Après une phase pilote de deux ans, l'Autorité israélienne des marchés de capitaux a franchi une étape prudente vers la réglementation des actifs numériques en approuvant son premier cadre réglementaire pour un stablecoin indexé sur le shekel, le BILS. Cette décision souligne la demande croissante de monnaies numériques réglementées et adossées à des monnaies fiduciaires, sur un marché mondial des stablecoins qui a dépassé les 320 milliards de dollars.
L'Autorité israélienne des marchés de capitaux a autorisé l'introduction du BILS, qui sera lancé par le fournisseur agréé Bits of Gold sous la supervision des autorités de régulation israéliennes. Ce jeton permettra les transferts transfrontaliers en shekels, l'exécution detracintelligents, les opérations de change avec les principales cryptomonnaies stables comme l'USDC et la fourniture de liquidités.
Le marché des stablecoins est actuellement évalué à plus de 320 milliards de dollars et traite environ 46 000 milliards de dollars de transactions par an. Les stablecoins sont également passés d’un produit crypto-natif à une infrastructure de paiement et de règlement.
Le bac à sable réglementaire permet une phase de test contrôlée des stablecoins
Selon l'Autorité israélienne des marchés de capitaux, la stratégie globale du gouvernement en matière d'actifs numériques est conforme au projet de loi sur les stablecoins, qui sera soumis à consultation publique. L'Autorité précise que cette approbation fait suite à une procédure de deux ans durant laquelle Bits of Gold a testé l'émission de stablecoins dans un cadre contrôlé, sous l'égide d'un laboratoire d'expérimentation réglementaire.
Yuval Rouach, fondateur et PDG de Bits of Gold, a déclaré que les autorités réglementaires avaient évalué les procédures d'émission, la conservation des actifs des clients, les systèmes de gestion des risques, la planification de la continuité des activités, les protections en matière de cybersécurité et le respect des réglementations financières au cours du projet pilote.
Le cadre réglementaire exige que le stablecoin soit entièrement adossé au shekel israélien au taux de 1:1, les réserves étant détenues sur des comptes séparés en Israël.
« Cette approbation représente une étape importante non seulement pour notre entreprise, mais aussi pour l'évolution des infrastructures financières. Le BILS crée un lien direct entre le shekel israélien et l'économie mondiale des actifs numériques, permettant les paiements en temps réel, les échanges sur la blockchain et les applications financières programmables basées sur une monnaie locale réglementée. »
- Yuval Rouach, fondateur et PDG de Bits of Gold.
Le directeur de l'autorité, Amit Gal, a déclaré que cette mesure favorise l'innovation technologique tout en préservant la stabilité financière, en protégeant les clients et en réduisant les risques systémiques.
Dans ce contexte, cette approbation inscrit Israël dans une tendance mondiale plus large où les gouvernements influencent progressivement les stablecoins en tant qu'éléments réglementés de l'infrastructure financière plutôt qu'en tant qu'actifs cryptographiques non réglementés.
L'émergence de stablecoins adossés à des États, comme le BILS, suggère une évolution vers des systèmes de monnaie numérique plus intégrés aux États, alors que des organisations internationales telles que les banques centrales et les autorités financières internationales exigent une réglementation accrue.
Les organismes de réglementation internationaux s'accordent sur des cadres de surveillance des stablecoins
Des stratégies législatives similaires sont à l'étude dans d'autres pays, notamment au Royaume-Uni, où les législateurs ont établi un cadre pour les stablecoins libellés en livres sterling.
Le 10 novembre de l'année dernière, la Banque d'Angleterre a proposé un cadre réglementaire pour les stablecoins systémiques libellés en livres sterling qui catégorise les jetons numériques en fonction de leur utilisation pour le règlement des marchés financiers, les transactions d'entreprises et les paiements.
Selon la banque, ce cadre réglementaire impose moins de réglementation aux jetons non systémiques utilisés dans les activités de négociation de cryptomonnaies restreintes, tout en plaçant les stablecoins largement utilisés sous la supervision conjointe de la Banque d'Angleterre (BoE) et de la Financial Conduct Authority (FCA).
, la réglementation des stablecoins est de plus en plus perçue comme un enjeu de politique transfrontalière. Cryptopolitan rapport daté du Les institutions mondiales ont averti que des approches nationales fragmentées pourraient accroître les vulnérabilités des marchés financiers interconnectés.
Le rapport souligne que la Banque des règlements internationaux (BRI) a mis en garde contre l'absence, à ce jour, de protections structurelles suffisantes pour permettre aux stablecoins de devenir des moyens de paiement largement utilisés sans engendrer de risques systémiques. La BRI a fait valoir que si l'adoption des stablecoins s'accélère, les émetteurs pourraient attirer des liquidités vers de nouveaux canaux numériques, provoquant des retraits de dépôts des banques traditionnelles et un transfert de l'intermédiation de crédit vers des établissements financiers non bancaires, plus vulnérables aux tensions de marché.
