Wird die FED morgen die Zinsen senken? Wohin weisen die Inflationsdaten?
- Finanzanalysten prognostizieren, dass die FED nach ihrer Sitzung am 18. Dezember die Zinsen senken wird.
- Die Inflationsrate im November wird voraussichtlich auf erwartete 2,7 % steigen.
- Die Zentralbank ist besorgt über die Politik des designeten Präsidenten Trump für 2025 und befürchtet, dass die Inflationsraten weiter steigen werden.
Ein Wirtschaftsbericht der FED, der voraussichtlich am 12. Dezember veröffentlicht wird, könnte stagnierende Fortschritte bei der Eindämmung der Inflation in den Vereinigten Staaten aufzeigen. Ökonomen sind unsicher, ob die Daten die Federal Reserve davon abhalten werden, eine weithin erwartete Zinssenkung während ihrer politischen Sitzung nächste Woche durchzuführen.
Nach jüngsten Update von Trading Economics ist die jährliche Inflationsrate im November auf die erwarteten 2,7 % gestiegen, ein bescheidener Anstieg gegenüber 2,6 % im Oktober, was den zweiten aufeinanderfolgenden Monat mit steigender Inflation markiert.
EILIG: Die November-CPI-Inflation steigt auf 2,7 %, im Einklang mit den Erwartungen von 2,7 %.
Die Kern-CPI-Inflation lag bei 3.3%, im Einklang mit den Erwartungen von 3.3%.
Die Gesamt-CPI-Inflation befindet sich nun auf dem höchsten Stand seit Juli 2024.
Die Inflation hat sich oberhalb des Zielwerts der Fed von 2 % eingependelt.
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 11. Dezember 2024
Analysten führen einen Teil des Anstiegs auf niedrige Basiseffekte des Vorjahres zurück. Monat zu Monat wird für den Verbraucherpreisindex (CPI) ein Anstieg um 0,3 % prognostiziert, was den Anstieg im Oktober von 0,2 % übertrifft und den höchsten monatlichen Gewinn seit April markiert.
Der CPI-Anstieg, laut einem CNBC- Bericht, wird hauptsächlich durch höhere Preise für Gebrauchtwagen, Flugtickets, Bekleidung und Kfz-Versicherungen getrieben. Im Gegensatz dazu wird für die Benzinpreise ein leichter Rückgang erwartet.
Die Kerninflation, die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, blieb mit 3,3 % im Jahresvergleich stabil, wobei die monatliche Kerninflation ebenfalls bei 0,3 % lag und damit dem im Oktober beobachteten Wert entsprach.
CPI-Index deutet darauf hin, dass die US-Inflationszahlen steigen werden
Der CPI, ein breiter Maßstab für die Kosten von Waren und Dienstleistungen in der US-Wirtschaft, dient als wichtiger Indikator für inflationäre Drucke. Der Dow-Jones-Konsensschätzung stimmt mit anderen Prognosen überein und zeigt einen Anstieg des CPI im November um 2,7 % im Jahresvergleich. Diese leichte Beschleunigung würde das Ziel der Federal Reserve herausfordern, ihre Inflationszielrate von 2 % zu erreichen.
“Wenn man diese Maßnahmen betrachtet, gibt es darin nichts, das besagt, dass der Inflationsdrache besiegt wurde,” kommentierte Dan North, leitender Ökonom bei Allianz Trade Americas. „Die Inflation ist immer noch da, und sie zeigt keine überzeugenden Bewegungen in Richtung 2 %.”
Der bevorstehende Inflationsbericht wird eng von einer weiteren bedeutenden Datenveröffentlichung begleitet: dem Produzentenpreisindex (PPI). Der PPI, der die Großhandelspreise verfolgt, wird voraussichtlich am 14. Dezember einen bescheidenen monatlichen Anstieg von 0,2 % zeigen. Zusammen werden diese Berichte kritische Einblicke in die aktuelle Inflationsentwicklung in den USA liefern.
