Les ETF Bitcoin basculent les flux d'octobre en négatif après un retrait de 487M$

Les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont connu leur plus forte sortie de capitaux en une journée depuis juin mercredi, les investisseurs ayant retiré près de 490 millions de dollars alors que le Bitcoin (BTC) tombait à 82 000 dollars, annulant ainsi tous les gains réalisés par les fonds au début du mois d'octobre et rendant les flux mensuels négatifs.

Plus forte sortie de capitaux en une journée depuis fin juin

Les données de SoSoValue ont signalé un net retrait quotidien s'élevant à 487 millions de dollars. Ce volume dépasse le record précédent de l'année établi le 25 juin, lorsque les fonds avaient racheté pour 691,7 millions de dollars.

Différentes sources ont estimé que cette sortie de capitaux en une journée se situait à environ 2,1 écarts-types sous la moyenne quotidienne des flux sur 90 jours, qui s'élevait à environ 92 millions de dollars d'entrées. Dans une distribution normale, les valeurs se situent dans un intervalle de deux écarts-types dans 95 % des cas.

Pour vous donner une idée de l'évolution du sentiment, les rapports indiquent qu'en mars, la plus forte sortie de capitaux en trois semaines avait été de 171,12 millions de dollars alors que le Bitcoin évoluait autour de 70 000 dollars.

L’IBIT de BlackRock a enregistré les rachats

Les ventes se sont principalement concentrées sur le plus gros fonds. L’iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) a enregistré 207,7 millions de dollars de désengagements. Cela représente environ 43% de l’ensemble des fonds vendus ce jour-là.

FBTC de Fidelity a enregistré une perte de 105,1 millions de dollars, et ARKB d’ARK 21Shares a subi des pertes s’élevant à 101,7 millions de dollars, pour un total de 206,8 millions de dollars de sorties nettes combinées entre ces deux fonds. GBTC de Grayscale a perdu 39,3 millions de dollars, tandis que BITB de Bitwise a enregistré 27,6 millions de dollars de sorties.

Ces fonds avaient connu un afflux de 118,8 millions de dollars lors de la session précédente, dont 122 millions de dollars dirigés vers IBIT. Les analystes de Bitfinex ont fait remarquer plus tôt dans la semaine que les entrées dans les ETF avaient déjà chuté d’environ 90 % par rapport à la semaine dernière, et qu’un nouvel achat spot était nécessaire pour tenter de nouveau d’atteindre les 90 000 dollars.

Les gains précoces d’octobre se sont évaporés en une seule journée

Après quatre séances de négociation en octobre, les flux entrants s'élevaient déjà à 321,6 millions de dollars dans les ETF : 102,7 millions de dollars le 1er octobre, 189,9 millions de dollars le 2 octobre, un flux sortant de 89,8 millions de dollars le 5 octobre et un flux entrant de 118,8 millions de dollars le 6 octobre. Le flux sortant du mercredi a effacé la majeure partie de ces apports, portant le solde mensuel à -163,3 millions de dollars au 7 octobre. L'estimation de CoinDesk pour le mois d'octobre a montré un flux sortant similaire de 165,6 millions de dollars.

Cela ramène les flux nets annuels à seulement 717 millions de dollars, compte tenu de la faible marge de manœuvre depuis que les flux nets cumulés sont tombés à -5,76 milliards de dollars en juillet. Depuis le lancement des fonds en janvier 2024, ils ont enregistré un flux net de 57,33 milliards de dollars.

Le Bitcoin teste le plancher qui résistait depuis septembre

le prix du Bitcoin a baissé de plus de 3 % au cours des dernières 24 heures. Le BTC est négocié à un prix moyen de 80 642 $ au moment de la rédaction de cet article. Cela fait suite à une clôture à 85 771 $ le 5 octobre, 85 540 $ le 6 octobre et 83 282 $ le 7 octobre, marquant un test du plancher des prix établi depuis que l'essor a perdu de son élan le 21 septembre.

Glassnode a adopté une approche plus nuancée, suggérant que le volume combiné des échanges spot et des ETF a en moyenne atteint environ 6,8 milliards de dollars par jour sur sept jours, un niveau inférieur à celui enregistré lors de neuf périodes sur dix depuis janvier 2024. Glassnode a identifié la zone de liquidation la plus proche entre 81 700 $ et 83 300 $, précisément là où Bitcoin se négocie actuellement, avec un bloc d'ordres d'achat spot sur Binance à 81 000 $ et 81 250 $.

Les fonds Ether subissent également des sorties massives

Ce n'est pas seulement Bitcoin qui a reculé récemment. Les sorties des ETF spot Ether aux États-Unis ont atteint 160,9 millions de dollars supplémentaires le 7 octobre, marquant la septième journée consécutive de baisse depuis le 29 septembre. Le BlackRock ETHA a enregistré des sorties de 116,1 millions de dollars, tandis que l'ETHE de Grayscale a connu des sorties de 25,8 millions de dollars. Les fonds ETF Ether ont perdu au total environ 568,8 millions de dollars sur sept périodes consécutives défavorables.

Un indicateur évoluait dans la direction opposée. Santiment a enregistré un retrait net de 24 073 BTC des plateformes d'échange le 5 octobre, ce qui constitue le plus important flux sortant en une seule journée depuis sept mois, faisant chuter les réserves des exchanges juste en dessous de 6,5 % de l'offre totale. Cette situation est considérée comme positive par l'entreprise, car il y a moins de Bitcoins susceptibles d'être vendus, bien que les sorties seules ne garantissent pas une hausse des prix.