapport à son record de fin février. Puis, vendredi, l'indice a bondi de 2 %, les investisseurs se précipitant pour racheter des valeurs technologiques fortement pénalisées.

La semaine a néanmoins été difficile. Le Dow Jones a subi sa plus forte baisse hebdomadaire depuis 2023. Le Nasdaq Composite est resté en phase de correction, accusant désormais une baisse de près de 12 % par rapport à son record historique.

Les droits de douane de Trump et les mesures de réduction des coûts de Musk bouleversent Wall Street

Les marchés peinent à suivre le rythme des politiques tarifaires erratiques de Trump. Ses dernières mesures ont accentué l'incertitude, rendant les investisseurs nerveux. Parallèlement, la division DOGE d'Elon Musk réduit drastiquement ses coûts, accentuant encore la volatilité.

L'administration Trump l'a clairement indiqué : une certaine souffrance économique est acceptable pour mener à bien des réformes politiques à long terme. Cela inclut la refonte du commerce et des agences gouvernementales. Les marchés ont mal réagi.

« Je travaille dans le secteur de l'investissement depuis 35 ans, et je peux vous dire que les corrections sont saines. Elles sont normales », a déclaré le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, sur le plateau de l'émission Meet the Press. « Ce qui n'est pas sain, c'est l'euphorie qui règne sur les marchés. C'est comme ça qu'on provoque une crise financière. Il aurait été bien plus judicieux de freiner cette frénésie en 2006 et 2007. Nous n'aurions pas connu les problèmes de 2008. »

Bessent avait déjà averti qu'une période de « détoxification » pourrait être nécessaire. Il a déclaré que le passage d'une croissance tirée par l'État à une croissance tirée par les dépenses privées pourrait engendrer « davantage de souffrance avant des gains de PIB visibles »

« La réforme américaine axée sur l’efficacité, la déréglementation et le commerce pourrait engendrer davantage de difficultés sur les marchés avant que nous n’en constations les bénéfices », a écrit Derek Harris, stratégiste de portefeuille chez Bank of America Securities, dans une note publiée ce week-end.

Lundi, la tendance a été générale. Plus de 90 % des actions du S&P 500 étaient en hausse. Cela signifie que plus de 470 titres composant l'indice étaient en progression dans l'après-midi. L'indice de référence a lui-même progressé de près de 1 %.

Parmi les plus fortes hausses ? Enphase Energy a bondi de plus de 9 %, tandis qu’Intel a progressé de plus de 8 %.

Cependant, toutes les actions n'ont pas reçu le message. Tesla a chuté de plus de 4 %, entraînant encore davantage à la baisse le groupe des « Magnifiques 7 ».

Les firmes de Wall Street revoient leurs prévisions à la baisse alors que Berkshire atteint un nouveau sommet

Les grandes banques revoient leurs prévisions à la baisse. RBC Capital Markets a abaissé ses prévisions de fin d'année pour le S&P 500 de 6 600 à 6 200, invoquant des inquiétudes quant à la croissance économique.

Cela signifie que la société n'enregistre désormais qu'un gain de 5,4 % par rapport à la clôture de l'année dernière. À l'heure actuelle, le S&P 500 affiche toujours une baisse de plus de 3 % depuis le début de l'année.

« Bien que nous ne pensions pas qu'un repli au-delà de la baisse de 10 % déjà constatée soit inévitable, nous estimons que la trajectoire des actions d'ici décembre est devenue plus difficile, avec des ventstronforts », a écrit Lori Calvasina, responsable de la stratégie actions chez RBC, dans une note publiée lundi.

Une action qui n'a pas bronché ? Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett. Lundi, ses actions de catégorie A ont progressé de plus de 1 %, atteignant un nouveau record en séance à 782 494,90 $.

L'action affiche désormais une hausse de 14 % en 2025, surperformant largement l'indice S&P 500 qui a reculé de 3,9 %. Berkshire Hathaway a franchi pour la première fois le cap des 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière en août 2024.

Historiquement, l'empire de Buffett a tendance à surperformer en période de turbulences boursières. Les investisseurs le considèrent comme un placement sûr grâce à son portefeuille diversifié, qui comprend l'assurance, les chemins de fer, la distribution, l'industrie manufacturière et l'énergie.

Un nouveau document réglementaire révèle que Warren Buffett a renforcé ses participations à l'étranger. Berkshire Hathaway a augmenté ses parts dans cinq sociétés de négoce japonaises – Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui et Sumitomo – de plus d'un point de pourcentage chacune. Ses participations s'élèvent ainsi entre 8,5 % et 9,8 % dans chaque entreprise.

Parallèlement, les fonds d'investissement en actifs numériques continuent de subir des sorties de capitaux. CoinShares a enregistré une cinquième semaine consécutive de sorties de fonds, totalisant 1,7 milliard de dollars pour la semaine se terminant le 14 mars.

Cela porte le total des sorties de capitaux à 6,4 milliards de dollars sur cette période. Il s'agit désormais de la plus longue série de sorties quotidiennes de l'histoire : 17 jours consécutifs.

Environ 69 % des sorties de capitaux provenaient de fonds américains. Bitcoin a perdu 978 millions de dollars, tandis que l'Ether a enregistré des sorties de 176 millions de dollars.

Les entrées de capitaux depuis le début de l'année restent positives à 912 millions de dollars, mais le total des actifs sous gestion a diminué de 48 milliards de dollars.