La Casa Blanca de Trump desestima el problema del rendimiento de stablecoins en el enfrentamiento por la Ley CLARITY

La Casa Blanca de Trump, a través de su Consejo de Asesores Económicos (CEA), ha desestimado los temores que los banqueros comunitarios y las partes interesadas tradicionales han planteado concerniente a la cláusula de rendimiento en la Ley CLARITY. El informe describió el efecto de las stablecoins con rendimiento como «cuantitativamente pequeño» en lugar de la amenaza existencial que la lobby bancaria afirma. 

Los cálculos del Consejo de Asesores Económicos proyectaron un aumento mínimo del 0,02 % en los préstamos, lo que equivale a 2.100 millones de dólares adicionales. Los grandes bancos son responsables del 76 % de los préstamos adicionales, mientras que los bancos comunitarios deben aportar otros 500 millones de dólares, lo que supone un modesto 0,026 % adicional sobre sus negocios de préstamos actuales. 

Con esas cifras publicadas, el Ley CLARITY podría por fin estar listo para salir del limbo burocrático, ya que el comité nombrado por la Casa Blanca de Trump ha declarado su postura sobre la muy controvertida cláusula de rendimiento del proyecto de ley, basándose en los parámetros establecidos en la Ley GENIUS, que se convirtió en ley en julio del año pasado. 

Casa Blanca de Trump: los rendimientos de las stablecoins no afectarán a los bancos

El informe publicado hoy, 8 de abril, llegó a conclusiones sólidas: el problema de la prohibición de rendimientos no tiene un impacto significativo en los emisores de stablecoins, los bancos comunitarios o los grandes prestamistas tradicionales, independientemente de cómo quede el borrador final. 

Según la Casa Blanca de Trump, el lobby bancario tradicional está luchando por un 0,02 % adicional (unos 2.100 millones de dólares) en el negocio de préstamos, mientras que los bancos comunitarios (con activos inferiores a 10.000 millones de dólares) asumen la responsabilidad de 500 millones de dólares adicionales en obligaciones. 

En el escenario hipotético presentado por el consejo, el Ley CLARITY se ve retrasado por un sobrecosto adicional del 0,026 % para el negocio bancario comunitario y unos costes netos de bienestar de 800 millones de dólares correspondientes. 

E incluso en el peor de los escenarios, donde el negocio de las stablecoins se multiplique por seis desde su actual tamaño de mercado de $317 mil millones hasta casi 2 billones de dólares y caigan otros dominó inesperadamente, los prestamistas bancarios aún no tendrían que hacer frente a más de un golpe del 4,4 %, equivalente a 531.000 millones de dólares adicionales.

En cuanto a los banqueros comunitarios, la cifra pasa de 500 millones de dólares a 129.000 millones de dólares, un aumento del 6,7 % sobre su carga de trabajo actual.  

El CEA descartó cualquier escenario en el que los consumidores salgan ganando, calificando las condiciones para impactos positivos en el bienestar como «improbables». 

El documento concluyó que: «La prohibición de rendimientos haría muy poco para proteger los préstamos bancarios, mientras que renunciar a los beneficios para los consumidores de rendimientos competitivos en las tenencias de stablecoins».

Las matemáticas de la prohibición de rendimientos pueden ser cuestionadas 

El documento del CEA reconoció que no todos calculan el impacto de permitir que los rendimientos aumenten de la misma manera, señalando que algunos «análisis estiman el efecto sobre los préstamos en billones de dólares». 

Esta no es la primera vez que la administración evalúa situaciones de manera diferente a otros, como se ha visto en múltiples choques con la estrategia de tipos de interés de la Reserva Federal bajo la presidencia de Jerome Powell. Los desacuerdos sobre las cifras de empleo también llevaron al destitución de la comisionada de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), Erika McEntarfer, en agosto de 2025. 

Cryptopolitan ha informó sobre las revisiones mensuales a la baja de los datos de empleo por parte de la administración Trump.

Se espera que el lobby bancario se oponga en algún momento.

Los reguladores avanzan hacia la claridad en cripto 

La administración Trump continúa cumpliendo su compromiso de campaña de proporcionar claridad regulatoria para el sector cripto, siguiendo la etapa de aplicación estricta de Gary Gensler en la SEC. 

El 7 de abril, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA) y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) publicaron un comunicado conjunto solicitando la opinión pública sobre una norma propuesta para establecer estándares de lucha contra el blanqueo de capitales (AML) y la financiación del terrorismo (CFT) hasta los niveles presentados por la Red de Aplicación de Delitos Financieros (FinCEN). 

Las agencias buscan aplicar las mismas normas de forma uniforme, independientemente de lo que se acuerde, con especial énfasis en «clientes y actividades de mayor riesgo, en consonancia con el perfil de riesgo de la institución», en lugar de desperdiciar recursos en situaciones de menor riesgo. 

Un día antes, el 6 de abril, el presidente de la SEC nombrado por Trump, Paul Atkins, insinuó un futuro en el que los proyectos DeFi puedan recaudar fondos legalmente y distribuir tokens a los inversores a través de la exención «Reg Crypto» bajo la Ley de Valores de 1933.