- Goldman Sachs envisage d'investir dans le Bitcoin et l'Ethereum, mais attendra l'approbation réglementaire avant de passer à l'action.
- L'entreprise s'attend à une flambée des activités de fusions-acquisitions et des rachats par fonds d'investissement privé, les transactions pouvant dépasser les moyennes sur dix ans d'ici 2025.
- Les tarifs douaniers proposés par Trump à l'encontre de la Chine, du Canada et du Mexique pourraient faire augmenter l'inflation aux États-Unis, compliquant ainsi les plans de la Réserve fédérale pour des baisses de taux en 2025.
Goldman Sachs vise les marchés du Bitcoin et de l'Ethereum. Le PDG David Solomon a déclaré que la firme de Wall Street est prête à « évaluer » son entrée, mais uniquement si les régulateurs ouvrent la voie. Solomon a fait cette déclaration lors d'un événement de Reuters mardi.
Ses commentaires interviennent alors que le Bitcoin a dépassé les 100 000 dollars la semaine dernière, porté par l'optimisme quant à l'avenir des cryptomonnaies sous la présidence de Donald Trump.
Solomon a noté que des changements réglementaires sont attendus mais restent incertains. « Il y a une opinion selon laquelle le cadre réglementaire va évoluer différemment de ce qui semblait être le cas sous la précédente administration », a-t-il déclaré.
Goldman Sachs explore la technologie blockchain depuis des années, ayant lancé sa plateforme de tokenisation GS DAP en 2022 et testé le Canton Network, qui se concentre sur l'interopérabilité des actifs institutionnels.
Goldman prévoit une croissance des fusions-acquisitions et du capital-investissement
Solomon a également a analysé des attentes de rebond dans les fusions et acquisitions (M&A). Il a déclaré que les opérations de M&A et sur les marchés actions pourraient dépasser la moyenne sur 10 ans d'ici 2025. Les rachats par capital-investissement ont été en retrait récemment, mais il s'attend à ce que l'activité s'accélère l'année prochaine.
La firme a vu sa division de banque d'affaires se redresser au cours de l'année écoulée, bien que les opérations de capital-investissement aient été lentes. Les hedge funds, en revanche, montrent un intérêt croissant pour les produits cryptos. Goldman a noté une demande croissante de la part de ces clients, reflétant un changement dans la finance traditionnelle vers les actifs basés sur la blockchain.
L'action Goldman Sachs (NYSE:GS) a reculé de 0,4 % mardi, tandis que le Bitcoin perdait 3,3 % à 94 600 $. Les prix de l'Ethereum ont également enregistré de légères baisses, mais le marché dans son ensemble reste optimiste. Les acteurs institutionnels suivent de près les développements alors que les entreprises intensifient leurs demandes pour des fonds négociés en bourse sur cryptomonnaies (ETF). Beaucoup pensent que la SEC pourrait approuver ces ETF sous la nouvelle administration.
Les tarifs douaniers de Trump pourraient remodeler l'inflation et les taux
Les projets de nouveaux tarifs douaniers de Trump sont un autre facteur affectant les marchés. Lundi, il a proposé un tarif de 10 % sur les biens en provenance de Chine et un tarif de 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique. Selon Jan Hatzius, économiste en chef de Goldman, ces mesures pourraient pousser l'inflation à la hausse.
« En utilisant notre règle empirique, chaque augmentation de 1 % des taux de tarif douanier fait augmenter le PCE de base de 0,1 %. Si elles sont mises en œuvre, les tarifs proposés pourraient augmenter le PCE de base de 0,9 % », a expliqué Hatzius. Le PCE de base, la mesure de l'inflation préférée de la Réserve fédérale, était déjà de 2,8 % en octobre, au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed. Les nouveaux tarifs pourraient rendre plus difficile pour la Fed d'envisager des baisses de taux en 2025.
Hatzius a ajouté que les tarifs pourraient générer près de 300 milliards de dollars de revenus annuels, la Chine supportant le poids principal. Le Canada et le Mexique pourraient éviter les tarifs généralisés, selon les conditions de Trump concernant l'immigration et l'application des lois sur les drogues. Cependant, ces tarifs restent des propositions, avec des exceptions et des négociations probables.
Les attentes du marché pour des baisses de taux de la Fed en 2025 se sont refroidies, en partie en raison d'une économie américaine plus forte et de l'incertitude entourant les nouvelles politiques fiscales. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale examinerait l'impact de ces politiques sur l'inflation avant de prendre des décisions.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
