Lorsque des altcoins plus anciens comme MANA, GRT ou AAVE connaissent un regain de popularité, on s'attend à ce que leurs hausses soient de courte durée. Plusieurs de ces actifs anciens ont accumulé des positions courtes sur Binance, ce qui pourrait déclencher des rebonds de type « squeeze » dans les prochains jours.
Un phénomène de « short squeeze » est envisageable pour les altcoins qui tentent de percer à la hausse. La plupart des actifs à faible capitalisation subissant encore les conséquences du marché baissier de 2022, les positions courtes pariant sur la poursuite de leur chute se sont multipliées. Cependant, plusieurs actifs ont accumulé suffisamment de positions sur Binance et sont potentiellement en position de subir un « short squeeze ».
La prévalence des positions courtes s'explique par le fait que les altcoins sont encore considérés comme surévalués. De plus, la performance des 100 principaux actifs ne laisse entrevoir aucun signe de marché haussier pour les altcoins. Pourtant, cela n'empêche pas les traders de rechercher des opportunités de gains à court terme, notamment un « short squeeze ».
La sous-performance de certains altcoins pourrait s'expliquer par une prudence excessive des investisseurs. L' indice a progressé de 26 à 33 points en une journée, suite à quelques signes encourageants.
Les altcoins à faible capitalisation montrent également des signes de reprise, rencontrant peu de résistance et enregistrant detronhausses quotidiennes. Parmi les tokens ayant récemment connu une forte croissance, on peut citer FET, SUI, OP et TON, qui ont progressé jusqu'à 20 % en une seule journée.
Santiment a constaté une augmentation de la liquidité des positions courtes, susceptible d'être exploitée en une seule vague de transactions. Parmi les altcoins ayant suscité un intérêt vendeur sur Binance figurent Decentraland (MANA), The Graph (GRT) et Aave (AAVE).
Le cours de MANA pourrait augmenter suite à l'annonce de Decentraland 2.0
Dans le cas de MANA, la compression des positions courtes pourrait simplement réveiller une ancienne star du Web3 et du métavers, tombée dans l'oubli après le marché baissier. MANA affiche un encours de 8,3 millions de dollars sur Binance et un total de 17,52 millions de dollars sur les autres plateformes d'échange.
Après avoir culminé à environ 0,67 $ en mars 2024, le MANA a connu une baisse prolongée ces derniers mois. Actuellement, il s'échange à 0,27 $, inversant ainsi sa tendance après avoir atteint un plus bas récent à 0,24 $. Les principales Decentraland comptent moins de 300 utilisateurs actifs quotidiens, et les parcelles de terrain du métavers ont également perdu de la valeur. La Decentraland représentant ces parcelles a désormais un prix plancher de seulement 0,12 ETH, contre un pic de 1,69 ETH.
Outre la possibilité d'un short squeeze, l' DecentralandDecentralandDecentraland DecentralandDecentralandDecentralandDecentraland DecentralandDecentraland 2.0 est en cours de développement, et les tests alpha sont déjà ouverts. L'annonce de ce relancement pourrait déclencher une hausse du MANA suffisante pour liquider les positions courtes.
Le Graphe génère des frais de requête provenant de L2
Le projet The Graph n'est pas totalement gelé, même si son volume d'échanges est loin d'avoir atteint son pic de 2021. Le GRT se situe actuellement près de son plus bas niveau, à 0,14 $, avec un volume d'échanges de 34 millions de dollars sur 24 heures.
Cependant, GRT n'est pas disproportionnellement vendu à découvert. Les traders pourraient également s'attaquer aux positions longues à effet de levier. GRT affiche un encours total de plus de 14 millions de dollars, dont 6,3 millions sur Binance.
The Graph est spécialisé dans la fourniture de données Web3 pour les applications à haut débit. À l'instar de Chainlink (LINK), ce projet pourrait bénéficier d'un regain d'intérêt pour DeFi et d'autres activités à fort trafic. Les données de The Graph sont disponibles sur 50 chaînes et couvrent plus de 6 000 sous-projets. The Graph génère jusqu'à 80 000 $ de frais lors des journées de forte activité, malgré des périodes de très faible demande.
AAVE anticipe une croissance, mais avec des positions courtes en cas de correction
AAVE figure parmi les cryptomonnaies ayant connu la plus forte progression, après avoir atteint un point bas autour de 50 $ pendant le marché baissier. Le AAVEAAVEAAVE AAVEAAVEAAVEAAVE AAVEAAVEAaveAave AaveAaveAaveAave AaveAave a par ailleurs doublé ses prêts, passant de 3,5 milliards de dollars début 2024 à 7 milliards de dollars, une augmentation qui ne se reflète pas immédiatement dans le prix du jeton.
AAVE affiche un encours de 89,5 millions de dollars sur Binance, pour un total de plus de 163 millions de dollars en incluant les autres principales plateformes d'échange. Les positions courtes et longues sont quasiment équilibrées, mais les positions courtes pourraient être attaquées en premier.
La récente hausse AAVE ne constitue pas une percée, mais la poursuite d'une phase d'accumulation progressive. Certaines positions courtes pourraient être clôturées si AAVE franchit à nouveau la barre des 160 $. À ce jour, AAVE a franchi avec succès le niveau de résistance des 135 $.
Les positions courtes parient sur les très brèves hausses des altcoins en 2024. Aave, cependant, bénéficie de facteurs fondamentaux qui renforcent ses positions et pourraient effacer certaines de ces positions courtes, provoquant ainsi un resserrement.
Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva.
