Le prix du Bitcoin baisse dans le contexte du rallye du marché boursier américain, en baisse de 10 % par rapport au sommet de juin

Le prix du Bitcoin (BTC) a été soumis à une pression une pression vendeuse, tombant récemment en dessous du niveau de support critique de 65 000 $. Malgré un rebond du marché boursier américain, Bitcoin a corrigé de 10 % par rapport à son sommet de juin de 72 000 $. Au cours de la semaine dernière, BTC a nettement sous-performé par rapport au marché boursier américain, atteignant des plus bas d'un mois en raison de l'absence de nouveaux catalyseurs.

À court terme, le graphique à 1 heure indique une tendance baissière persistante, avec Bitcoin enregistrant des sommets et des creux constamment plus bas, touchant récemment 63 917 $. Le volume de trading reste faible, reflétant une faible dynamique. Si un retournement avec un volume accru est observé, les traders pourraient envisager d'entrer autour de 63 000 $ à 63 500 $, avec un objectif de sortie près du niveau de résistance de 67 000 $ ou plus.

Travis Kling, fondateur de Ikigai Asset Management, a partagé ses réflexions sur Bitcoin et l'écosystème des cryptomonnaies dans son ensemble. Il a noté, « Bitcoin est à ~10 % des sommets historiques, et la chronologie semble être au bord de la cannibalisation. Et pire, BTC est en train de trader de manière assez médiocre par rapport aux indicateurs macroéconomiques. »

Dans une série de publications détaillées sur X, Kling a décortiqué l'interaction complexe des facteurs macroéconomiques, des flux des ETF et des dynamiques internes du marché qui façonnent les marchés des cryptomonnaies.

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Kling a comparé la performance de Bitcoin par rapport à l'environnement macroéconomique plus large. Il note que malgré la hausse de 16 % du NASDAQ depuis le 19 avril, suite à un creux induit par les appréhensions du marché concernant les baisses de taux, Bitcoin a notablement sous-performé, restant relativement plat. Cette sous-performance est particulièrement frappante étant donné que, durant cette période, les marchés actions américains ont répété de nouveaux sommets historiques tandis que Bitcoin stagnait.

Poursuite de la sous-performance de Bitcoin par rapport aux actions

La cryptomonnaie leader et le marché crypto dans son ensemble ont tendance à la baisse alors que l'enthousiasme entourant l'approbation de l'ETF Ethereum s'est estompé ces derniers jours. Selon IntoTheBlock, l'un des principaux facteurs de la vente est la prise de bénéfices, le marché crypto ayant presque doublé entre le T4 2023 et le T1 2024. 

De plus, l'augmentation des ventes a exercé une pression baissière supplémentaire sur les prix du BTC. Rien qu'en juin, les mineurs de Bitcoin ont liquidé plus de 30 000 BTC d'une valeur de 2 milliards de dollars. Le récent halving du BTC a augmenté les coûts opérationnels et réduit les profits, forçant les mineurs à vendre leurs réserves de BTC.

Le halving est considéré comme un facteur significatif dans cette tendance, car il a réduit les marges bénéficiaires des mineurs et les a incités à augmenter leurs ventes. De plus, le hash rate du Bitcoin a diminué d'environ 15 % au cours du dernier mois.

Ajoutant davantage à la pression vendeuse, les sorties des ETF Bitcoin ont dépassé 500 millions de dollars la semaine dernière. Parallèlement, le gouvernement allemand transfère des montants importants de BTC de ses réserves vers des plateformes, indiquant des ventes potentielles. Le gouvernement détient toujours 47 000 BTC en réserve, d'une valeur d'environ 3 milliards de dollars.

Potentiel de baisse continue du prix du Bitcoin

Malgré la vente en cours, près de 90 % des détenteurs de BTC restent bénéficiaires, ce qui suggère qu'il reste encore de la place pour plus de prises de bénéfices sur le marché. Plusieurs analystes de marché prévoient que la consolidation du prix du Bitcoin pourrait se poursuivre tout au long de l'été 2024. La prochaine phase haussière significative pour le BTC devrait commencer vers septembre, avec une activité notable anticipée autour des élections américaines.

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Pour la semaine à venir, un point d'attention clé est la publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour mai, prévue vendredi. La baisse de l'indice des prix à la consommation (IPC) de base pour mai indique des risques potentiels de baisse pour l'indice PCE de base. De plus, la faiblesse des ventes au détail pourrait poser des dangers pour la consommation, bien que le revenu personnel puisse s'améliorer, comme le suggèrent les gains horaires moyens supérieurs aux attentes.

Rapport Cryptopolitan par Florence Muchai