صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) تسجل تدفقات سلبية في أكتوبر بعد خروج بمبلغ 487 مليون دولار

سجلت صناديق بيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة أكبر عملية خروج ليوم واحد منذ شهر يونيو يوم الأربعاء، حيث سحب المستثمرون ما يقرب من 490 مليون دولار وسط تراجع سعر البيتكوين (BTC) إلى 82,000 دولار، مما عكس جميع المكاسب التي حققتها الصناديق في أوائل أكتوبر وجعل التدفقات الشهرية سلبية.

أكبر خروج ليوم واحد منذ أواخر يونيو

أظهرت بيانات منصة SoSoValue صافي خروج يومي بلغ 487 مليون دولار. ويتجاوز هذا الحجم الرقم القياسي السابق لهذا العام المسجل في 25 يونيو، عندما قامت الصناديق باسترداد 691.7 مليون دولار.

قدرت مصادر مختلفة حجم الخروج اليومي بنحو انحرافين معياريين تحت متوسط التدفق اليومي لمدة 90 يوماً، والذي يبلغ حوالي 92 مليون دولار كدخل وارد. وفي التوزيع المعياري، تقع القيم ضمن انحرافين معياريين في 95 في المئة من الحالات.

لتوضيح مدى تغير المشاعر، تظهر التقارير أنه في مارس/آذار، كان أكبر تدفق للخروج في يوم واحد خلال ثلاثة أسابيع يبلغ 171.12 مليون دولار، بينما كان بيتكوين يتداول قرب مستوى 70,000 دولار.

قاد IBIT الخاص بـ BlackRock عمليات السحب

حدثت عملية البيع بشكل رئيسي في الصندوق الأكبر حجماً. سجل صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لـ BlackRock (IBIT) سحباً بقيمة 207.7 مليون دولار، التدفقات الخارجة. وهو ما شكل حوالي 43% من إجمالي الصناديق التي تم سحبها في ذلك اليوم.

سجل FBTC الخاص بـ Fidelity خسارة قدرها 105.1 مليون دولار، وسجل ARKB الخاص بـ ARK 21Shares خسائر بلغت 101.7 مليون دولار، مما أدى إلى سحب إجمالي هائل قدره 206.8 مليون دولار من كلا الصندوقين معاً. وخسر GBTC الخاص بـ Grayscale 39.3 مليون دولار، بينما سجل BITB الخاص بـ Bitwise سحوبات بقيمة 27.6 مليون دولار.

شهدت هذه الصناديق تدفقات داخلة بقيمة 118.8 مليون دولار قبل جلسة واحدة فقط، حيث توجه مبلغ إجمالي قدره 122 مليون دولار إلى IBIT. وقد أشار محللو Bitfinex في وقت سابق من الأسبوع إلى أن تدفقات ETF قد انخفضت بالفعل بنسبة تقارب 90% مقارنة بالأسبوع الماضي، مع الحاجة إلى شراء جديد في السوق الفوري لمحاولة جديدة للوصول إلى مستوى 90,000 دولار.

تلاشى مكاسب أوائل شهر أكتوبر في يوم واحد

بعد مرور أربعة أيام تداول في أكتوبر، كانت هناك تدفقات قدرها 321.6 مليون دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة: 102.7 مليون دولار في 1 أكتوبر، و189.9 مليون دولار في 2 أكتوبر، وسحب قدره 89.8 مليون دولار في 5 أكتوبر، وتدفق قدره 118.8 مليون دولار في 6 أكتوبر. وقد ألغت عملية السحب يوم الأربعاء معظم هذه التدفقات، مما جعل شهر أكتوبر ينتهي بتدفق سلبي قدره 163.3 مليون دولار بحلول 7 أكتوبر. وأظهرت تقديرات CoinDesk لأكتوبر سحباً مشابهاً بقيمة 165.6 مليون دولار.

وهذا يخفض صافي التدفقات الداخلة منذ بداية العام إلى 717 مليون دولار فقط، مع الأخذ في الاعتبار الهامش الضيق نظراً لأن التدفقات الصافية التراكمية انخفضت إلى قيمة سالبة قدرها 5.76 مليار دولار في يوليو. ومنذ إطلاق الصناديق في يناير 2024، حققت صافي تدفق داخلي قدره 57.33 مليار دولار.

بيتكوين تختبر المستوى الأدنى الذي استقر منذ سبتمبر

سعر البيتكوين انخفض بأكثر من 3% خلال آخر 24 ساعة. ويتداول البيتكوين بسعر متوسط يبلغ 80,642 دولاراً في وقت إعداد هذا التقرير. ويأتي ذلك بعد إغلاق عند 85,771 دولاراً في 5 أكتوبر، و85,540 دولاراً في 6 أكتوبر، و83,282 دولاراً في 7 أكتوبر، مما يمثل اختباراً للمستوى الأدنى للسعر الذي تم تأسيسه منذ أن فقد الزخم في 21 سبتمبر.

قدمت Glassnode رؤية أكثر تحفظاً، مشيرة إلى أن حجم التداول المشترك على البورصات الفورية وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) قد بلغ متوسطاً قدره 6.8 مليار دولار يومياً لمدة سبعة أيام، وهو أقل من تسعة أضعاف من بين كل عشرة فترات منذ يناير 2024. حددت Glassnode منطقة التصفية الأقرب بين 81,700 دولار و83,300 دولار، وهي بالضبط المنطقة التي يتداول فيها البيتكوين حالياً، مع وجود كتلة من أوامر الشراء الفورية على Binance عند مستويي 81,000 دولار و81,250 دولار.

صناديق الإيثير تتعرض أيضاً لخسائر

لم يكن البيتكوين هو الوحيد الذي شهد تراجعاً مؤخراً. فقد بلغت تدفقات الخروج من صناديق الإيثير الفورية في الولايات المتحدة 160.9 مليون دولار إضافية في 7 أكتوبر، مما يشير إلى اليوم السابع على التوالي من الانخفاضات منذ 29 سبتمبر. وشهد صندوق ETHA الخاص بـ BlackRock تدفقاً للخروج بقيمة 116.1 مليون دولار، بينما سجل صندوق Grayscale’s ETHE تدفقات خروج بقيمة 25.8 مليون دولار. وخسرت صناديق إيثير ETF ما مجموعه حوالي 568.8 مليون دولار خلال سبع فترات سلبية.

كان هناك مؤشر واحد يتحرك في الاتجاه المعاكس. وسجلت Santiment سحباً صافياً قدره 24,073 بيتكوين من البورصات في 5 أكتوبر، وهو أعلى تدفق خروج يومي في غضون سبعة أشهر، مما قلل احتياطيات البورصات إلى أقل قليلاً من 6.5% من إجمالي المعروض. وتُعتبر هذه الحركة إيجابية من قبل الشركة نظراً لقلة عملات البيتكوين المتاحة للبيع، رغم أن التدفقات الخارجة وحدها لا تضمن ارتفاع الأسعار.