Circle a chuté de 40 % par rapport à son plus haut historique, mais Wall Street n'est pas inquiète
- L'action de Circle a reculé de 39,5 %, passant de son sommet de 299 $ à 181 $ en une seule semaine.
- Malgré cette chute, les analystes de Wall Street comme Needham et Bernstein restent optimistes.
- D'autres, dont JPMorgan et Goldman Sachs, prévoient une forte baisse, invoquant une surévaluation.
Circle est en forte baisse. L'action de l'entreprise de crypto a chuté de 39,5 % par rapport à son pic de 299 $, atteint il y a seulement sept jours. Au moment de la rédaction, elle se négociait à 181 $. Cela représente un effondrement de 118 $ en une semaine. Mais les analystes de Wall Street ne s'en font pas.
Selon à CNBC, la plupart des grandes entreprises se sont déjà exprimées, et beaucoup restent optimistes. Ils ne se précipitent pas pour sortir. Ils parient sur le rôle de Circle dans l'avenir des paiements crypto.
Circle Internet Group est l'entreprise derrière l'USDC, le stablecoin adossé au dollar. Elle s'est cotée en bourse début juin, et les chiffres étaient folles dès le premier jour. L'OPI a été fixé à 31 $. Puis elle a ouvert à 69 $ à la Bourse de New York.
Le premier jour, elle a bondi de 168 %, clôturant à 83,23 $. À partir de là, elle a grimpé à 299 $ en moins de trois semaines. Maintenant, elle est retombée à 181 $, mais même avec cette baisse, elle est toujours en hausse de 482 % par rapport au prix de l'OPI.
Needham, Canaccord et Bernstein prévoient une forte hausse
John Todaro de Needham a attribué à Circle une note d'achat avec un objectif de prix de 250 $, soit 39 % de plus que la clôture de vendredi. Todaro estime que les stablecoins connaissent une croissance rapide et voit USDC en tête du peloton. Il a déclaré : « Nous considérons les stablecoins comme une partie à croissance rapide et à changement de paradigme de l'écosystème financier ; nous nous attendons à ce que l'USDC domine. » Il a ajouté que la position de Circle pourrait soutenir une valorisation premium comme Tesla ou les grandes entreprises d'IA.
Canaccord Genuity a également attribué une note d'achat à Circle et fixé son objectif à 247 $, projetant une hausse de 37 %. Leurs analystes ont déclaré : « La forte hausse post-IPO signifie que la valorisation à court terme est un facteur de risque ; mais la taille immense de la TAM, l'amélioration du cadre réglementaire et le leadership précoce sur le marché pointent tous vers une entreprise beaucoup plus importante à moyen terme ; l'analyse DCF est favorable. »
Gautam Chhugani de Bernstein a pris une position similaire, initiant la couverture avec une note surperformer et fixant le prix à 230 $, soit 27 % au-dessus de la valeur actuelle. Il a expliqué :
« CRCL construit un réseau de stablecoins de dollar numérique leader sur le marché, avec un avantage réglementaire fort, une avance en liquidités et des partenariats de distribution prestigieux. C'est difficile à reproduire, à notre avis. Nous considérons CRCL comme une valeur incontournable pour les investisseurs qui souhaitent participer au nouveau système financier à l'échelle d'Internet conçu pour la prochaine décennie. »
Barclays a attribué à Circle une note surpondérée avec un objectif de prix de 215 $, soit une hausse de 19 %. L'analyste Ramsey El-Assal a déclaré : « À mesure que la technologie blockchain est intégrée à l'écosystème financier traditionnel, nous considérons CRCL comme l'un des seuls moyens pour les investisseurs de sociétés cotées de jouer sur ce thème. Une série régulière d'actualités liées aux stablecoins devrait faire monter les actions. »
Goldman, JPMorgan et Deutsche émettent des avis baissiers
Deutsche Bank n'était pas aussi confiante. Elle a attribué Circle une note de maintien et fixé un objectif de prix de 155 $, soit 14 % en dessous de la valeur actuelle. Leur note a mis en garde contre le fait que l'industrie des stablecoins pourrait connaître de grandes fluctuations et une volatilité des bénéfices.
« Nous estimons que les actions sont correctement valorisées », ont-ils déclaré, « mais nous attendrions de meilleures opportunités avant de prendre une position. »
Goldman Sachs est allé plus loin et a collé une note neutre avec un objectif de 83 $, soit une baisse de 54 % par rapport au prix de clôture de vendredi. L'analyste James Yaro a déclaré :
« CRCL est un actif unique sur les marchés publics, étant la seule entreprise purement native du crypto qui a un potentiel de hausse grâce à son expansion vers des marchés de devises fiduciaires existants très importants, sans la volatilité de prix directe inhérente au trading crypto. Le produit principal de CRCL, l'USDC, est un stablecoin destiné à représenter le USD sur la blockchain … Nous apprécions l'attrait commercial et la croissance de CRCL, mais la valorisation semble élevée. »
Oppenheimer n'a pas fixé de prix mais a attribué une note de performance. Leur note présentait Circle comme un moyen propre d'obtenir une exposition au crypto qui perturbe les marchés traditionnels, y compris les marchés monétaires, l'immobilier et les paiements aux consommateurs. Ils ont également souligné le potentiel de l'USDC à devenir une monnaie on-chain globalement conforme pour les transactions.
JPMorgan a formulé l'appel le plus sévère. Ils ont émis une note de performance avec un objectif de prix de 80 $, impliquant une baisse de 56 %. La banque respecte toujours l'équipe derrière l'entreprise. « Nous avons une haute estime de l'équipe de direction de Circle et sommes confiants dans les perspectives de croissance exceptionnelle des stablecoins et de l'USDC », a déclaré JPMorgan.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
