La Casa Bianca di Trump, tramite il suo Consiglio dei Consulenti Economici (CEA), ha respinto i timori sollevati dai banchieri locali e dagli operatori tradizionali in merito alla clausola sui rendimenti del CLARITY Act. Il rapporto ha descritto l'effetto delle stablecoin con rendimento come "quantitativamente ridotto", anziché come la minaccia esistenziale paventata dalla lobby bancaria.
Le stime del Consiglio dei consulenti economici prevedevano un aumento minimo dello 0,02% dei prestiti, pari a 2,1 miliardi di dollari in più. Le grandi banche sono responsabili del 76% di questi prestiti aggiuntivi, mentre le banche locali dovranno contribuire con altri 500 milioni di dollari, un modesto 0,026% in aggiunta alla loro attuale attività di prestito.
Con la pubblicazione di questi dati, il CLARITY Act potrebbe finalmente uscire dall'impasse burocratica, dato che la commissione nominata dalla Casa Bianca di Trump ha espresso la propria posizione sulla controversa clausola relativa ai rendimenti, basandosi sui parametri stabiliti dal GENIUS Act, entrato in vigore nel luglio dello scorso anno.
Casa Bianca di Trump: i rendimenti delle stablecoin non influenzeranno le banche
Il rapporto pubblicato oggi, 8 aprile, giunge a tron : la questione del divieto di rendimento non ha un impatto significativo sugli emittenti di stablecoin, sulle banche locali o sui grandi istituti di credito tradizionali, a prescindere da come si svilupperà la versione definitiva.
Secondo la Casa Bianca di Trump, la lobby bancaria tradizionale si sta contendendo un ulteriore 0,02% (circa 2,1 miliardi di dollari) di attività di prestito, mentre le banche locali (con un patrimonio inferiore a 10 miliardi di dollari) si trovano a dover far fronte a obbligazioni aggiuntive per 500 milioni di dollari.
Nell'ipotesi presentata dal consiglio, il CLARITY Act è bloccato da un costo aggiuntivo dello 0,026% per le attività bancarie locali e da un corrispondente costo netto di assistenza sociale di 800 milioni di dollari.
E persino nello scenario peggiore, in cui il mercato delle stablecoin sestuplicasse rispetto agli attuali 317 miliardi di dollari, raggiungendo quasi 2 trilioni di dollari, e altri effetti a catena si verificassero inaspettatamente, gli istituti di credito non dovrebbero comunque subire una perdita superiore al 4,4%, pari a 531 miliardi di dollari in più.
Per quanto riguarda i banchieri locali, la cifra passa da 500 milioni a 129 miliardi di dollari, con un aumento del 6,7% rispetto al loro carico di lavoro attuale.
La CEA ha escluso qualsiasi scenario in cui i consumatori ne traggano vantaggio, definendo "improbabili" le condizioni per un impatto positivo sul benessere sociale
Il documento concludeva affermando che: "Il divieto di rendimento offrirebbe ben poco per proteggere i prestiti bancari, privando al contempo i consumatori dei vantaggi derivanti dai rendimenti competitivi delle stablecoin"
La matematica relativa al divieto di resa può essere contestata
Il documento del CEA ha riconosciuto che non tutti calcolano allo stesso modo l'impatto dell'aumento dei rendimenti, rilevando che alcune "analisi stimano l'effetto sui prestiti nell'ordine di migliaia di miliardi di dollari"
Non è la prima volta che l'amministrazione valuta le situazioni in modo diverso rispetto ad altre, come dimostrano i numerosi scontri con la strategia sui tassi d'interesse della Federal Reserve sotto la presidenza di Jerome Powell. I disaccordi sui dati relativi all'occupazione hanno anche portato alla rimozione della commissaria del Bureau of Labor Statistics (BLS), Erika McEntarfer, nell'agosto del 2025.
Cryptopolitan ha riportato le revisioni mensili al ribasso dei dati sull'occupazione da parte dell'amministrazione Trump.
Si prevede che a un certo punto la lobby bancaria opporrà resistenza.
Gli enti regolatori promuovono la chiarezza sulle criptovalute
L'amministrazione Trump continua a mantenere la promessa elettorale di fornire chiarezza normativa al settore delle criptovalute, dopo il periodo di forte repressione di Gary Gensler alla SEC.
Il 7 aprile, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), la National Credit Union Administration (NCUA) e l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) hanno rilasciato una dichiarazione congiunta in cui sollecitavano il contributo del pubblico su una proposta di regolamento volta ad adeguare le normative antiriciclaggio (AML) e di contrasto al finanziamento del terrorismo (CFT) agli standard definiti dal Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN).
Le agenzie stanno spingendo per applicare le stesse regole in modo uniforme, a prescindere da qualsiasi accordo, con particolare attenzione ai "clienti e alle attività a rischio più elevato, in linea con il profilo di rischio dell'istituto", piuttosto che sprecare risorse in situazioni a basso rischio.
Il giorno prima, il 6 aprile, Paul Atkins, presidente della SEC nominato da Trump, aveva accennato a un futuro in cui i progetti DeFi avrebbero potuto legalmente raccogliere fondi e distribuire token agli investitori grazie all'esenzione "Reg Crypto" prevista dal Securities Act del 1933.
