El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cae al 4,25 %, el nivel más bajo desde principios de diciembre

El rendimiento de referencia del bono del Tesoro a 10 años cayó 4 puntos básicos hasta el 4,25 % después de que Trump anunciara la expansión de los aranceles comerciales a la UE. Los rendimientos del bono del Tesoro a 2 años cayeron 2 puntos básicos hasta el 4,07 %.

El Rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó a su nivel más bajo desde diciembre, ya que el mercado se preparaba para la implementación de las políticas de Washington. Los rendimientos cayeron al 4,25 % después de que Trump anunciara que ampliaría el alcance de los aranceles comerciales. 

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cae al 4,25 % en medio de incertidumbres económicas 

El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años cayó 2,6 puntos básicos hasta el 4,071 % desde el 4,097 % el miércoles. El nivel de cierre fue el más bajo desde octubre de 2024. Los rendimientos del bono del Tesoro a 30 años también disminuyeron 4,9 puntos básicos desde el 4,555 %, el nivel más bajo desde el 11 de diciembre. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó por sexto día consecutivo, perdiendo 29,5 puntos básicos en su mínimo de once semanas. 

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— Barchart (@Barchart) febrero 27, 2025

El miércoles, el presidente Donald Trump anunció que los aranceles comerciales contra Canadá y México entrarían en vigor la próxima semana. Añadió que los aranceles sufrieron un retraso de un mes y pronto se aplicarían a la Unión Europea. 

Trump aclaró que su administración impondría un arancel del 25 % a los bienes de la Unión Europea. Los mercados respondieron a su anuncio mientras los inversores pujaban al alza los precios de los ingresos fijos. Los datos recientes que sugieren el enfriamiento de la economía de Estados Unidos alimentaron aún más la caída de los rendimientos. 

Los inversores expresaron sus preocupaciones sobre la guerra comercial y los riesgos actuales que enfrenta el crecimiento interno. Michael Brown, estratega de investigación en Pepperstone, sugirió que el presidente podría estar preparado para sacrificar el crecimiento económico para reducir el gasto gubernamental. Añadió que la administración de Trump podría proceder con los aranceles para equilibrar la injusticia comercial percibida y no usarlos como herramienta de negociación, incluso si las políticas presentan riesgos macroeconómicos y de mercado.

Datos de vivienda publicó el miércoles revelaron que las ventas de viviendas nuevas cayeron un 10,5 % hasta 657.000 en enero, lo que fue inferior a las 734.000 de diciembre. La última encuesta de confianza del consumidor del Conference Board registró 98,3 este mes, una disminución desde 105,3 en enero. 

La Reserva Federal de Filadelfia también reveló que su índice cayó a -12,9 en febrero, el nivel más bajo desde abril de 2023. Añadió que sus ingresos por ventas cayeron 15 puntos hasta -12,7, el nivel más bajo desde mayo de 2020. 

Los analistas de mercado emiten opiniones sobre los datos de febrero, citando riesgos de recesión 

El jefe de economía de FWDBonds destacó que la economía está a punto de caer a medida que las políticas de Washington hicieron que los inversores perdieran la confianza. Mark Hackett, estratega principal de mercado en Nationwide, comentó que los datos económicos debilitados empujaron a los inversores fuera de las acciones y hacia los bonos.

David Russel, director global de estrategia de mercado en Trade Station, dijo que los consumidores y ejecutivos estaban preocupados por los aranceles y los recortes del gasto gubernamental. Señaló que la economía aún no se había recuperado de la inflación posterior a la pandemia, y que las políticas de Trump podrían causar más daño. Russel destacó que la mayoría de los datos del mes pasado han señalado el riesgo de una desaceleración económica o recesión. Añadió que el mercado de bonos podría experimentar más problemas en el futuro.   

Los traders esperan el índice de Gastos de Consumo Personal de enero, que está programado para su publicación el viernes. La Reserva Federal ha utilizado históricamente el IPCP (PCE) para guiar las decisiones de tipos de interés del banco central. El comité de política del banco central está programado para su próxima reunión en tres semanas para discutir posibilidades de nuevos recortes de tipos.

Reserva Federal El presidente Jerome Powell reveló a principios de este mes que la Reserva Federal no se apresuraría a realizar nuevos recortes de tipos. Señaló que la Reserva Federal redujo los tipos un punto porcentual completo después de un informe positivo del índice de precios al consumidor.

Josh Jmaner, estratega de inversiones en ClearBrdge Investments, comentó que el informe puso el clavo final en el ataúd del ciclo de recortes de tipos. Añadió que creía que la Reserva Federal no realizaría más recortes. Powell también expresó la postura restrictiva de la Reserva Federal frente a nuevos recortes, diciendo que era importante comprender los cambios de política y sus efectos en la economía.