À l'intérieur de l'accord de 100Mds entre l'OpenAI d'Altman et le Nvidia de Huang

Samuel Altman avait un vol à prendre. Mais avant d'embarquer pour le Texas, il devait verrouiller l'une des plus grandes affaires de l'histoire de l'IA.

Quelques heures avant le décollage, Sam et Jensen Huang ont finalisé un accord de 100 milliards de dollars entre OpenAI et Nvidia, une transaction qui lierait les deux noms les plus importants de l'intelligence artificielle plus étroitement que jamais.

Sam se rendait à Abilene, une petite ville à 180 miles à l'ouest de Dallas, pour annoncer la prochaine phase d'OpenAI dans l'infrastructure de l'IA. Jensen voulait que Nvidia soit au centre de tout cela.

Les deux PDG avaient déjà passé du temps ensemble lors de la récente visite du président Donald Trump au Royaume-Uni, où le président avait été brièvement informé à l'avance de l'accord. Ce qui a suivi a été un enchaînement d'appels virtuels, de réunions privées à Londres, Washington et San Francisco, et de changements de dernière minute aux documents. Pas de banques. Juste deux joueurs de pouvoir le faisant eux-mêmes.

Sam et Jensen contournent les banques et misent tout

Jensen a qualifié l'accord de « monumental en taille » lors d'une interview avec CNBC lundi. Ce même jour, la valeur boursière de Nvidia a bondi de 170 milliards de dollars, portant l'entreprise près de 4,5 billions de dollars de valeur. L'OpenAI de Sam, désormais évaluée à 500 milliards de dollars, devient encore plus dépendante des puces de Nvidia. Le plan est de travailler ensemble pour construire d'immenses centres de données IA.

Sam, s'exprimant au siège de Nvidia en Silicon Valley, a déclaré : « Vous pouvez vous attendre à beaucoup de notre part dans les mois à venir. Il y a trois choses qu'OpenAI doit bien faire : nous devons faire une excellente recherche en IA, nous devons créer des produits que les gens veulent utiliser, et nous devons trouver comment relever ce défi infrastructurel sans précédent. »

La structure est simple mais énorme. Nvidia investira 10 milliards de dollars à la fois, fournissant des puces à mesure que de nouvelles capacités de calcul seront mises en service. Sam et Jensen prévoient de répéter cela dix fois, pour un total de 100 milliards de dollars. Le premier tranche est verrouillée à la valorisation actuelle d'OpenAI de 500 milliards de dollars. Le reste suivra la valeur future de l'entreprise.

Ce n'est pas leur première collaboration. Déjà en 2016, Jensen avait personnellement déposé le supercalculateur DGX de Nvidia au bureau d'OpenAI à San Francisco. Les lieux abritent désormais l'xAI d'Elon Musk. En octobre 2024, Nvidia a officiellement rejoint le tour de table de 6,6 milliards de dollars d'OpenAI, évaluant l'entreprise à 157 milliards de dollars. Un mois plus tard, les dirigeants d'OpenAI ont rencontré Masayoshi Son de SoftBank à Tokyo. Ils ont choisi le nom de code « Stargate » pour marquer le nouveau plan de développement d'IA. Stargate comprend désormais tous les grands contrats de calcul auxquels OpenAI touche.

Microsoft l'apprend tard, Oracle obtient une part massive

Ce nouveau lien avec Nvidia ne signifie pas qu'OpenAI abandonne ses autres partenaires, mais certains n'ont pas eu beaucoup d'avertissement. Microsoft, le plus grand investisseur d'OpenAI et fournisseur cloud, n'a été informé qu'un jour avant l'annonce. Plus tôt cette année, Microsoft a également perdu sa position de partenaire de calcul exclusif d'OpenAI.

Puis il y a Oracle. Il y a moins de deux semaines, Oracle a révélé qu'OpenAI avait accepté de dépenser 300 milliards de dollars pour la puissance de calcul auprès d'eux à partir de 2027. Cela est distinct de cet accord avec Nvidia. Oracle, SoftBank et le président Trump soutiennent également Stargate, qui est désormais l'étiquette principale pour tous les plans d'infrastructure d'OpenAI.

Jusqu'à présent, OpenAI a examiné 700 à 800 emplacements possibles pour de nouveaux centres de données de 10 gigawatts. Des sites à travers l'Amérique du Nord ont soumis des propositions, offrant des terres, de l'énergie et des bâtiments. Le premier site devrait être opérationnel fin l'année prochaine. Rien d'exclusif ici, OpenAI dit que Nvidia est un partenaire « préféré », pas le seul. Ils travaillent toujours avec d'autres fournisseurs de cloud et d'entreprises de puces.

Nvidia continue de dépenser tandis qu'OpenAI vise de nouveaux marchés

Ce n'est pas le seul mouvement pour Nvidia. La semaine dernière, ils ont injecté 5 milliards de dollars dans Intel pour co-développer des puces. Ils ont également dépensé 700 millions de dollars pour la startup britannique Nscale, suivant un modèle similaire à celui utilisé avec CoreWeave, qui est entrée en bourse en mars. Ainsi, bien que l'investissement dans OpenAI soit important, il ne fait que faire partie de la pile croissante de Nvidia.

Pour OpenAI, louer les puces de Nvidia ne fait que partie du plan financier. Les dirigeants disent qu'ils éviteront de céder plus d'équity. Ils voient la dette comme l'option plus intelligente pour financer ces installations géantes.

Avec toute cette infrastructure en construction, OpenAI pourrait ne plus dépendre autant des autres pour les services cloud. Leurs charges de travail s'exécutent principalement sur l'Azure de Microsoft, mais cela pourrait changer. Certains dirigeants ont déclaré à CNBC qu'OpenAI pourrait lancer sa propre offre de cloud commercial dans les deux ans. Une fois qu'ils auront suffisamment de puissance de calcul pour eux-mêmes, ils pourraient basculer et commencer à la vendre à d'autres également.

Pendant que Sam finalisait l'accord avec Jensen, l'équipe infrastructure d'OpenAI était de nouveau à Tokyo. Ils rencontraient SoftBank pour discuter de plus de financement et d'aide à la fabrication.

Tous les futurs efforts d'infrastructure d'OpenAI vivent désormais sous Stargate. Et avec Nvidia verrouillé pour au moins 100 milliards de dollars, cela pourrait n'être que le début de quelque chose de encore plus grand.