Gli investitori in azioni e criptovalute non sono preoccupati dalle minacce economiche di Trump

Gli investitori di Wall Street e delle criptovalute stanno ignorando gli avvertimenti degli economisti sui rischi legati alle politiche deldenteletto Donald Trump.

Le azioni sono in rialzo e i trader Bitcoin stanno cogliendo le opportunità nonostante le previsioni fosche. Mentre gli economisti si stringono la mano su dazi e restrizioni all'immigrazione, gli investitori raddoppiano l'ottimismo, convinti che i piani di Trump aumenteranno i profitti e spingeranno i mercati al rialzo.

L'S&P 500 ha raggiunto numerosi massimi storici lo scorso anno, trainato dai giganti della tecnologia e dal sentiment rialzista. Nonostante un leggero calo recente, gli analisti di mercato prevedono un guadagno del 10% nel 2025, grazie alla robusta crescita degli utili.

Gli analisti prevedono che gli utili dell'S&P 500 aumenteranno del 15% quest'anno, rispetto al 9% dell'anno scorso, con margini di profitto netto in aumento a livelli mai visti nell'ultimo decennio. Ma non tutti stanno stappando champagne. Gli economisti avvertono che le politiche di Trump potrebbero compromettere la crescita economica, peggiorare l'inflazione e limitare la capacità della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse.

Wall Street punta forte, gli economisti gridano allo scandalo

Il contrasto tra l'entusiasmo di Wall Street e il pessimismo degli economisti non potrebbe essere più netto. Secondo un sondaggio, oltre la metà dei 47 economisti intervistati prevede che le politiche di Trump avranno conseguenze negative.

Circa il 10% prevede che questi impatti saranno gravi, mentre solo il 20% intravede un potenziale rialzo. I principali responsabili? Dazi commerciali e restrizioni all'immigrazione. Sono le stesse politiche che molti investitori ritengono daranno una spinta notevole alla produzione e alle esportazioni statunitensi.

Per il momento i gestori dei fondi restano cauti nel rivedere le previsioni sugli utili, a causa dell'incertezza su quanto la retorica di Trump si tradurrà in azioni concrete.

Nonostante queste incertezze, i numeri dipingono un quadro interessante per gli investitori. Si prevede che i titoli dei "Magnifici 7" ad alta intensità tecnologica – aziende come Apple, Microsoft e Tesla – aumenteranno gli utili del 21% quest'anno, in calo rispetto al 33% del 2024.

Nel frattempo, il resto dell'indice S&P 500 è destinato a ridurre il divario, con una crescita degli utili prevista al 13%, un aumento considerevole rispetto al solo 4% dell'anno scorso. L'ottimismo non è più limitato al settore tecnologico. Anche altri settori stanno iniziando a risentire degli effetti vibe.

Gli economisti, tuttavia, stanno giocando a lungo termine. Temono che i tagli fiscali di Trump possano far lievitare il defifederale e che le politiche commerciali restrittive possano danneggiare la crescita del PIL. Ma il punto è questo: in realtà c'è pochissima correlazione tra crescita economica e performance del mercato azionario. Gli investitori inseguono guadagni a breve termine, mentre gli economisti si preoccupano delle conseguenze a lungo termine.

Bitcoin inciampa, gli investitori si avventano

Nel mondo delle criptovalute, Bitcoin sta vivendo un momento difficile. La criptovaluta più grande al mondo ha perso il 4% questa settimana, mandando nel panico alcuni trader. Ma gli investitori più esperti vedono il rosso come un segnale per acquistare.

Secondo CryptoQuant, Bitcoinè ben lungi dall'essere la fine della sua fase rialzista. Indicatori come lo Short-Term Holder SOPR, che si attesta a 0,987, ci dicono che molti investitori che hanno acquistato Bitcoin negli ultimi sei mesi stanno vendendo in perdita. Storicamente, questo tipo di capitolazione pone le basi per un rimbalzo.

Indicatori ciclici come MVRV, NUPL e il Puell Multiple suggeriscono che Bitcoinsia solo una battuta d'arresto temporanea, non una vera e propria inversione di tendenza. Il ciclo non ha ancora raggiunto il suo picco e CryptoQuant ritiene che gli investitori più avveduti stiano probabilmente acquistando Bitcoin da venditori a breve termine.

Nel frattempo, il Crypto Fear & Greed Index, un barometro del sentiment del mercato, è sceso a "Neutral" per la prima volta da ottobre. Questo indice mostra un raffreddamento del clima tra i trader, ma è comunque molto più ottimista dell'indice equivalente dei mercati tradizionali, che si attesta su un cupo 32/100, saldamente in territorio "Fear".

Ma la comunità delle criptovalute è troppo impegnata a preparare il ballo inaugurale di Trump tra una settimana per preoccuparsi dei ribassi del mercato.