BlackRock lance un produit négocié en bourse Bitcoin en Europe

Selon Bloomberg, BlackRock lance officiellement un produit négocié en bourse (ETP) adossé Bitcoin en Europe. Ce nouvel ETP, baptisé iShares Bitcoin ETP, sera coté à partir de mardi sur Xetra et Euronext Paris sous le symbole IB1T, et sur Euronext Amsterdam sous le symbole BTCN.

Il s'agit du premier ETP crypto de BlackRock en dehors de l'Amérique du Nord, faisant suite au succès de son fonds Bitcoin américain de 48 milliards de dollars, lancé en janvier 2024 et devenu le plus important lancement d'ETF de l'histoire.

Le nouveau produit bénéficiera d'une exonération temporaire de frais de 10 points de base, ramenant le ratio de dépenses à 0,15 % jusqu'à fin 2025. Il reviendra ensuite à 0,25 %, correspondant aux frais du produit Bitcoin physique de CoinShares, d'une valeur de 1,3 milliard de dollars, qui domine actuellement le marché européen en termes d'actifs.

BlackRock s'associe à Coinbase et émet des jetons IB1T depuis la Suisse.

L'ETP iShares Bitcoin sera physiquement adossé à Bitcoin et détenu par Coinbase Global Inc., qui assurera la conservation. Ce produit sera accessible aux clients institutionnels et aux investisseurs particuliers qualifiés, et sera émis par le biais d'une société ad hoc basée en Suisse. Manuela Sperandeo, responsable des produits iShares pour l'Europe et le Moyen-Orient chez BlackRock, a déclaré que la firme constatait un intérêt croissant de la part de tous les acteurs du marché. « Cela reflète ce qui pourrait bien être un tournant décisif pour le secteur : la combinaison d'une demande établie de la part des investisseurs particuliers et de l'arrivée massive de professionnels sur ce marché », a-t-elle affirmé.

Bien que les ETP Bitcoin existent en Europe depuis des années, le marché y reste relativement modeste, avec environ 13,6 milliards de dollars d'actifs sous gestion. C'est un chiffre infime comparé aux États-Unis, où les ETP crypto ont connu une croissance fulgurante après l'approbation par la SEC de plusieurs ETF Bitcoin au comptant. La version américaine de BlackRock, l'iShares Bitcoin Trust, a atteint 48 milliards de dollars d'actifs en un peu plus d'un an. Ce lancement européen intervient après des mois d'attente et une préparation discrète.

L'expansion européenne de BlackRock se déroule alors même que la société enregistre des résultats financiers records. Au quatrième trimestre 2024, ses actifs sous gestion ont atteint 11 600 milliards de dollars, contre 11 480 milliards au troisième trimestre et 10 010 milliards un an auparavant. Ce chiffre constitue un record pour l'entreprise. BlackRock a également enregistré une hausse de 21 % de ses bénéfices, clôturant le trimestre avec un bénéfice net de 1,67 milliard de dollars, soit 10,63 dollars par action, contre 1,38 milliard de dollars, soit 9,15 dollars par action, un an plus tôt.

Les flux nets à long terme au quatrième trimestre ont atteint 201 milliards de dollars, tandis que les flux nets totaux se sont élevés à 281,4 milliards de dollars, soit plus du double des 95,6 milliards de dollars enregistrés au quatrième trimestre de l'année précédente. La majeure partie de ces flux a été investie dans des ETF (142,6 milliards de dollars) et des produits à revenu fixe (23,8 milliards de dollars). Cette croissance est attribuée à latronperformance des marchés et à la dynamique des clients, notamment après la victoire de Donald Trump à l'électiondentde novembre 2024, qui a déclenché une forte hausse du marché boursier américain, alimentée par les anticipations de baisses d'impôts et de déréglementation.

La frénésie d'acquisitions de l'entreprise a également contribué à son influence grandissante. Rien qu'en 2024, BlackRock a dépensé près de 25 milliards de dollars pour acquérir Global Infrastructure Partners, un fonds d'investissement en infrastructures, et HPS Investment Partners, une société de crédit privée. Ces opérations ont permis à la firme de s'implanter plus profondément sur les marchés privés, dont la croissance dépasse celle des investissements publics traditionnels.

Larry Fink, PDG de BlackRock, a commenté la réaction des clients face à la stratégie offensive de la firme. « Pour de nombreuses entreprises, les périodes de fusions-acquisitions entraînent une pause dans les relations avec les clients. Chez BlackRock, au contraire, les clients adhèrent à notre stratégie et la récompensent », a-t-il déclaré dans un communiqué l'an dernier.

La performance de l'entreprise a également été soutenue par une conjoncture favorable. L'indice S&P 500 a clôturé le quatrième trimestre en hausse de 2,1 %, terminant l'année sur une progression totale de 23,3 %, soit la deuxième année consécutive de rendement supérieur à 20 %. À l'échelle mondiale, l'indice MSCI des actions mondiales a reculé de 1,2 % au quatrième trimestre, mais affiche tout de même une progression de 15,7 % sur 2024, soit une deuxième année consécutive de hausse.