Goldman Sachs souhaite investir dans Bitcoin et Ethereum

Goldman Sachs s'intéresse aux marchés Bitcoin et Ethereum . Son PDG, David Solomon, a déclaré que la firme de Wall Street était prête à « évaluer » son entrée sur ces marchés, mais seulement si les autorités de régulation donnent leur feu vert. M. Solomon a fait cette déclaration lors d'un événement organisé par Reuters mardi.

Ses commentaires interviennent alors que Bitcoin a franchi la barre des 100 000 dollars la semaine dernière, porté par l’optimisme quant à l’avenir des cryptomonnaies sous ladentde Donald Trump.

Solomon a souligné que des changements réglementaires sont attendus, mais restent incertains. « Certains estiment que le cadre réglementaire va évoluer différemment de ce qu'il paraissait sous la précédente administration », a-t-il déclaré.

Goldman Sachs explore la technologie blockchain depuis des années, ayant lancé sa plateforme de tokenisation GS DAP en 2022 et testé le réseau Canton, axé sur l'interopérabilité des actifs institutionnels.

Goldman Sachs anticipe une croissance des fusions-acquisitions et du capital-investissement

Solomon a également évoqué les perspectives de reprise des fusions-acquisitions. Il a indiqué que le volume d'opérations sur les marchés des fusions-acquisitions et des actions pourrait dépasser la moyenne des dix dernières années d'ici 2025. Les rachats par des fonds de capital-investissement ont récemment accusé un retard, mais il prévoit une accélération de l'activité l'année prochaine.

La division banque d'investissement de la firme s'est redressée au cours de l'année écoulée, malgré la lenteur des opérations de capital-investissement. Les fonds spéculatifs, quant à eux, manifestent un intérêt croissant pour les produits cryptographiques. Goldman Sachs a constaté une demande accrue de la part de ces clients, témoignant d'une évolution de la finance traditionnelle vers les actifs basés sur la blockchain.

L'action Goldman Sachs (NYSE : GS) a reculé de 0,4 % mardi, tandis que Bitcoin a chuté de 3,3 % à 94 600 $. Le cours Ethereum a également légèrement baissé, mais le marché dans son ensemble reste optimiste. Les investisseurs institutionnels suivent de près l'évolution de la situation, alors que les entreprises multiplient les demandes d'autorisation pour les fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies. Nombreux sont ceux qui pensent que la SEC pourrait approuver ces ETF sous la nouvelle administration.

Les droits de douane imposés par Trump pourraient remodeler l'inflation et les taux d'intérêt

Les projets de nouveaux droits de douane de Trump constituent un autre facteur influençant les marchés. Lundi, il a proposé une taxe de 10 % sur les produits chinois et de 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique. Selon Jan Hatzius, économiste en chef chez Goldman Sachs, ces mesures pourraient faire grimper l'inflation.

« Selon notre estimation empirique, chaque hausse de 1 % des droits de douane entraîne une augmentation de 0,1 % de l’inflation sous-jacente (PCE). Si elles étaient mises en œuvre, les mesures tarifaires proposées pourraient faire grimper l’inflation sous-jacente de 0,9 % », a expliqué Hatzius. L’inflation sous-jacente, indicateur privilégié de la Réserve fédérale, s’établissait déjà à 2,8 % en octobre, au-dessus de son objectif de 2 %. Ces nouveaux droits de douane pourraient compliquer la décision de la Fed d’envisager une baisse des taux en 2025.

Hatzius a ajouté que ces droits de douane pourraient générer près de 300 milliards de dollars de recettes annuelles, la Chine en supportant la majeure partie. Le Canada et le Mexique pourraient éviter des droits de douane généralisés, en fonction des conditions posées par Trump concernant l'immigration et la lutte contre le trafic de drogue. Cependant, ces droits de douane restent à l'état de propositions, et des exceptions et des négociations sont probables.

Les anticipations du marché concernant une baisse des taux de la Fed en 2025 se sont tempérées, notamment en raison dutronde l'économie américaine et de l'incertitude entourant les nouvelles politiques budgétaires. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale prendrait en compte l'impact de ces politiques sur l'inflation avant de prendre une décision.