El Russell 2000 sufrió una fuerte caída el jueves, con una caída del 6,6% durante la sesión, situándose un 22,5% por debajo de su máximo de 52 semanas, lo que significa que las acciones de pequeña capitalización se encuentran oficialmente en un mercado bajista. Wall Street utiliza una caída del 20% como límite para ello.
El S&P 500 y el Nasdaq también se desplomaron, ambos firmemente anclados en una corrección que comienza con una caída del 10%. El Promedio Industrial Dow Jones aún no ha llegado a ese nivel, pero se mantiene justo por encima.
Todo esto ocurrió después de que eldent Donald Trump lanzara la ola de aranceles más intensa que Estados Unidos haya visto en casi cien años.
Los aranceles golpean a las empresas de pequeña capitalización mientras aumentan los costos de la deuda
Las empresas de pequeña capitalización fueron consideradas en su momento las chicas de oro de Trump. Justo después de las elecciones de 2016, su éxito fue espectacular. El Russell 2000 subió un 8,6 % esa semana, muy por encima del 4,7 % del S&P 500.
La idea en aquel entonces era que las pequeñas empresas, con menor exposición a los mercados extranjeros, prosperarían con la desregulación y los aranceles. Tom Lee, socio director y jefe de investigación de Fundstrat, incluso afirmó en aquel momento que las empresas de pequeña capitalización podrían superar en más del 100 % su rendimiento en los próximos años.
Pero esta semana, el panorama cambió. Estas mismas empresas de pequeña capitalización están siendo destrozadas. Keith Lerner, codirector de inversiones de Truist, declaró a la CNBC: «Están sufriendo un duro golpe porque la economía se está debilitando. Eso va a perjudicar las ganancias». Añadió:
Siguen pagando altos intereses por la deuda porque tienen más deuda a tipo de interés variable. Están bajo presión por ambas partes
Los operadores de Wall Street ahora creen que hay un 71% de posibilidades de que la Reserva Federal recorte las tasas cuatro veces antes de fines de 2025. También apuestan casi al 100% a que el primer recorte ocurrirá en junio, según datos de la herramienta CME FedWatch.
Bitcoin se hunde en el Nasdaq mientras los inversores abandonan el riesgo
Bitcoin tampoco protegió a nadie esta semana. Si bien fue diseñado para existir fuera del sistema tradicional, cayó junto con el resto de los activos de riesgo. Desde el miércoles por la tarde, cuando se anunciaron los aranceles de Trump,Bitcoin cayó alrededor de un 4%.
El Nasdaq 100 cayó un 5,5%, su mayor pérdida diaria en más de dos años. El S&P 500 cayó un 4,8%, su peor caída desde 2020. El oro se mantuvo mejor, con una caída inferior al 1% y manteniendo una tendencia positiva en lo que va del año.
Esta desconexión entre el oro y las criptomonedas no es nueva, pero se está ampliando. Mike McGlone, estratega senior de materias primas de Bloomberg Intelligence, afirmó: «El retroceso del mercado bursátil, junto con la caída Bitcoin y el alza del oro, demuestra que Bitcoin tiene una beta más apalancada que el oro digital»
Es curioso, porque las criptomonedas ni siquiera se ven afectadas por los aranceles. Nadie grava los tokens digitales. Jeff Dorman, director de inversiones de Arca, declaró :
Lógicamente, no tiene ningún sentido que las criptomonedas se basen en aranceles, ya que, por defi, son probablemente la única industria en todos los mercados financieros que NO se ve afectada de ninguna manera por los aranceles. Recuérdenme, ¿qué bienes digitales exactamente están sujetos a impuestos?
Sin embargo, hay un área en las criptomonedas que podría verse perjudicada: la minería. La mayor parte del hardware necesario para minar Bitcoin proviene del extranjero. Ahí es donde impactan los aranceles.
Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales en VanEck, dijo: “Los aranceles pueden afectar significativamente al sector de la minería Bitcoin , ya que una gran parte de las importaciones actuales de servidores de minería provienen de Malasia, Tailandia e Indonesia”
