Der erste Handelstag des Jahres 2025 ist da, und Anleger erwarten einen chaotischen Start. Nach einem volatilen Jahresende 2024 senden die globalen Märkte widersprüchliche Signale.
Von den jüngsten Verlusten an der Wall Street über die schwankende Performance in Asien bis hin zu den Energiekrise in Europa gibt es vieles, was vor dem Start des US-Aktienmarktes im Fokus steht.
Der S&P 500 und der Nasdaq 100 fielen vier Handelstage in Folge und vernichteten dabei über eine Billion Dollar an Wertverlusten bei großen Unternehmen. Trotz dieses Einbruchs zum Jahresende schlossen die breiteren Märkte das Jahr 2024 insgesamt im Plus ab. Hier finden Sie alle wichtigen Informationen, um auf dem Laufenden zu bleiben.
Asien startet verwirrt ins Jahr 2025
Die asiatischen Märkte zeichnen nach ihrer Wiedereröffnung ein uneinheitliches Bild. Der chinesische CSI 300 fiel zu Beginn des Handelstages um über 3 %, konnte seine Verluste dann aber etwas reduzieren und schloss 2,91 % niedriger bei 3.820,39 Punkten. Die Daten aus dem verarbeitenden Gewerbe trugen nicht zur Verbesserung der Lage bei: Der globale Einkaufsmanagerindex (PMI) von Caixin/S&P lag im Dezember bei 50,5 Punkten und damit deutlich unter den erwarteten 51,7 Punkten. Dies bedeutet eine Verlangsamung gegenüber dem Wert von 51,5 Punkten im November.
dent Xi Jinping versprach in seiner Neujahrsansprache „proaktivere Maßnahmen“ zur Ankurbelung des Wachstums, doch der Markt reagierte verhalten. In Hongkong gab der Hang-Seng-Index um 2,37 % nach. Die Aktien der Sun Art Retail Group brachen um 23 % ein, nachdem Alibaba den Verkauf seiner Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen angekündigt hatte. Alibaba selbst verlor mehr als 1 % und trug damit zum regionalen Kursverfall bei.
Der südkoreanische Kospi gab leicht nach und schloss bei 2.398,94 Punkten, während der Kosdaq um 1,24 % auf 686,63 Punkte zulegte. Die verspätete Eröffnung aufgrund der Neujahrsfeierlichkeiten hielt den Gouverneur der Bank von Korea nicht davon ab, einen vorsichtigen Ton anzuschlagen. Er sprach von „dentpolitischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten“ und deutete eine flexible Geldpolitik in den kommenden Monaten an.
Die japanischen Märkte blieben geschlossen und werden erst am 6. Januar wieder öffnen. Auch in Neuseeland fanden Feiertage statt, während Hongkong mit Futures, die auf moderate Gewinne im Laufe der Woche hindeuteten, einige vielversprechende Anzeichen zeigte.
Bitcoin Fieber flammt auf
Krypto-Fans sind nach wie vor euphorisch, nachdem Bitcoin im Dezember die 108.000-Dollar-Marke deutlich überschritten hat. Donald Trumpsdent, der Kryptowährungen zugutekommt, löste die explosive Rallye am Kryptomarkt aus. Die große Frage lautet nun: Wird Bitcoin, wie von der Community erwartet, bis 2025 die 200.000-Dollar-Marke erreichen?
Trotz anfänglichen Optimismus hat das institutionelle Interesse etwas nachgelassen. Bitcoin ETFs in den USA verzeichneten seit dem 19. Dezember Nettoabflüsse von 1,8 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig Bitcoin -Futures-Kontrakte trac um fast 20 % gegenüber ihren Höchstständen im Dezember. Privatanleger müssen den Markt nun allein tragen.
Auch Gold profitierte von der Entwicklung. Es schloss das Jahr 2024 mit einem jährlichen Plus von 27 % ab – dem größten seit 2010. Derzeit notiert es bei rund 2.625 US-Dollar pro Unze, beflügelt durch die Zinssenkungen der US-Notenbank, die Ankäufe anderer Zentralbanken und die hohe Nachfrage nach sicheren Anlagen. Händler beobachten nun genau, wie sich das langsamere Lockerungstempo der Fed in den kommenden Monaten auf den Goldpreis auswirken könnte.
Die europäischen Märkte starten holprig
In Europa starteten die Märkte verhalten ins Jahr 2025. Der Stoxx 600 Index drehte von anfänglichen Gewinnen in einen Rückgang von 0,07 % im Vormittagshandel. Öl- und Gasaktien legten um 0,97 % zu, Versorgeraktien um 0,5 %, während Auto- und Bankenaktien den Index mit Verlusten von 1,1 % bzw. 0,86 % belasteten.
Der französische CAC 40 fiel um 0,49 %, während der deutsche DAX um 0,17 % zulegte. Der britische FTSE 100 blieb unverändert. Die britischen Hauspreise entwickelten sich entgegen dem allgemeinen Trend und stiegen im Dezember um 0,7 %. Dies bedeutete einen Anstieg von 4,7 % im laufenden Jahr und brachte die Preise nahe an die Höchststände von 2022 heran – entgegen den Erwartungen einer Abschwächung des Marktes.
Der deutsche HCOB-PMI fiel im Dezember auf 42,5 Punkte, nach 43,0 Punkten im November, was auf eine Verschlechterung der Lage hindeutet. Frankreich war stärker betroffen; der PMI sank dort auf 41,9 Punkte – der stärkstetracseit Mai 2020. Auch in Italien verlangsamte sich das Wachstum, während Spanien ein leichtes Wachstum verzeichnete.
Die Einstellung der Gaslieferungen nach Europa über die Ukraine hat die Energiemärkte in Turbulenzen gestürzt. Die Transitroute war fünf Jahrzehnte lang in Betrieb, bevor beide Seiten am Mittwoch die Unterbrechung bestätigten. Händler versuchen nun, die Auswirkungen auf die Energieversorgungsketten im Jahr 2025 abzuschätzen.
