Le società commerciali giapponesi sostenute da Warren Buffett colpite dall'incertezza sui dazi di Trump

Secondo un'esclusiva di Nikkei Asia pubblicata venerdì, le cinque principali società di trading giapponesi, tutte supportate dalla Berkshire Hathaway di Warren Buffett, prevedono un crollo dei loro utili a causa dell'incertezza che la politica commerciale deldent degli Stati Uniti Donald Trump ha causato sui mercati globali.

Le cinque aziende, Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Itochu Corp., Marubeni Corp. e Sumitomo Corp., hanno avvertito questa settimana che gli utili per l'anno fiscale che si concluderà a marzo 2026 subiranno un duro colpo. 

Due delle aziende, Mitsubishi e Mitsui, prevedono un calo degli utili netti per il terzo anno consecutivo. Le altre prevedono che i dazi di Trump danneggeranno i loro profitti per decine di miliardi di yen.

Le previsioni di profitto calano, ma i rendimenti per gli azionisti persistono

Mitsubishi Corp., una delle più grandi e redditizie del gruppo, ha previsto un calo del 26% dell'utile netto per l'esercizio in corso. L'azienda ha affermato che i guadagni straordinari derivanti dalla vendita di asset, che avevano contribuito positivamente alla sua performance nel periodo precedente, sono ora scomparsi. 

Tuttavia, la casa automobilistica ha annunciato oggi che aumenterà il suo dividendo di 10 yen, portandolo a 110 yen (0,76 dollari) per azione, e continuerà con il suo piano di riacquisto di azioni da 1 trilione di yen.

Parlando ai giornalisti dopo la conference call sui risultati finanziari, l'amministratore delegato Katsuya Nakanishi ha affermato che il sostegno degli azionisti, in particolare della Berkshire Hathaway di Buffett, ha reso Mitsubishident riguardo al futuro offuscato dai dazi.

"Sappiamo che Warren Buffett ripone fiducia nella nostra strategia e nel nostro approccio gestionale", ha commentato Nakanishi.

Mitsui & Co. ha avvertito gli investitori di prepararsi a un anno difficile. La società ha previsto un utile netto per l'intero anno di 770 miliardi di yen (5,5 miliardi di dollari), in calo del 15% rispetto all'anno precedente e ben al di sotto delle aspettative degli analisti, pari a 853,3 miliardi di yen. 

Le azioni di Mitsui sono scese di quasi il 7% a Tokyo dopo l'annuncio, prima di recuperare le perdite. Nella sua dichiarazione di giovedì, Mitsui ha citato "l'espansività e gli elevati aumenti dei dazi" degli Stati Uniti come una minaccia per l'equilibrio economico globale.

Itochu Corp. è stata l'unica ottimista tra le cinque. Grazie alla solidità delle sue attività non legate alle risorse, l'azienda punta a un utile netto record di 900 miliardi di yen per l'anno. Prevede di mantenere un rapporto di distribuzione agli azionisti del 50% e ha annunciato un riacquisto di 150 miliardi di yen, pari al 2% delle sue azioni.

Nel frattempo, Marubeni e Sumitomo hanno accantonato ingenti riserve per assorbire potenziali perdite legate ai dazi. Marubeni ha stanziato 30 miliardi di yen e Sumitomo 40 miliardi di yen, in previsione di venti contrari derivanti dalla politica commerciale statunitense.

Marubeni ha inoltre annunciato che distribuirà 210 miliardi di yen di dividendi agli azionisti e riacquisterà fino al 4,2% delle sue azioni, per un totale di 70 miliardi di yen. Sumitomo aumenterà il suo dividendo annuo da 130 a 140 yen e riacquisterà fino al 2,9% delle sue azioni, per un totale di 80 miliardi di yen.

"Stiamo andando verso qualcosa di mai sperimentato prima", ha dichiarato il CEO di Sumitomo in una conferenza stampa venerdì mattina.

Buffett ancoradent negli investimenti in Giappone

Nella sua lettera annuale di quest'anno, Buffett ha ribadito che Berkshire intende mantenere le proprie partecipazioni nelle società giapponesi "a lunghissimo termine". Come riportato da Cryptopolitan, le società avevano inizialmente concordato di non superare il 10% di partecipazione in ciascuna azienda, ma all'inizio di aprile hanno allentato tale limite per consentire a Buffett e ad altri investitori statunitensi di acquistare più azioni.

Alla fine del 2024, il costo totale sostenuto da Berkshire per queste partecipazioni ammontava a 13,8 miliardi di dollari, a fronte di una capitalizzazione di mercato di 23,5 miliardi di dollari. A marzo, le azioni delle cinque società di trading sono aumentate dopo che Berkshire ha reso noto di aver incrementato le proprie partecipazioni in ciascuna società dell'1,0%, arrivando a detenere una quota compresa tra l'8,5% e il 9,8% di ciascuna.

Nel frattempo, giovedì la Banca del Giappone ha drasticamente rivisto al ribasso le sue previsioni economiche, stimando ora una crescita del PIL giapponese nel 2025 pari allo 0,5%, rispetto all'1,1% previsto a gennaio.