BlackRock lance un produit négocié en bourse (ETP) sur le Bitcoin en Europe

BlackRock liste officiellement un produit négocié en bourse (ETP) sur le Bitcoin en Europe, selon Bloomberg. Le nouvel ETP, appelé iShares Bitcoin ETP, commencera à être négocié mardi sur Xetra et Euronext Paris sous le ticker IB1T, et sur Euronext Amsterdam sous BTCN.

Il s'agit du premier ETP crypto de BlackRock en dehors de l'Amérique du Nord et fait suite au succès de son fonds Bitcoin américain de 48 milliards de dollars, lancé en janvier 2024 et devenu le plus grand lancement d'ETF de l'histoire.

Le nouveau produit commencera avec une exonération temporaire de frais de 10 points de base, réduisant le ratio de frais à 0,15 % jusqu'à la fin de 2025. Par la suite, il reviendra à 0,25 %, correspondant aux frais du produit Bitcoin physique de CoinShares de 1,3 milliard de dollars, qui domine actuellement le marché européen en termes d'actifs.

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L'ETP Bitcoin iShares sera physiquement adossé à du Bitcoin et détenu par Coinbase Global Inc., qui agira probablement en tant que dépositaire. Le produit sera disponible pour les clients institutionnels et les investisseurs de détail qualifiés, et sera émis par le biais d'un véhicule à affectation spéciale basé en Suisse. Manuela Sperandeo, qui dirige iShares Product pour l'Europe et le Moyen-Orient chez BlackRock, a déclaré que l'entreprise observe une montée de l'intérêt dans tous les domaines. « Cela reflète ce qui pourrait être considéré comme un point de basculement dans l'industrie : la combinaison d'une demande établie des investisseurs de détail avec plus de professionnels qui entrent vraiment dans le giron », a déclaré Manuela.

Même si les ETP Bitcoin existent en Europe depuis des années, le marché reste relativement petit, avec environ 13,6 milliards de dollars d'actifs totaux répartis sur les produits. C'est minime par rapport aux États-Unis, où les ETP crypto ont explosé après que la SEC a approuvé plusieurs ETF Bitcoin au comptant. La version américaine de BlackRock, l'iShares Bitcoin Trust, a atteint 48 milliards de dollars d'actifs en un peu plus d'un an. Ce lancement européen fait suite à des mois d'anticipation et de préparation silencieuse.

L'expansion européenne a lieu alors que BlackRock affiche des résultats financiers records. Au quatrième trimestre 2024, les actifs sous gestion de l'entreprise ont atteint 11,6 billions de dollars, en hausse par rapport aux 11,48 billions de dollars du T3 et aux 10,01 billions de dollars de l'année précédente. Ce chiffre a battu les records de l'entreprise. L'entreprise a également enregistré une augmentation de 21 % de ses bénéfices, clôturant le trimestre avec 1,67 milliard de dollars de bénéfice net, soit 10,63 dollars par action, contre 1,38 milliard de dollars, soit 9,15 dollars par action, un an plus tôt.

Les flux nets à long terme au T4 ont atteint 201 milliards de dollars, tandis que les flux nets totaux ont atteint 281,4 milliards de dollars, plus du double des 95,6 milliards de dollars du quatrième trimestre de l'année précédente. La majorité de cela est allé aux ETF, qui ont rapporté 142,6 milliards de dollars, et aux produits à revenu fixe, qui ont reçu 23,8 milliards de dollars. Cette croissance est attribuée à une forte performance du marché et à l'élan des clients, en particulier après la victoire présidentielle de Donald Trump en novembre 2024, qui a déclenché un rallye du marché boursier américain basé sur les attentes de baisses d'impôts et de déréglementation.

La frénésie d'achats de l'entreprise a également joué un rôle dans son influence croissante. Rien qu'en 2024, BlackRock a dépensé environ 25 milliards de dollars pour acquérir Global Infrastructure Partners, un fonds d'infrastructure, et HPS Investment Partners, une entreprise de crédit privé. Ces opérations ont poussé l'entreprise plus profondément dans les marchés privés, où la croissance a dépassé les investissements publics traditionnels.

Larry Fink, PDG de BlackRock, a commenté la façon dont les clients réagissent aux mouvements agressifs de l'entreprise. « Pour de nombreuses entreprises, les périodes de fusions-acquisitions contribuent à une pause dans l'engagement des clients. Chez BlackRock, les clients adoptent et récompensent plutôt notre stratégie », a déclaré Larry dans un communiqué l'année dernière.

La performance de l'entreprise a également été boostée par les vents favorables du marché. Le S&P 500 a terminé le T4 avec une hausse de 2,1 %, clôturant l'année avec une hausse totale de 23,3 %, ce qui en fait deux années consécutives de rendements supérieurs à 20 %. Au niveau mondial, l'indice MSCI des actions mondiales a baissé de 1,2 % au T4, mais a tout de même grimpé de 15,7 % sur 2024, marquant une deuxième année de gains.