خفض سعر الفائدة على الأفق: هل سيكون دفعة للبيتكوين؟

سيعقد الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماعه في 30 و31 يوليو لقرار أسعار الفائدة. وصل البيتكوين إلى أعلى مستوى له للسعر بعد منتصف يونيو، وقد يؤدي خفض محتمل في أسعار الفائدة إلى ارتفاعه أكثر. يتوقع المحللون أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) إما أن تقوم بخفض مفاجئ في أسعار الفائدة الآن أو تنتظر حتى سبتمبر. 

من المرجح أن تحافظ لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية على سعر الفائدة الرئيسي عند 5.25-5.5% في نهاية 31 يوليو. في هذه الحالة، يعتقد المحللون أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأسعار بنسبة 0.25% في سبتمبر. ومع ذلك، قد يأتي أول خفض لأسعار الفائدة في عام 2024 في وقت مبكر من هذا الأسبوع، كما يلاحظ بعض المحللين أن الارتفاع التضخمي للربع الأول كان مجرد موسمي تعديل.

لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية قد تخفض أسعار الفائدة مع انخفاض التضخم

أشار الصحفي المشفر Colin Wu إلى بيانات CME، موضحاً أن هناك فرصة بنسبة 96% أن يظل السعر كما هو. وعلى العكس من ذلك، يشير إلى أن هناك فرصة بنسبة 85.8% لخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في سبتمبر. وافق Roger Ferguson، نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق، قائلاً CNBC، "أصنف نفسي ضمن العديد من الذين يعتقدون أن سبتمبر هو على الأرجح الخطوة الأولى."

المدير الاستراتيجي الرئيسي للسوق في Creative Planning، Charlie Bilello، يراهن على الإبقاء على السعر في 31 يوليو 2024، متبوعًا بخفض ربع سنوي في 18 سبتمبر. وفقًا لاستراتيجي السوق، قد يتم الإعلان عن خفض إضافي في نوفمبر لجعل السعر في نطاق 4.75-5.00%.

توقعات السوق لسعر فائدة صناديق الفيدرالية:
-يوليو 31، 2024: الإبقاء
-سبتمبر 18، 2024: خفض 25 نقطة أساس إلى 5.00-5.25%
-نوفمبر 7، 2024: خفض 25 نقطة أساس إلى 4.75-5.00%
-ديسمبر 18، 2024: خفض 25 نقطة أساس إلى 4.50-4.75%
-يناير 25، 2025: الإبقاء
-مارس 19، 2025: خفض 25 نقطة أساس إلى 4.25-4.50%https://t.co/l5IYmkf6Ih pic.twitter.com/pKqOKY6dPe

— Charlie Bilello (@charliebilello) يوليو 25، 2024

ومن الجدير بالذكر أن سعر الفائدة كان في 5.25% في هذا الوقت من العام الماضي. يرى Bilello أن الأسعار ستنخفض إلى 4.50-4.75% في وقت لاحق من ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع إبقاءً قصيرًا آخر في يناير 2025، مع احتمال الإعلان عن خفض نهائي في مارس سيضع سعر الفائدة في نطاق 4.25-4.50%.

"الاحتياطي الفيدرالي يقترب من خفض سعر الفائدة، ويجب أن تعكس اتصالاته هذا الأسبوع ذلك،" Brian Sack، مسؤول سابق في مجموعة أسواق الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لـ BNN Bloomberg أن Core Scientific نهضت من الإفلاس إلى شراكات متعددة المليارات كجزء من خطة إعادة الهيكلة. وأشار راسل كان، مسؤول التطوير الرئيسي في Core Scientific، إلى أن ما يميز Core Scientific هو أنه لا يمكن لكل شركة تعدين بيتكوين تشغيل مركز بيانات للذكاء الاصطناعي بنجاح، رغم وجود بعض أوجه التشابه في الهيكل. صحيفة فاينانشال تايمز. سيكون لخفض سعر الفائدة أهمية لمستثمري البيتكوين حيث سيبحثون عن أماكن أخرى لاستثمار أموالهم.

ارتفاع سعر البيتكوين بعد شهر من الضعف

سعر البيتكوين في ارتفاع في يوليو، جزئيًا بسبب الآمال في انخفاض أسعار الفائدة. وسبب آخر هو دعم دونالد ترامب للبيتكوين (BTC) قبل الانتخابات الأمريكية المقررة في نوفمبر، حيث تقترب العملة الأعلى من حيث القيمة السوقية من 70 ألف دولار. يأتي ذلك بعد ضعف في السعر في منتصف يونيو وأوائل يوليو عندما انخفض السعر تحت الدعم الحاسم البالغ 55 ألف دولار.

Bitfiالمحللون في nex مؤخرًا لاحظ أن الأسابيع الماضية رصيد حركة سعرية إيجابية انخفاضًا سريعًا في احتياطي البيتكوين في البورصات. قالوا: "عادةً ما يشير انخفاض احتياطيات البورصات إلى أن المستثمرين يسحبون ممتلكاتهم للتخزين طويل الأجل بدلاً من البيع." يشرح المحللون أن المستثمرين الكبار يشترون الانخفاض وينقلون أصولهم خارج البورصات للتراكم.

كما يقترحون أيضًا ضغطًا محتملاً على العرض، وهو مؤشر صاعد في الأشهر القادمة. في وقت كتابة هذا التقرير، كان 93% من حاملي البيتكوين يحققون أرباحًا عند السعر الحالي، وفقًا لبيانات من IntoTheBlock. إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع، فقد يمنح سعر البيتكوين دفعة أخرى.

Peter Berezin، المدير الاستراتيجي العالمي الرئيسي ومدير الأبحاث في BCA Research يقول، "في الماضي، كان أول خفض لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي علامة موثوقة على أن الركود كان على وشك البدء." هذا يتماشى مع أهداف الأسعار الصعودية من قبل محللين من شركات مثل Standard Chartered Bank الذين يرون أن BTC قد يصل إلى 100,000 دولار في عام 2024.

بينما يمكن أن تؤدي خفضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي المجدولة في وقت لاحق من العام إلى خلق بيئة مواتية لتقييم سعر البيتكوين، وضغط العرض، والاتجاهات الاقتصادية الأوسع قد تؤثر أيضًا على سعره.