Arm Holdings a confirmé qu'elle étudiait le développement de ses propres puces, ce qui marque un tournant stratégique majeur dans sa volonté de tirer profit de la demande croissante de semi-conducteurs alimentant l'intelligence artificielle et les centres de données.
Cette annonce est intervenue en même temps qu'un rapport sur les résultats inférieur aux attentes, ce qui a fait chuter le cours de l'action de la société de plus de 8 % lors des échanges après la clôture.
Le directeur général, Rene Haas, a déclaré qu'Arm accélérait ses dépenses en recherche et développement et évaluait la possibilité de produire des solutions complètes, terme abrégé dans l'industrie pour désigner la conception de puces ou de chiplets complets, plutôt que de simplement concéder des licences de propriété intellectuelle.
Cette décision représente un changement majeur pour l'entreprise basée à Cambridge, dont le modèle économique repose depuis longtemps sur la concession de licences d'architecture de processeurs à certains des plus grands fabricants de puces au monde, notamment Apple, Samsung et Nvidia.
Arm affiche des ambitions stratégiques après des difficultés financières.
Mais face à un paysage industriel en pleine mutation et à une concurrence accrue sur le marché des centres de données d'IA, Arm, détenue majoritairement par le groupe japonais SoftBank, cherche à renforcer son contrôle sur sa technologie et à approfondir sa participation dans l'un des segments les plus lucratifs de l'industrie du matériel informatique.
« La plupart des chiplets en cours de développement sont principalement basés sur la propriété intellectuelle d'Arm… et c'est pourquoi nous étudions actuellement la possibilité d'aller au-delà de la plateforme actuelle », aurait déclaré .
Les ambitions d'Arm interviennent alors que ses résultats financiers ont déçu les attentes. Pour le trimestre clos en juin, la société a enregistré un chiffre d'affaires de 1,05 milliard de dollars, en hausse de 12 % sur un an, mais légèrement inférieur aux prévisions des analystes (1,06 milliard de dollars).
Les recettes issues des redevances, qui reflètent les ventes unitaires de puces utilisant des architectures Arm, ont progressé de 25 % pour atteindre 585 millions de dollars. En revanche, les recettes de licences ont reculé de 1 % à 468 millions de dollars.
La société prévoit un chiffre d'affaires compris entre 1,01 et 1,11 milliard de dollars pour le trimestre en cours, avec un bénéfice par action estimé entre 0,29 et 0,37 dollar, inférieur à la fourchette médiane des estimations des analystes (0,35 dollar).
Les ambitions liées aux puces peuvent mettre à rude épreuve les relations
L'intérêt croissant d'Arm pour la conception de puces pourrait remodeler ses relations avec ses clients de longue date, dont beaucoup se sont appuyés sur son architecture pour construire leurs propres circuits intégrés personnalisés.
Nvidia, important détenteur de licence Arm, utilise ses cœurs dans des processeurs de centres de données dédiés à l'IA. De leur côté, Amazon et Microsoft ont conçu des puces sur mesure, exploitant la propriété intellectuelle de cette entreprise de Cambridge, pour alimenter leur infrastructure cloud.
En se lançant elle-même dans le développement de puces, Arm risque de concurrencer directement ces entreprises, notamment dans le domaine hautement stratégique de l'IA et du cloud computing. Selon des informations antérieures, la société aurait déjà obtenu Meta comme client initial pour ses projets de puces internes, ce qui souligne le sérieux de ses intentions.
SoftBank a clairement indiqué considérer cette entreprise comme un élément central de sa stratégie de croissance en intelligence artificielle. Le conglomérat japonais soutient également l' Stargate , un projet de centres de données de 500 milliards de dollars mené conjointement avec OpenAI, Oracle et le fonds d'investissement MGX basé aux Émirats arabes unis, et destiné à construire une infrastructure informatique de nouvelle génération à travers les États-Unis.
Si la transition d'Arm vers le développement de produits finaux peut accroître ses sources de revenus, elle engendre également de nouveaux risques. Contrairement à son modèle de licences actuel, qui génère des revenus stables avec de faibles charges fixes, la conception et la fabrication de puces sont des activités complexes et semées d'embûches.
René Haas devra également faire preuve de prudence pour éviter de s'aliéner des clients importants qui pourraient désormais considérer l'entreprise comme un concurrent.
