Le premier ETF Bitcoin d'Europe sur le point de faire ses débuts, enfin
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- Le premier fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin d'Europe, géré par Jacobi Asset Management, devrait être lancé ce mois-ci sur Euronext Amsterdam.
- Contrairement aux précédentes offres crypto en Europe, le produit de Jacobi est un véritable ETF, offrant aux actionnaires la propriété des actifs sous-jacents.
- Guernesey a été choisi comme base pour l'ETF en raison de sa capacité d'adaptation et de sa compréhension des réglementations complexes.
Après une année de planification stratégique et de navigation dans les montagnes russes du marché des cryptomonnaies, Jacobi Asset Management est enfin sur la bonne voie pour lancer le premier fonds négocié en bourse (ETF) sur le Bitcoin en Europe.
Initialement prévu pour un lancement en juillet 2022, l'ETF devrait désormais arriver sur Euronext Amsterdam ce mois-ci.
Tracer une nouvelle voie sur le marché crypto européen
Au lieu d'être découragée par l'effondrement de la cryptomonnaie Terra Luna en mai 2022 et l'effondrement de l'échange de crypto FTX en novembre, Jacobi a recalibré son calendrier.
La société de gestion d'actifs a reconnu un changement pivot dans la demande depuis l'été dernier et a jugé que le moment était parfait pour lancer son ETF Bitcoin.
Contrairement aux produits d'échange d'actifs numériques précédents en Europe, qui ont tous été structurés comme des notes négociées en bourse (ETN), l'offre de Jacobi est un fonds véritable.
Cela signifie que les actionnaires de l'ETF auront la propriété d'une partie des actions sous-jacentes du fonds, par opposition aux investisseurs en ETN qui possèdent simplement un titre de dette sans participation dans les actifs sous-jacents.
Peter Lane, cofondateur et COO de Jacobi, a exprimé des préoccupations l'année dernière concernant l'utilisation abusive du terme « ETF » par les émetteurs d'ETN. Il croit que c'était une tentative de voiler les risques inhérents liés à l'investissement dans les ETN.
Pour différencier leur produit des ETN, Jacobi a souligné que leur ETF ne peut pas utiliser de levier ni de dérivés, ce qui pourrait autrement introduire un risque de contrepartie significatif.
Guernesey : La plateforme de lancement idéale pour les ETF Bitcoin
Pour faciliter le lancement fluide de son fonds Bitcoin, Jacobi a choisi Guernesey comme base du fonds. David Crosland, associé du cabinet d'avocats offshore Carey Olsen, a souligné que Guernesey offre de nombreux avantages en tant que juridiction de service de fonds.
Sa rapidité d'adaptation et sa compréhension approfondie des détails complexes ont permis à Jacobi de lancer un fonds régulé que d'autres juridictions européennes n'auraient pas pu mettre en place.
Michael O’Riordan, partenaire fondateur de Blackwater Search and Advisory, a noté que les obstacles réglementaires à l'introduction d'un ETF Bitcoin en Europe étaient substantiels, surtout compte tenu du fait que le Bitcoin n'est pas considéré comme un actif éligible au titre des règles UCITS.
Cependant, malgré certaines différences structurelles, les ETF et les ETP sont assez similaires, ce qui crée une grande confusion sur le marché, confusion que l'industrie n'a pas bien gérée.
Le paysage des ETP d'actifs numériques en Europe a connu une croissance impressionnante au cours des 18 derniers mois, avec des flux nets atteignant 483 millions de dollars. Le troisième trimestre 2022 à lui seul a enregistré des entrées de 398 millions de dollars, selon les données de Coinbase et Bloomberg.
Pendant ce temps, les actifs détenus dans les ETP d'actifs numériques européens s'élèvent actuellement à 4,3 milliards d'euros, ayant atteint un sommet impressionnant de 10,5 milliards d'euros à la fin de 2021.
Dans cet environnement dynamique, le lancement par Jacobi du premier ETF Bitcoin en Europe marque une étape cruciale pour le marché des actifs numériques européens. Ce lancement pourrait annoncer une ère passionnante pour les investisseurs, en introduisant une nouvelle opportunité de propriété directe dans le monde des cryptomonnaies.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
