Les maisons de commerce japonaises soutenues par Warren Buffett sont affectées par l'incertitude liée aux droits de douane de Trump

Les cinq principales maisons de commerce japonaises, toutes soutenues par Berkshire Hathaway de Warren Buffett, prévoient une chute brutale de leurs bénéfices en raison de l'incertitude que la politique commerciale dudent américain Donald Trump a engendrée sur les marchés mondiaux, selon une information exclusive de Nikkei Asia publiée vendredi.

Les cinq entreprises, Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Itochu Corp., Marubeni Corp. et Sumitomo Corp., ont averti cette semaine que leurs bénéfices pour l'exercice fiscal se terminant en mars 2026 subiront un impact substantiel. 

Deux de ces entreprises, Mitsubishi et Mitsui, prévoient une baisse de leurs bénéfices nets pour la troisième année consécutive. Les autres estiment que les droits de douane imposés par Trump amputeront leurs bénéfices de plusieurs dizaines de milliards de yens.

Les prévisions de bénéfices diminuent, mais les rendements pour les actionnaires persistent

Mitsubishi Corp., l'une des plus grandes et des plus rentables entreprises du groupe, prévoit une baisse de 26 % de son bénéfice net pour l'exercice en cours. La société explique cette situation par l'absence des gains exceptionnels liés aux cessions d'actifs qui avaient dynamisé ses performances lors de la période précédente. 

Pourtant, le constructeur automobile a annoncé plus tôt dans la journée qu'il augmenterait son dividende de 10 yens à 110 yens (0,76 $) par action et qu'il poursuivrait son programme de rachat d'actions d'un billion de yens.

S'adressant aux journalistes après la conférence téléphonique sur les résultats, le directeur général Katsuya Nakanishi a déclaré que le soutien des actionnaires, en particulier celui de Berkshire Hathaway de Buffett, avait rendu Mitsubishident quant à l'avenir incertain en raison des droits de douane.

«Nous comprenons que Warren Buffett ait placé sa confiance dans notre stratégie et notre approche de gestion», a fait remarquer Nakanishi.

Mitsui & Co. a averti ses investisseurs de se préparer à une année difficile. L'entreprise prévoit un bénéfice net annuel de 770 milliards de yens (5,5 milliards de dollars), en baisse de 15 % par rapport à l'année précédente et nettement inférieur aux attentes des analystes, qui tablaient sur 853,3 milliards de yens. 

L'action de Mitsui a chuté de près de 7 % à Tokyo après l'annonce, avant de se redresser légèrement. Dans un communiqué publié jeudi, Mitsui a cité « l'expansionnisme et les fortes hausses de droits de douane » des États-Unis comme une menace pour l'équilibre économique mondial.

Itochu Corp. était la seule entreprise optimiste parmi les cinq. Forte de la solidité de ses activités hors ressources naturelles, elle vise un bénéfice net record de 900 milliards de yens pour l'année. Elle prévoit de maintenir un taux de distribution aux actionnaires de 50 % et a annoncé un rachat d'actions de 150 milliards de yens, soit 2 % de son capital.

Parallèlement, Marubeni et Sumitomo ont constitué d'importantes réserves pour absorber les pertes potentielles liées aux droits de douane. Marubeni a alloué 30 milliards de yens et Sumitomo 40 milliards de yens en prévision des répercussions négatives de la politique commerciale américaine.

Marubeni a également annoncé la distribution de 210 milliards de yens au titre des dividendes versés aux actionnaires et le rachat de 4,2 % de son capital, pour un montant de 70 milliards de yens. Sumitomo augmentera son dividende annuel de 130 à 140 yens et rachètera jusqu'à 2,9 % de ses actions, pour un montant total de 80 milliards de yens.

« Nous nous dirigeons vers quelque chose d'inédit », a déclaré le PDG de Sumitomo lors d'une conférence de presse vendredi matin.

Buffett restedent dans ses investissements au Japon

Dans sa lettre annuelle de cette année, Buffett a réaffirmé que Berkshire entendait conserver ses participations dans les sociétés japonaises « à très long terme ». Comme a rapporté l' Cryptopolitan, les entreprises avaient initialement convenu de ne pas dépasser 10 % de participation dans chaque société, mais elles ont assoupli cette limite début avril pour permettre à Buffett et à d'autres investisseurs américains d'acquérir davantage d'actions.

Fin 2024, le coût total de ces participations pour Berkshire s'élevait à 13,8 milliards de dollars, pour une valeur boursière de 23,5 milliards de dollars. En mars, les actions des cinq sociétés de négoce ont progressé après que Berkshire a annoncé avoir augmenté sa participation de 1,0 % à 1,7 % dans chacune d'elles. La firme détient désormais entre 8,5 % et 9,8 % de chacune.

Parallèlement, la Banque du Japon a revu à la baisse ses prévisions économiques jeudi et s'attend désormais à ce que la croissance du PIB japonais en 2025 ralentisse à seulement 0,5 %, contre 1,1 % prévu en janvier.