El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cae al 4,25%, el nivel más bajo desde principios de diciembre

El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro a 10 años cayó 4 puntos básicos, hasta el 4,25 %, tras el anuncio de Trump de la ampliación de los aranceles comerciales a la UE. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años cayó 2 puntos básicos, hasta el 4,07 %.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó a su nivel más bajo desde diciembre, mientras el mercado se preparaba para la implementación de las políticas de Washington. El rendimiento bajó al 4,25% después de que Trump anunciara que ampliaría el alcance de los aranceles comerciales. 

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cae al 4,25% en medio de las incertidumbres económicas 

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años cayó 2,6 puntos básicos, hasta el 4,071%, desde el 4,097% del miércoles. El nivel de cierre fue el más bajo desde octubre de 2024. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años también disminuyó 4,9 puntos básicos, desde el 4,555%, su nivel más bajo desde el 11 de diciembre. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó por sexto día consecutivo, perdiendo 29,5 puntos básicos desde su mínimo de once semanas. 

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-Barchart (@Barchart) 27 de febrero de 2025

El miércoles, eldent Donald Trump anunció que los aranceles comerciales contra Canadá y México entrarían en vigor la próxima semana. Añadió que los aranceles sufrieron un retraso de un mes y pronto se aplicarían a la Unión Europea. 

Trump aclaró que su administración impondría un arancel del 25% a los productos procedentes de la Unión Europea. Los mercados reaccionaron a su anuncio, impulsando la subida de los precios de la renta fija por parte de los inversores. Datos recientes que sugieren un enfriamiento de la economía estadounidense impulsaron aún más la caída de los rendimientos. 

Los inversores expresaron su preocupación por la guerra comercial y los riesgos actuales que enfrenta el crecimiento interno. Michael Brown, estratega de investigación de Pepperstone, sugirió que eldent podría estar dispuesto a sacrificar el crecimiento económico para reducir el gasto público. Añadió que la administración Trump podría seguir adelante con los aranceles para compensar la injusticia comercial percibida y no utilizarlos como herramienta de negociación, incluso si las políticas presentaran riesgos macroeconómicos y de mercado.

Los datos inmobiliarios publicados el miércoles revelaron que las ventas de viviendas nuevas cayeron un 10,5% en enero, hasta las 657.000 unidades, cifra inferior a las 734.000 de diciembre. La última encuesta de confianza del consumidor del Conference Board registró un índice de 98,3 este mes, un descenso respecto a los 105,3 de enero. 

La Reserva Federal de Filadelfia también reveló que su índice cayó a -12,9 en febrero, el nivel más bajo desde abril de 2023. Agregó que sus ingresos por ventas cayeron 15 puntos a -12,7, el nivel más bajo desde mayo de 2020. 

Los analistas de mercado opinan sobre los datos de febrero, citando riesgos de recesión 

El economista jefe de FWDBonds destacó que la economía está a punto de desplomarse, ya que las políticas de Washington han provocado la pérdida de confianza de los inversores. Mark Hackett, estratega jefe de mercado de Nationwide, comentó que el debilitamiento de los datos económicos alejó a los inversores de la renta variable y los llevó a la renta fija.

David Russel, director global de estrategia de mercado de Trade Station, afirmó que los consumidores y ejecutivos estaban preocupados por los aranceles y los recortes del gasto público. Señaló que la economía aún no se ha recuperado de la inflación pospandémica y que las políticas de Trump podrían causar más daños. Russel destacó que la mayoría de los datos del último mes han señalado el riesgo de una desaceleración económica o una recesión. Añadió que el mercado de bonos podría experimentar más dificultades en el futuro.   

Los operadores esperan el índice de Gasto en Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés) de enero, cuya publicación está prevista para el viernes. Históricamente, la Reserva Federal ha utilizado el PCE para orientar sus decisiones sobre los tipos de interés. El comité de política monetaria del banco central tiene previsto reunirse dentro de tres semanas para debatir la posibilidad de nuevas bajadas de tipos.

de la Reserva Federal, Jerome Powell, reveló a principios de este mes que la Fed no se apresuraría a realizar nuevos recortes de tasas. Señaló que la Fed redujo las tasas un punto porcentual completo tras un informe positivo del índice de precios al consumidor.

Josh Jmaner, estratega de inversiones de ClearBrdge Investments, comentó que el informe puso fin al ciclo de recortes de tasas. Añadió que creía que la Fed no haría más recortes. Powell también expresó la postura restrictiva de la Fed contra nuevos recortes de tasas, afirmando que era importante comprender los cambios de política monetaria y sus efectos en la economía.