Meinungsumfrage: Die Federal Reserve könnte die Zinsen senken
Trotz der hartnäckigen Inflationszahlen wird von der Federal Reserve weithin erwartet, dass sie ihre Zinsen bei der Sitzung am 18. Dezember um 25 Basispunkte senkt. Dies würde den Leitzins auf einen Bereich von 4,25 % bis 4,50 % bringen.
Laut einem Reuters-Umfrage, 90 % der Ökonomen erwarten die Zinssenkung, gestützt durch jüngste Arbeitsmarktdaten, die abkühlende, aber widerstandsfähige Bedingungen signalisierten.
Die Fed wird die Zinsen nächste Woche wahrscheinlich senken, obwohl die Inflation jährlich bei über 3 % liegt.
Warum?
Ich habe keine Ahnung. Weil der Markt es will?
Es ist an diesem Punkt zu einer Clownsnummer geworden.
Es gibt meiner Meinung nach keinen gerechtfertigten Grund, die Zinsen zu senken.
Aber sie werden es tun.
— QE Infinity (@StealthQE4) Dezember 11, 2024
Das langsamere Wachstumstempo des US-Arbeitsmarktes sowie stabile Einkommens- und Beschäftigungsgewinne haben die politischen Entscheidungsträger darin bestärkt, dass die Wirtschaft einen weiteren Zinsschritt verkraften kann, bevor die Fed im nächsten Jahr die Verschiebungen in der Regierungspolitik bewertet.
“Da der Beschäftigungsbericht trotz solider Einkommens- und Beschäftigungsgewinne mehr Schwäche zeigt, wiederholen wir unsere Forderung nach einer weiteren Zinssenkung der Fed um 25 bp im Dezember,” sagte Jonathan Millar, leitender US-Ökonom bei Barclays. Miller glaubt, dass die Zinsfutures bereits eine Wahrscheinlichkeit für eine Viertelpunktsenkung eingepreist haben.
Zukünftige geldpolitische Ansichten
Unterdessen glaubt eine Mehrheit der befragten Analysten, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Sitzung im Januar unverändert lassen wird, die nur etwas mehr als eine Woche nach der Amtseinführung des designierten Präsidenten Donald Trump am 20. Januar stattfindet.
Bedingungen über steigende Inflationsrisiken unter Trumps vorgeschlagenen Wirtschaftspolitik, einschließlich Importzöllen und Steuersenkungen, könnten die Entscheidungen der Zentralbank beeinflussen.
„Sie (die Fed) werden abwarten, was im nächsten Jahr passiert, was tatsächlich umgesetzt wird, im Gegensatz zu dem, was eher als Risiko dargestellt wird“, bemerkte Stephen Juneau, US-Ökonom bei Bank of America.
Das langfristige Ziel der Federal Reserve ist es, die Zinsen auf ein neutrales Niveau zu bringen, das auf etwa 2,9 % geschätzt wird. Fed-Vorsitzender Jerome Powell erklärte kürzlich, die politischen Entscheidungsträger „können sich etwas mehr Vorsicht leisten“, während sie bestrebt sind, ein neutrales Zinsniveau zu finden, und verwies auf eine stärker als erwartete Wirtschaft und Inflationsraten, die die früheren Prognosen übertrafen.
Die US-Wirtschaft expandierte im letzten Quartal mit einer annualisierten Rate von 2,8 %, und Ökonomen prognostizieren ein Wachstum von 2,1 % im Jahr 2025 und 2 % im Jahr 2026. Diese Raten übertreffen die Schätzung der Federal Reserve für die nicht-inflationäre Wachstumsrate von 1,8 % in den kommenden Jahren. Dennoch bestehen Inflationsbedenken.
Von einer Mehrheit der von Reuters befragten Finanzökonomen glauben 75 %, dass es ein hohes Risiko für ein Wiederaufflammen der Inflation im nächsten Jahr gibt.
Darüber hinaus warnte David Seif, leitender Ökonom für entwickelte Märkte bei Nomura, dass die Kerninflation bis Mitte 2025 deutlich über 3 % steigen könnte. Seif verknüpfte den Anstieg mit höheren Zöllen und potenziellen Lieferkettenstörungen, die sich wahrscheinlich aus aggressiven Handelspolitiken der kommenden Trump-Regierung.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
