Warren Buffett, CEO von Berkshire Hathaway und der erfolgreichste Investor der Welt, sitzt derzeit in cash 334 Milliarden US -Dollar und erzählt uns, dass er wahrscheinlich nicht für neue Aktienpositionen ausgeben wird, es sei denn, die Federal Reserve springt ein und stabilisiert den Markt.
Das Orakel von Omaha hat in diesem Jahr trotz eines Marktes, der wie ein Lehrbuch Buffett Territory aussieht, keine großen Angebote abgeschlossen.
Während er nie behauptet hat, den Markt zu rechnen, sind die Schritte, die er im vergangenen Jahr unternommen hat, jetzt hervor. Warren verkaufte Apple und Bank of America, zwei seiner größten Aktienpositionen, kurz bevor der Markt geschlagen wurde.
Jetzt, da der S & P 500 gesunken - technisch in einen Bärenmarkt eintritt - ist er immer noch nicht beißt.
Der US -Aktienmarkt ist chaotischer als je zuvor
Während im vergangenen Jahr die Tech -Rallye fuhren oder auf die Zinsstabilität setzte, zog Warren das Geld aus und parkte das Geld. Und nun, da der Nasdaq Composite in zwei Handelssitzungen 10% und den Dow Jones Industrial Average-Protokollieren von über 1.500 Punkten hintereinander abhob, schützt der defensive cash von Berkshire es besser als die meisten anderen.
Dies ist das gleiche Spielbuch, das Warren zuvor verwendet hat. Im Jahr 2021, als die Covid -Pandemie die Weltwirtschaft zum Stillstand brachte, hatte er zehn Milliarden bereit, um einen Einsatz zu erzielen. Aber er tat es nicht. Er wartete, bis die Fed handelte.
"Wir hätten 50 US -Dollar oder 75 Milliarden US -Dollar einsetzen können und kurz bevor die Fed handelte", sagte Warren auf der Jahrestagung von Berkshire 2021. "Als Jay Powell so handelte, war das unglaublich wichtig. Er bewegte sich am 23. März mit einer Geschwindigkeit und einer Entschlossenheit, die die Situation veränderte, in der die Wirtschaft aufgehört hatte."
Anstatt während Covid in externe Investitionen zu springen, kaufte Warren Berkshires eigene Aktien. Das Unternehmen gab im Jahr 2020 24,7 Milliarden US -Dollar für Rückkäufe und im Jahr 2021 weitere 27 Milliarden US -Dollar aus.
"Wir können Unternehmen nicht so billig kaufen, wie wir unsere eigenen kaufen können", sagte er damals. "Und wir können Aktien nicht so billig kaufen, wie wir unsere eigenen kaufen können." Dies waren die größten Rückkäufe in der Geschichte des Unternehmens.
Das einzige Mal, dass Warren das Scheckbuch während eines Absturzes eröffnete, ohne auf die Fed zu warten, war 2008, als die Hypothekenkrise das Finanzsystem zerstörte. Dann wurde er eine Lebensader für einige der größten Namen in der Wall Street.
Er reichte Goldman Sachs 5 Milliarden Dollar, nachdem Lehman Brothers zusammengebrochen war. Er warf noch 5 Milliarden US -Dollar in die Bank of America und unterstützte General Electric. Aber Warren sagte, er habe nicht versucht, eine Erklärung abzugeben.
"In den Jahren 2008 und '09 haben wir diese Dinge nicht gekauft, um der Welt eine Erklärung abzugeben", sagte er im Jahr 2020.
"Es sollte die Vorteile dessen nutzen, was wir für sehr zutracwaren. Aber es waren Begriffe, die sonst niemand bereit war, zu dieser Zeit anzubieten, weil sich der Markt in Panik befand."
Warren war nur in der Lage, diese Bewegungen abzuziehen, weil er das cash hatte und sich schnell bewegen konnte.
„Sie sind in einem chaotischen Markt konfrontiert, insbesondere wenn die Menschen große Summen brauchen… plötzlich werden Sie für Milliarden aufgerufen, wenn Sie überhaupt spielen wollen“ cash sagte er 2009.
Jetzt, mit der gleichen Art von Chaos auf dem Markt, dank Trumps unberechenbarer Wirtschaftspolitik, spielt Warren immer noch nicht. Sein Schweigen geht nicht nur um das Timing. Es geht darum, darauf zu warten, dass die Fed den ersten Schaukel macht.
