Le rallye Bitcoin à la croisée des chemins, à l'approche des annonces de la Fed, préviennent les observateurs

Bitcoin (BTC), la principale cryptomonnaie mondiale en termes de capitalisation boursière, a connu une résurgence significative en 2022, son prix ayant bondi de 70 % depuis le 1er janvier.

Cependant, certains observateurs préviennent que la reprise pourrait subir un revers temporaire si le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ne signale pas mercredi une pause attendue dans le cycle de resserrement monétaire.

Un revers potentiel malgré des attentes accommodantes

La Réserve fédérale annoncera sa décision concernant les taux d'intérêt mercredi à 14 h, heure de l'Est (18 h UTC). Jerome Powell tiendra une conférence de presse 30 minutes plus tard.

Selon l'outil FedWatch du CME, les opérateurs anticipent une hausse des taux de 25 points de base par la banque centrale, les portant à une fourchette de 5 % à 5,25 %, ce qui marquerait la fin du cycle de resserrement monétaire ayant affecté les cryptomonnaies l'an dernier. Par ailleurs, des baisses de taux sont attendues dès juillet.

Les anticipations accommodantes se sont intensifiées en raison de diverses incertitudes, notamment le plafond de la dette, les craintes de récession, les crises bancaires régionales et l'activité spéculative baissière sur les valeurs bancaires.

Si Powell ne parvient pas à confirmer ces prévisions, les rendements des bons du Trésor et le dollar américain pourraient augmenter, ce qui, historiquement, a été défavorable au Bitcoin.

Risque de déception si Powell manque de conviction

Selon Dick Lo, fondateur et PDG de TDX Strategies, une société de trading de cryptomonnaies axée sur l'analyse quantitative, le marché anticipe une pause après la hausse actuelle des taux.

Lo estime que Powell pourrait éviter de faire des déclarations deficoncernant une pause, ce qui risquerait de décevoir les marchés. Depuis octobre 2022, les marchés ont affiché un comportement classic d'appétit pour le risque, anticipant principalement un assouplissement de la politique monétaire de la Fed.

Au cours de cette période, l'indice du dollar a chuté de plus de 14 %, tandis que l'indice Nasdaq, à forte composante technologique, et Bitcoin ont progressé respectivement de 25 % et 50 %.

Un manque de conviction de la part de Powell quant à un éventuel changement de cap pourrait entraîner une reprise du dollar, comme le prévient Lo. Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone, courtier en devises, a exprimé des inquiétudes similaires sur Twitter, soulignant que le risque semble pencher du côté des partisans d'une politique monétaire restrictive.

Le bref rebond du dollar et l'attrait Bitcoincomme valeur refuge

Weston estime que toute hausse des rendements et du dollar après la réunion pourrait aggraver les difficultés du secteur bancaire, mais que cet effet serait probablement de courte durée. Bitcoin a bien résisté aux récentes turbulences bancaires, renforçant ainsi sa réputation de valeur refuge.

Peu importe ce que dira Powell lors de la conférence de presse qui suivra la réunion, certains observateurs n'anticipent pas de hausse durable du dollar.

Markus Thielen, responsable de la recherche et de la stratégie chez Matrixport, fournisseur de services crypto, estime qu'il est peu probable que le dollar américain se redresse, car les anticipations d'un éventuel virage accommodant de la Fed persisteront, que la Fed relève à nouveau ses taux ou non, ou qu'elle signale une nouvelle hausse.