La Réserve fédérale met en garde les banques contre les cryptomonnaies : voici ce qu’il faut savoir

Le Conseil des gouverneurs du Système de la Réserve fédérale (Réserve fédérale), la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ont publié une déclaration sur les risques de liquidité présentés par certaines sources de financement provenant d'entités liées aux crypto-actifs et sur certaines pratiques efficaces pour gérer ces risques.

La déclaration porte sur certaines sources de financement provenant d'entités liées aux crypto-actifs qui peuvent présenter des risques de liquidité accrus pour les organisations bancaires en raison de l'imprévisibilité de l'ampleur et du calendrier des entrées et sorties de dépôts.

Par exemple, les dépôts effectués par une entité liée aux crypto-actifs au profit des clients (clients finaux) de cette entité peuvent être sujets à des entrées et sorties importantes et rapides.

Cette incertitude et la volatilité des dépôts qui en résulte peuvent être exacerbées par la confusion des clients finaux liée à des déclarations inexactes ou trompeuses concernant l'assurance-dépôts par une entité crypto, selon la Réserve fédérale.

Pratiques efficaces pour les organisations bancaires

Compte tenu de ces risques accrus, il est important que les organismes bancaires qui utilisent certaines sources de financement provenant d'entités liées aux crypto-actifs surveillent activement les risques de liquidité inhérents à ces sources de financement et établissent et maintiennent une gestion et des contrôles des risques efficaces, proportionnés au niveau de risques de liquidité provenant de ces sources de financement, déclare la Réserve fédérale.

Les organismes bancaires pourraient adopter des pratiques efficaces qui consistent notamment à comprendre les facteurs directs et indirects influençant le comportement potentiel des entités liées aux crypto-actifs en matière de dépôts, à évaluer la concentration ou l'interconnexion potentielle des dépôts provenant de ces entités et àdentles risques de liquidité associés.

De plus, ils pourraient intégrer les risques de liquidité ou la volatilité du financement liés aux en cryptomonnaie dans la planification des fonds d'urgence, effectuer une vérification préalable rigoureuse et un suivi continu de ces entités, et évaluer l'exactitude des déclarations faites par ces entités à leurs clients finaux concernant les comptes de dépôt.

Des représentations inexactes peuvent entraîner des sorties rapides de ces dépôts ; il est donc crucial de surveiller et d'évaluer ces représentations pour une gestion efficace des risques.

Pourquoi cet avertissement de la Réserve fédérale, de la FDIC et de l'OCC ?

Les autorités de réglementation ont écrit que certaines sources de financement provenant d'entités liées aux crypto-actifs pourraient présenter des risques de liquidité accrus pour les organisations bancaires en raison de l'imprévisibilité de l'ampleur et du calendrier des entrées et sorties de dépôts.

Les autorités de réglementation ont averti que la stabilité des dépôts effectués par une entité liée aux crypto-actifs « peut dépendre du comportement du client final » ou de la dynamique du secteur des crypto-actifs plutôt que du partenaire crypto lui-même.

Les agences ont souligné la nécessité d'un suivi actif des risques de liquidité liés aux sources de financement dérivées des cryptomonnaies, d'évaluer toute concentration potentielle de financement qu'elles pourraient avoir dans le secteur, de surveiller les déclarations que leurs partenaires crypto pourraient faire au marché concernant le financement et d'intégrer les risques de liquidité dans les plans d'urgence, y compris les tests de résistance à la liquidité.

Quel est l'impact sur les stablecoins ?

Les autorités de régulation ont qualifié les dépôts liés aux réserves de stablecoins de risque de liquidité. Cette attention accrue pourrait inciter d'autres régulateurs à prendre des mesures contre Paxos et son partenariat avec Binance.

Le département des services financiers de l'État de New York a ordonné à Paxos de cesser de frapper un stablecoin Binance , et la Securities and Exchange Commission aurait menacé de poursuivre Paxos pour violation des lois sur la protection des investisseurs.

La stabilité des dépôts indexés sur les stablecoins dépendra de la demande du marché, de la confiance des détenteurs de stablecoins et de la gestion des réserves par les émetteurs. Les autorités de régulation ont averti que des rachats ou des perturbations imprévus de stablecoins pourraient entraîner des sorties de fonds rapides.