La Réserve fédérale met en garde les banques contre le crypto – Voici ce qu'il faut savoir

Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale des États-Unis (Réserve fédérale), la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) ont publié une déclaration sur les risques de liquidité présentés par certaines sources de financement provenant d'entités liées aux actifs cryptographiques et sur certaines pratiques efficaces pour gérer ces risques.

La déclaration se concentre sur certaines sources de financement provenant d'entités liées aux actifs cryptographiques qui pourraient présenter des risques de liquidité accrus pour les organisations bancaires en raison de l'imprévisibilité de l'ampleur et du calendrier des entrées et sorties de dépôts.

Par exemple, les dépôts placés par une entité liée aux actifs cryptographiques au profit des clients de cette entité (clients finaux) peuvent être sujets à des entrées et sorties massives et rapides.

Cette incertitude et la volatilité des dépôts qui en résulte peuvent être exacerbées par la confusion des clients finaux liée à des représentations inexactes ou trompeuses de l'assurance-dépôts par une entité cryptographique, selon la Réserve fédérale.

Pratiques efficaces pour les organisations bancaires

Compte tenu de ces risques accrus, il est important pour les organisations bancaires qui utilisent certaines sources de financement provenant d'entités liées aux actifs cryptographiques de surveiller activement les risques de liquidité inhérents à ces sources de financement et d'établir et de maintenir une gestion des risques et des contrôles efficaces proportionnels au niveau des risques de liquidité de ces sources de financement, indique la Réserve fédérale.

Les organisations bancaires pourraient adopter des pratiques efficaces qui comprennent la compréhension des facteurs directs et indirects du comportement potentiel des dépôts provenant d'entités liées aux actifs cryptographiques, l'évaluation de la concentration potentielle ou de l'interconnexion entre les dépôts de ces entités, et l'identification des risques de liquidité associés.

De plus, ils pourraient intégrer les risques de liquidité ou la volatilité du financement liés aux dépôts cryptographiques dans la planification du financement de contingence, effectuer une diligence raisonnable rigoureuse et une surveillance continue de ces entités, et évaluer l'exactitude des déclarations faites par ces entités à leurs clients finaux concernant les comptes de dépôt.

Des représentations inexactes peuvent entraîner des sorties rapides de ces dépôts, il est donc crucial de surveiller et d'évaluer ces représentations pour une gestion efficace des risques.

Pourquoi cet avertissement de la Réserve fédérale, de la FDIC et de l'OCC ?

Les régulateurs ont écrit que certaines sources de financement provenant d'entités liées aux actifs cryptographiques pourraient présenter des risques de liquidité accrus pour les organisations bancaires en raison de l'imprévisibilité de l'ampleur et du calendrier des entrées et sorties de dépôts.

La stabilité des dépôts placés par une entité liée aux actifs cryptographiques « peut être déterminée par le comportement du client final » ou par des dynamiques au sein du secteur cryptographique plutôt que par le partenaire cryptographique lui-même, ont averti les régulateurs.

Les agences ont souligné la nécessité d'une surveillance active des risques de liquidité liés aux sources de financement dérivées du crypto, d'évaluer toute concentration potentielle de financement qu'elles pourraient avoir dans le secteur, de surveiller les déclarations que leurs partenaires cryptographiques peuvent faire au marché concernant le financement, et d'intégrer les risques de liquidité dans les plans de contingence, y compris les tests de stress de liquidité.

Quel est l'impact sur les stablecoins ?

Les régulateurs ont qualifié les dépôts liés aux réserves de stablecoins de risque de liquidité. La lumière supplémentaire pourrait servir de signal d'action pour d'autres régulateurs contre Paxos et son partenariat avec Binance.

Le Département des services financiers de l'État de New York a ordonné à Paxos de cesser de frapper un stablecoin Binance, et la Securities and Exchange Commission (SEC) aurait menacé de poursuivre Paxos pour violation des lois de protection des investisseurs.

La stabilité des dépôts liés aux stablecoins peut dépendre de la demande du marché, de la confiance des détenteurs de stablecoins et de la gestion des réserves par les émetteurs de stablecoins. Des rachats inattendus de stablecoins ou des dislocations peuvent provoquer des sorties rapides, ont averti les régulateurs.