Los inversores en acciones y criptomonedas no se ven afectados por las amenazas económicas de Trump

Wall Street y los inversores en criptomonedas están ignorando las advertencias de los economistas sobre los riesgos asociados con las políticas del presidente electo Donald Trump.

Las acciones están disparándose y los traders de Bitcoin están aprovechando las oportunidades a pesar de las predicciones sombrías. Mientras los economistas se aferran a sus perlas por los aranceles y las restricciones migratorias, los inversores están apostando con más optimismo, convencidos de que los planes de Trump impulsarán los beneficios y elevarán los mercados.

El S&P 500 alcanzó tantos récords el año pasado, impulsado por los gigantes tecnológicos y el sentimiento alcista. A pesar de una pequeña corrección reciente, los estrategas del mercado esperan una ganancia del 10% en 2025, gracias al sólido crecimiento de las ganancias.

Los analistas proyectan que las ganancias del S&P 500 aumenten un 15% este año, en comparación con el 9% del año pasado, con márgenes de beneficio neto que se amplían hasta niveles no vistos en una década. Pero no todos están celebrando con champán. Los economistas advierten que las políticas de Trump podrían interrumpir el crecimiento económico, empeorar la inflación y restringir la capacidad de la Reserva Federal para recortar las tasas de interés.

Wall Street apuesta fuerte, los economistas protestan

El contraste entre el entusiasmo de Wall Street y el pesimismo de los economistas no podría ser más marcado. Según un Financial Times encuesta, más de la mitad de los 47 economistas encuestados predicen que las políticas de Trump tendrán consecuencias negativas.

Alrededor del 10% espera que estos impactos sean severos, mientras que solo el 20% ve algún beneficio potencial. ¿Los principales culpables? Los aranceles comerciales y las restricciones migratorias. Estas son las mismas políticas que muchos inversores creen que impulsarán la fabricación y las exportaciones de EE. UU.

Los gestores de fondos permanecen cautelosos al revisar las previsiones de beneficios de momento, citando la incertidumbre sobre cuánto de la retórica de Trump se traducirá en acción.

Incluso con estas incertidumbres, los números pintan un cuadro convincente para los inversores. Las acciones tecnológicas de las "Magníficas 7" —empresas como Apple, Microsoft y Tesla— se espera que aumenten sus ganancias un 21% este año, por debajo del 33% de 2024.

Mientras tanto, el resto del S&P 500 estará destinado a cerrar la brecha, con un crecimiento de ganancias proyectado del 13%, un aumento enorme respecto al 4% del año pasado. El optimismo ya no se limita a la tecnología. Otros sectores están comenzando a sentir los efectos del ambiente favorable a los negocios de Trump.

Los economistas, sin embargo, están jugando a largo plazo. Se preocupan de que los recortes de impuestos de Trump puedan inflar el déficit federal y que las políticas comerciales restrictivas puedan dañar el crecimiento del PIB. Pero aquí está la cosa: en realidad hay muy poca correlación entre el crecimiento económico y el rendimiento del mercado de valores. Los inversores persiguen ganancias a corto plazo, mientras que los economistas se preocupan por las consecuencias a largo plazo.

Bitcoin tropieza, los inversores se lanzan

En el mundo de las criptomonedas, Bitcoin está lidiando con su propio drama. La criptomoneda más grande del mundo ha perdido un 4% esta semana, enviando a algunos traders a un estado de pánico. Pero los inversores experimentados ven el rojo como una señal para comprar.

Según según CryptoQuant, la caída actual de Bitcoin está lejos de ser el final de su tendencia alcista. Métricas como el SOPR de los Tenedores a Corto Plazo, situándose en 0.987, nos indican que muchos inversores que compraron Bitcoin en los últimos seis meses están vendiendo con pérdida. Históricamente, este tipo de capitulación sienta las bases para un rebote.

Los indicadores del ciclo como MVRV, NUPL y el Multiplicador de Puell también sugieren que la corrección reciente de Bitcoin es un tropiezo temporal, no una inversión de tendencia completa. El ciclo aún no ha alcanzado su punto máximo, y CryptoQuant cree que los inversores inteligentes probablemente estén comprando Bitcoin barato a los vendedores a corto plazo.

Mientras tanto, el Índice de Miedo y Codicia de Criptomonedas, un barómetro del sentimiento del mercado, ha caído a "Neutral" por primera vez desde octubre. Esto muestra un estado de ánimo enfriado entre los traders, pero sigue siendo mucho más optimista que el índice equivalente de los mercados tradicionales, que se sitúa en un sombrío 32/100, firmemente en territorio de "Miedo".

Pero la comunidad cripto está demasiado ocupada preparándose para su Baile Inaugural de Trump en una semana para preocuparse por los osos del mercado.