Goldman Sachs lorgne sur les marchés Bitcoin et Ethereum . Le PDG David Solomon a déclaré que la société de Wall Street était prête à « évaluer » son entrée, mais seulement si les régulateurs ouvrent la voie. Solomon a fait cette déclaration lors d'un événement organisé par Reuters mardi.
Ses commentaires interviennent alors que Bitcoin a atteint plus de 100 000 $ la semaine dernière, motivé par l'optimisme quant à l'avenir de la cryptographie sous ladentélue de Donald Trump.
Solomon a noté que des changements réglementaires sont attendus mais restent incertains. « Certains pensent que le cadre réglementaire va évoluer différemment de ce qu'il semblait sous la dernière administration », a-t-il déclaré.
Goldman Sachs explore la technologie blockchain depuis des années, en lançant sa plateforme de tokenisation GS DAP en 2022 et en testant le réseau Canton, qui se concentre sur l'interopérabilité des actifs institutionnels.
Goldman s'attend à une croissance des fusions-acquisitions et du capital-investissement
Solomon a également évoqué les attentes d'un rebond des fusions et acquisitions (M&A). Il a déclaré que les transactions dans les domaines des fusions et acquisitions et des marchés boursiers pourraient dépasser la moyenne sur dix ans d’ici 2025. Les rachats de sociétés par capital-investissement ont pris du retard récemment, mais il s’attend à une reprise de l’activité l’année prochaine.
La société a vu sa division de banque d'investissement se redresser au cours de l'année écoulée, même si les opérations de capital-investissement ont été lentes. Les hedge funds, en revanche, manifestent un intérêt croissant pour les produits cryptographiques. Goldman a noté une demande croissante de la part de ces clients, reflétant une évolution de la finance traditionnelle vers des actifs basés sur la blockchain.
L'action Goldman Sachs (NYSE :GS) a glissé de 0,4 % mardi, tandis que Bitcoin a chuté de 3,3 % à 94,6 000 $. Les prix Ethereum ont également connu de légères baisses, mais l’ensemble du marché reste optimiste. Les acteurs institutionnels surveillent de près les développements alors que les entreprises multiplient les demandes de fonds négociés en bourse (ETF) cryptographiques. Beaucoup pensent que la SEC pourrait approuver ces ETF sous la nouvelle administration.
Les tarifs douaniers de Trump pourraient remodeler l'inflation et les taux
Les projets de Trump concernant de nouveaux tarifs douaniers constituent un autre facteur affectant les marchés. Lundi, il a proposé un droit de douane de 10 % sur les marchandises en provenance de Chine et un droit de 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique. Selon Jan Hatzius, économiste en chef de Goldman, ces mesures pourraient pousser l'inflation à la hausse.
« En utilisant notre règle empirique, chaque augmentation de 1 % des taux de droits de douane augmente le PCE de base de 0,1 %. S’ils sont mis en œuvre, les tarifs proposés pourraient augmenter le PCE de base de 0,9 % », a expliqué Hatzius. Le PCE de base, la mesure d'inflation préférée de la Réserve fédérale, était déjà à 2,8 % en octobre, au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed. Les nouveaux tarifs pourraient rendre plus difficile pour la Fed d’envisager des baisses de taux en 2025.
Hatzius a ajouté que les droits de douane pourraient générer près de 300 milliards de dollars de revenus par an, la Chine en faisant les frais. Le Canada et le Mexique pourraient éviter les tarifs douaniers généraux, en fonction des conditions imposées par Trump en matière d'immigration et de lutte antidrogue. Ces tarifs restent toutefois des propositions, avec des exceptions et des négociations probables.
Les attentes du marché concernant une baisse des taux de la Fed en 2025 se sont atténuées, en partie à cause dutronde l’économie américaine et de l’incertitude entourant les nouvelles politiques budgétaires. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale examinerait l'impact de ces politiques sur l'inflation avant de prendre des décisions.
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