Les ETF Bitcoin atteignent un sommet de l’année à ce jour avec 25 milliards de dollars de volume alors que BlackRock ne voit aucun flux sortant
- Les ETF Bitcoin ont établi un record hebdomadaire de volume en 2025 avec 25 milliards de dollars d'échanges.
- L'IBIT de BlackRock a connu 30 jours consécutifs sans aucun retraits.
- L'IBIT est passé de la 47e place au top 5 des entrées nettes d'ETF aux États-Unis, atteignant 9 milliards de dollars YTD.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis ont généré 25 milliards de dollars de volume de trading au cours de la semaine dernière, le plus élevé depuis le début de l’année 2025. Cette hausse a été menée par l’IBIT de BlackRock, qui a enregistré une série de 30 jours sans flux sortants, selon MilkRoad, utilisant les données suivies par Bloomberg.
Au moment de la rédaction, l’IBIT a enregistré 9 milliards de dollars d’entrées nettes pour 2025, le plaçant parmi les cinq meilleurs ETF aux États-Unis pour l’année. Il s’agit d’une augmentation considérable, sachant qu’il était classé 47e il y a seulement un mois.
Le 7 mai, il avait déjà atteint 6,96 milliards de dollars, ce qui en faisait le sixième plus grand ETF à l’époque. Il a dépassé le SPDR Gold Trust (GLD), qui détenait 6,5 milliards de dollars et se classait 7e. Mi-mai, le produit de BlackRock a grimpé plus haut, tandis que le GLD a chuté à la 14e place.
La hausse du prix du Bitcoin stimule l’intérêt institutionnel pour les ETF
La hausse des flux d’ETF d’BlackRock est survenue alors que le Bitcoin a atteint 112 000 dollars, attirant davantage de capitaux institutionnels. Eric Balchunas, analyste ETF chez Bloomberg, a publié vendredi : « Tous les ETF BTC sont élevés, la plupart devraient voir leurs flux quotidiens moyens doubler à l’approche. »
Bitwise, qui gère des fonds indiciels crypto, s’attend à encore plus d’activité à venir. Dans leur récent rapport Prévision des flux institutionnels vers le Bitcoin en 2025/2026, ils projettent 120 milliards de dollars d’entrées cette année et 300 milliards de dollars supplémentaires en 2026.
Ils ont souligné que 36,2 milliards de dollars ont déjà été injectés dans les ETF Bitcoin au comptant en 2024, dépassant la vitesse à laquelle l’ETF or GLD a gagné en traction lors de son premier lancement.
Bitwise a signalé que les ETF Bitcoin ont atteint 125 milliards de dollars d’actifs sous gestion en 12 mois, soit 20 fois plus rapidement que le GLD. Si les choses continuent à ce rythme, Bitwise estime que le Bitcoin pourrait attirer 100 milliards de dollars par an d’ici 2027, le dépassant largement l’or en tant qu’actif de prédilection pour les institutions.
Malgré toute cette activité, environ 35 milliards de dollars de demande de Bitcoin sont restés sur la touche en 2024. Morgan Stanley et Goldman Sachs, qui gèrent un total de 60 billions de dollars d’actifs clients, ont fait preuve de retenue en raison de règles de conformité internes.
Ces entreprises souhaitent voir davantage d’historique de performance des ETF avant de s’y engager, mais l’adoption croissante des fonds BTC devrait changer la donne.
Les stratèges de Bitwise, Juan Leon, Guillaume Girard et Will Owens, ont modélisé trois scénarios. Le cas pessimiste estime des entrées de plus de 150 milliards de dollars, en supposant que les gouvernements transfèrent 1 % de leurs réserves d’or vers le Bitcoin, que les États américains constituent des réserves de BTC à hauteur de 10 %, que les plateformes de richesse allouent 0,1 %, et que les entreprises publiques investissent environ 58,9 milliards de dollars.
Bitwise indique que le cas de base porte ce total à 600 milliards de dollars, en supposant une réallocation de 5 % de l’or vers le BTC par les pays, une adoption de 30 % au niveau des États, une allocation de 0,5 % par les plateformes de richesse, et un doublement des holdings des entreprises publiques à 117,8 milliards de dollars.
Cela, avec les prévisions de Bitwise de 120 milliards de dollars cette année et 300 milliards de dollars l’année prochaine, avec près de 20,32 % de l’offre de Bitcoin absorbée. Le transfert de 10 % des réserves d’or des gouvernements vers le Bitcoin pourrait libérer 323,4 milliards de dollars, tandis que l’adoption par les États américains atteint 70 % pour un autre 45,8 milliards de dollars.
Les plateformes de richesse pourraient passer à une allocation de 1 %, soit 600 milliards de dollars, et les entreprises publiques pourraient augmenter leurs holdings jusqu’à 235,6 milliards de dollars. Au total, 426,9 milliards de dollars pourraient être injectés dans les ETF Bitcoin, représentant 4 269 000 BTC, si ce scénario se réalise.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
