Baisse des taux d'intérêt en perspective : un coup de pouce pour Bitcoin?

La Réserve fédérale américaine se réunira les 30 et 31 juillet pour décider des taux d'intérêt. Bitcoin a atteint son plus haut niveau de prix après la mi-juin, et une éventuelle baisse des taux pourrait entraîner une nouvelle hausse. Les analystes s'attendent à ce que le FOMC procède soit à une baisse surprise des taux dès maintenant, soit attende septembre. 

Le Comité fédéral de l'open market (FOMC) devrait maintenir son principal taux directeur entre 5,25 % et 5,5 % jusqu'au 31 juillet. Dans ce cas, les analystes estiment que la Fed abaissera ses taux de 0,25 % en septembre. Cependant, la première baisse de taux de 2024 pourrait intervenir dès cette semaine, certains analystes soulignant que la hausse inflationniste du premier trimestre n'était qu'un simple saisonnier .

Le FOMC pourrait baisser les taux d'intérêt en cas de diminution de l'inflation

Le journaliste spécialisé dans les cryptomonnaies, Colin Wu, s'appuyant sur les données du CME, indique qu'il y a 96 % de chances que le taux reste inchangé. À l'inverse, il note une probabilité de 85,8 % d'une baisse de taux de 0,25 % en septembre. Roger Ferguson, ancien vice-président de la Réserve fédérale, partage cet avis et déclare à CNBC : « Je fais partie de ceux qui pensent que septembre sera probablement le premier mouvement. »

Charlie Bilello, stratège en chef des marchés chez Creative Planning, table sur un maintien du taux le 31 juillet 2024, suivi d'une baisse d'un quart le 18 septembre. Selon lui, de nouvelles baisses pourraient être annoncées en novembre pour ramener le taux à 4,75-5,00 %.

Prévisions du marché concernant le taux des fonds fédéraux :
- 31 juillet 2024 : Maintien
- 18 septembre 2024 : Baisse de 25 points de base à 5,00-5,25 %
- 7 novembre 2024 : Baisse de 25 points de base à 4,75-5,00 %
- 18 décembre 2024 : Baisse de 25 points de base à 4,50-4,75 % -
25 janvier 2025 : Maintien
- 19 mars 2025 : Baisse de 25 points de base à 4,25-4,50 %https://t.co/l5IYmkf6Ih pic.twitter.com/pKqOKY6dPe

— Charlie Bilello (@charliebilello) 25 juillet 2024

Il est à noter que le taux d'intérêt s'établissait à 5,25 % à la même période l'an dernier. Bilello prévoit une baisse des taux entre 4,50 % et 4,75 % d'ici la fin décembre. Il anticipe également un nouveau maintien des taux en janvier 2025, avant une baisse finale probablement annoncée en mars, qui ramènerait le taux d'intérêt entre 4,25 % et 4,50 %.

« La Fed se rapproche d'une baisse des taux, et ses communications cette semaine devraient le refléter », a déclaré , au Financial Times. Cette baisse des taux aura des conséquences pour Bitcoin , qui chercheront d'autres placements.

Le cours Bitcoin remonte après un mois de baisse

BitcoinLe prix du progressé en juillet, notamment grâce aux espoirs de baisse des taux d'intérêt. L'appui de Donald Trump au Bitcoin avant les élections américaines de novembre a également contribué à cette hausse, la principale cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière clôturant à 70 000 $. Cette progression fait suite à une période de faiblesse entre mi-juin et début juillet, durant laquelle le prix est passé sous le seuil de support crucial des 55 000 $.

Les analystes de Bitfi nex ont récemment constaté une baisse rapide des Bitcoin . réserves d'échange ces dernières semaines Ils ont déclaré : « Une diminution des réserves d'échange indique généralement que les investisseurs retirent leurs avoirs pour les conserver à long terme plutôt que de les vendre. » Les analystes expliquent que les gros investisseurs profitent de la baisse pour acheter et transférer leurs actifs hors des plateformes d'échange afin de les accumuler.

Ils évoquent également une possible pénurie d'offre, ce qui constituerait un signal haussier dans les mois à venir. À l'heure actuelle, 93 % des détenteurs Bitcoin réalisent des gains au cours actuel, selon les données d'IntoTheBlock. Si la Fed laisse entendre qu'elle pourrait baisser ses taux cette semaine, cela pourrait donner un nouvel élan au prix du Bitcoin.

Peter Berezin, stratège en chef mondial et directeur de la recherche chez BCA Research, affirme : « Par le passé, la première baisse des taux de la Fed était un signe fiable annonciateur d’une récession. » Cette observation rejoint les prévisions optimistes des analystes de sociétés comme Standard Chartered Bank, qui estiment que le Bitcoin pourrait atteindre 100 000 $ en 2024.

Bien que les baisses de taux d'intérêt prévues par la Réserve fédérale plus tard dans l'année puissent probablement créer un environnement favorable à Bitcoin , la compression de l'offre et les tendances économiques plus générales pourraient également avoir un impact sur son prix.