Le marché du logement surprend avec une hausse des ventes de 2 % en juillet

Le nombre de maisons vendues aux États-Unis n'a pas baissé comme les analystes le prévoyaient. Les ventes de maisons de juillet ont enregistré une augmentation de 2 % par rapport à juin, portant le total à 4,01 millions d'unités à un taux annuel ajusté saisonnièrement, selon les données publiées par l'Association nationale des agents immobiliers (NAR) jeudi.

Ces ventes reflètent des accords qui ont probablement été convenus en mai et juin, lorsque les taux hypothécaires étaient en baisse temporaire. Pendant cette période, le taux hypothécaire fixe à 30 ans a brièvement franchi les 7 % en mai, puis a terminé juin à 6,67 %, selon les données de Mortgage News Daily.

Cette baisse des coûts d'emprunt a probablement aidé à verrouiller les acheteurs qui étaient restés sur la touche.

L'offre augmente, mais les maisons abordables restent hors de portée

Le nombre de maisons disponibles à la vente a bondi à 1,55 million à la fin de juillet, marquant une augmentation de 15,7 % par rapport à la même période l'année dernière. Cela place l'inventaire actuel à son niveau le plus élevé depuis mai 2020, bien qu'il reste bien inférieur à ce qui était observé avant les années Covid.

Au rythme actuel des ventes, ce stock représente une offre de 4,6 mois, ce qui reste en deçà de la référence de six mois considérée comme saine pour un marché équilibré.

Plus de maisons sur le marché n'ont pas conduit à des offres moins chères pour les acheteurs. Le prix médian des maisons vendues en juillet était de 422 400 $, en hausse de 0,2 % par rapport au même mois l'année dernière et le prix de juillet le plus élevé jamais enregistré. Cela dit, le rythme de la croissance des prix ralentit.

Lawrence Yun, économiste en chef de la NAR, a souligné que « l'amélioration toujours très légère de l'accessibilité au logement fait augmenter les ventes de maisons ». Il a également noté que la croissance des salaires dépasse désormais la croissance des prix des maisons, ce qui donne aux acheteurs un peu de marge de manœuvre, bien que limitée.

Yun a également déclaré que les ventes de condominiums ont augmenté dans le Sud, où les prix ont baissé au cours de l'année écoulée. Mais cette baisse régionale n'aide pas la plupart des acheteurs à l'échelle nationale. Les ventes restent les plus fortes au sommet du marché.

Les maisons dont le prix dépasse 1 million de dollars ont enregistré une augmentation de 7,1 % en glissement annuel des ventes. D'un autre côté, les accords pour les maisons comprises entre 100 000 $ et 250 000 $ ont diminué de 0,1 %, et les maisons de moins de 100 000 $ ont chuté de manière significative de 8 %.

Les investisseurs reviennent tandis que les primo-accédants se retirent

Les maisons ne partent plus des étagères comme auparavant. En juillet, il a fallu en moyenne 28 jours pour vendre une propriété, contre 24 jours un an plus tôt.

Pendant ce temps, les primo-accédants ne représentaient que 28 % des ventes, en baisse par rapport à 30 % en juin et 29 % en juillet 2024. Cette baisse est un autre signe que la hausse des coûts d'emprunt repousse les acheteurs d'entrée de gamme.

Les investisseurs, cependant, font leur entrée. Ils ont représenté 20 % de toutes les ventes en juillet, contre 13 % sur la même période l'année dernière. Cette augmentation pourrait être liée à l'offre croissante de listes, qui peut créer des opportunités pour les acheteurs disposant de liquidités et recherchant des affaires.

Yun a attiré l'attention sur la part de 31 % des transactions en espèces, en hausse par rapport à 27 % l'année dernière, qualifiant ce niveau d'« inhabituellement élevé » et notant que les gains du marché boursier ou la richesse immobilière existante pourraient être à l'origine de ce changement.

Même avec plus de listes, la plupart des Américains ne peuvent toujours pas se permettre d'acheter. Un rapport de Realtor.com en août a indiqué que seuls 28 % des maisons sur le marché sont à la portée du ménage moyen. Le prix maximal abordable pour un ménage typique a chuté à 298 000 $, en baisse par rapport à 325 000 $ en 2019.

Malgré une augmentation de 15,7 % du revenu médian depuis lors, le pouvoir d'achat a diminué d'environ 30 000 $. Danielle Hale, économiste en chef chez Realtor.com, a déclaré : « Même si les revenus augmentent, les taux d'intérêt plus élevés ont érodé le pouvoir d'achat réel du ménage américain typique. »

Cette crise de l'accessibilité a un impact sérieux. Une nouvelle étude du Centre conjoint d'études sur le logement de Harvard a indiqué que la pression combinée de la hausse des prix et des taux élevés a poussé l'activité d'achat de maisons à son niveau le plus bas depuis le milieu des années 1990.