La Fed reste prudente : l'inflation baisse, des baisses de taux à l'horizon

Les procès-verbaux de novembre de la Réserve fédérale ont révélé une optimisme prudent parmi les investisseurs. L'inflation s'atténue, et le marché du travail semble tenir bon, ce qui prépare le terrain pour des baisses de taux progressives. Le Comité fédéral des opérations de marché (FOMC) aurait réduit les taux de 25 points de base à 4,5 %-4,75 % en novembre, dans le but d'une position de politique neutre.

Le marché mondial des crypto a enregistré une légère correction au cours des dernières 48 heures alors que le prix du Bitcoin (BTC) est tombé sous la barre des 93 000 dollars, juste après avoir manqué sa chance de toucher les 100 000 $. La capitalisation boursière cumulative des crypto a diminué de plus de 2 % au cours des dernières 24 heures pour s'établir à 3,19 billions de dollars.

La prochaine étape de Trump sous les projecteurs

Selon rapports, l'inflation reste au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed, mais les responsables ont constaté des progrès, tandis que les coûts du logement et les politiques restrictives devraient maintenir l'inflation sur une trajectoire à la baisse. Les données du marché du travail ont montré une certaine résilience. Malgré les faibles données sur les emplois non agricoles d'octobre en raison des tempêtes et des grèves aux États-Unis, les licenciements sont restés bas.

L'incertitude plane autour du taux neutre maintenant où la politique ne stimule ni ne restreint la croissance. Cependant, certains ajustements lents sont prévus pour éviter de trop diriger. La confiance du marché dans une baisse en décembre reste mitigée mais inférieure à une probabilité de 60 %. Cela s'accompagne de préoccupations selon lesquelles les tarifs douaniers et la déréglementation du président élu Trump pourraient alimenter l'inflation.

Il a ajouté que la réunion cruciale n'a pas mentionné les élections présidentielles américaines dans les procès-verbaux, ni qu'il y avait une note du personnel indiquant que la volatilité du marché boursier avait augmenté avant le 5 novembre. Il n'y avait aucune discussion sur les implications de la politique budgétaire

Les responsables ont convenu que l'inflation est bien maîtrisée et que les chances d'une augmentation inattendue du chômage sont assez faibles. Certains participants marquent encore que le Comité pourrait arrêter d'assouplir le taux de politique. Cela peut être fait si l'inflation reste trop élevée à l'avenir.

Plus de $11B d'options Bitcoin à expirer

L'échec du Bitcoin à atteindre 100 000 $ après une forte rallye haussière a suscité des craintes de mouvement à la baisse parmi les investisseurs. Après avoir atteint son plus haut historique d'environ 99 800 $ le 22 novembre, le Prix du BTC a chuté de plus de 8 % jusqu'au niveau de 91 k$. Malgré une augmentation de 120 % cette année, un changement important dans l'activité des options est visible sur le marché.

11,8 milliards de dollars d'options sont prévues pour expirer le 27 décembre et les traders de crypto se préparent à un mouvement majeur potentiel à partir de là. Cela implique que le Bitcoin pourrait chuter à 81 493 $ ou s'envoler à 115 579 $, avec une probabilité de 68 % pour un tel mouvement de prix. Le BTC est négocié à un prix moyen de 93 149 $ au moment de la rédaction. Son volume de trading sur 24 heures a augmenté de 91,7 milliards de dollars.