Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, se montre optimiste pour 2025 et réaffirme sa résistance à Trump

La Réserve fédérale a abaissé ses taux d'intérêt de 0,25 % mercredi, ramenant sa fourchette cible à 4,25 %-4,5 %. Cette décision était prévisible, mais la suite l'était beaucoup moins.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a présenté des prévisions considérablement revues à la baisse pour 2025, n'envisageant que deux baisses de taux au lieu des quatre attendues en septembre.

Powell a dressé un tableau précis des défis à venir, en mettant l'accent sur une inflation persistante, les difficultés des consommateurs et le difficile équilibre à trouver entre croissance économique et stabilité des prix.

Les chiffres indiquent peut-être un ralentissement, mais les familles continuent de souffrir cash pour se nourrir, se chauffer et se déplacer. « Les prix ont fortement augmenté et les gens le ressentent vraiment », a déclaré M. Powell. Même si l'inflation elle-même recule, le coût de la vie reste élevé. Selon M. Powell, la solution est simple : continuer à faire baisser l'inflation pour que les salaires puissent suivre la hausse.

La Fed rejette Bitcoin alors que Trump se montre plus ouvert aux cryptomonnaies

Powell a balayé d'un revers de main toute idée selon laquelle la Réserve fédérale pourrait ajouter Bitcoin à son bilan. « Nous n'avons pas le droit de posséder bitcoin», a-t-il déclaré. La loi sur la Réserve fédérale établit des règles strictes quant aux actifs que la banque centrale peut détenir, et les cryptomonnaies n'en font pas partie.

Powell a également clairement indiqué que la Fed ne fait pas pression pour un changement de loi, laissant ainsi toute modification potentielle de la politique Bitcoin entre les mains du Congrès.

Cela contraste fortement avec le discours favorable aux cryptomonnaies tenu par ledentélu Donald Trump durant sa campagne. Trump a ouvertement évoqué la possibilité de créer une réserve Bitcoin pour les États-Unis. C'est une idée audacieuse qui pourrait engendrer un conflit entre l'administration et la Réserve fédérale, d'autant plus que Powell et son équipe maintiennent une position résolument neutre sur le sujet.

Les tendances du marché du travail demeurent un autre sujet de discorde. M. Powell a reconnu que le marché de l'emploi se calme, mais à un rythme extrêmement lent. « Nous pensons effectivement que le marché du travail continue de se calmer, selon de nombreux indicateurs », a-t-il déclaré.

Il a toutefois souligné que le processus n'est ni assez rapide ni assez radical pour susciter l'inquiétude. Cette lenteur d'ajustement donne à la Fed davantage de temps pour évaluer l'inflation au regard de la performance économique globale.

Les perspectives d'inflation restent incertaines. Si l'inflation annuelle s'est stabilisée, elle ne diminue pas suffisamment vite au goût des décideurs politiques. Jerome Powell a clairement indiqué que toute nouvelle baisse des taux en 2025 dépendrait entièrement des progrès réalisés dans ce domaine. « L'inflation sur 12 mois stagne », a-t-il admis, laissant entendre que la Fed commence à s'impatienter.

Les marchés ont réagi très fortement à cette annonce. Les actions ont chuté après les déclarations de Powell, le S&P 500 et le Nasdaq Composite perdant tous deux 0,4 % en fin de journée. Le Dow Jones a reculé d'environ 100 points, enregistrant ainsi sa dixième séance de baisse consécutive. Les investisseurs semblent peu enthousiastes à l'idée d'une diminution des baisses de taux en 2025.

Malgré les répercussions sur les marchés, Jerome Powell a maintenu sa position quant à l'approche de la Fed, fondée sur les données. « Les baisses de taux que nous mettrons en œuvre l'année prochaine ne dépendront en rien des prévisions d'aujourd'hui », a-t-il déclaré. Pour la Fed, tout repose sur les chiffres. Comme l'a souligné M. Powell : « Nous réagirons aux données. » Face à une inflation persistante et à un marché du travail stable, M. Powell a indiqué que les futures baisses de taux seraient progressives, voire inexistantes.