Die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve diesen Monat die Zinssenktungen durchführt, sinkt unter 5 %

Das US-amerikanische Zentralbanksystem, die Federal Reserve, wird diesen Monat während ihrer regelmäßig geplanten zweitägigen Sitzung mit geringerer Wahrscheinlichkeit die Zinsen senken, nachdem die inflationären Tendenzen hartnäckig gestiegen sind.

Es sieht zunehmend unwahrscheinlich aus, dass die Federal Reserve Bank diesen Monat die Zinsen senkt, nachdem in den USA im Dezember hartnäckig hohe Inflationsraten von 2,7 % verzeichnet wurden.

Während der letzten FOMC-Sitzungen senkte die Federal Reserve die Zinsen um 50 Basispunkte im September, 25 Basispunkte im November und weitere 25 Basispunkte im Dezember, wie Analysten und Beobachter erwartet hatten.

Federal Reserve senkt diesen Monat wahrscheinlich keine Zinsen

Es besteht nun eine Wahrscheinlichkeit von weniger als 5 %, dass die Federal Reserve diesen Monat die Zinssenktungen durchführt 🚨 pic.twitter.com/EcDkOU6wwJ

— Barchart (@Barchart) Januar 8, 2025

Laut Daten von Barchart, einem Anbieter von Tools für den Handel und die Investition in Finanzmärkten, besteht eine 95-%-Wahrscheinlichkeit, dass die Fed ihre aufeinanderfolgenden Zinssenkungen diesen Monat nicht fortsetzt und den aktuellen Bereich beibehält. Die Charting-Plattform deutet auch darauf hin, dass eine 5-%-Wahrscheinlichkeit besteht, dass die Fed die Zinsen senkt.

Der Federal-Reserve-Vorsitzende Jerome Powell deutete an, dass er die Bremse bei möglichen Zinssenkungen in diesem Jahr anziehen wird, nachdem er eine 25-bps senken für den Federal-Funds-Zinssatz im Dezember bekannt gegeben hatte 2024. 

Die Senkung markierte die dritte aufeinanderfolgende Zinssenkung und brachte die Zinsen in den Bereich von 4,25 %–4,5 %. Während der letzten Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) kündigte Federal Chair Jerome Powell die Zinssenkung um 25 bps an, riet jedoch davon ab, weitere Zinssenkungen vorsichtig zu handhaben. 

Powell sagte, dass reduzierte Zinsen den Weg für weitere Fortschritte bei der Senkung der hohen Inflationsniveaus ebnen. Die Bemerkungen unterstreichen einen aufkommenden Trend unter den politischen Entscheidungsträgern, der wirtschaftliche Veränderungen untersucht, sobald Trump als nächster US-Präsident sein Amt antritt.

Der Fed-Vorsitzende erklärte während der Pressekonferenz, dass die Zinsen an einen guten Ort gebracht worden seien. Er betonte, dass die USA in eine neue Phase eingetreten seien, was die Aufmerksamkeit auf weitere Zinssenkungen lenke.

„Ich denke, wir befinden uns in einer guten Lage, aber ich denke, von hier an ist es eine neue Phase, und wir werden bei weiteren Senkungen vorsichtig sein.“

~ Jerome Powell

Während der Konferenz erkannte der Fed-Vorsitzende an, dass die US-Inflation seit 2022 erheblich verbessert hat. Der von der Fed gewählte Inflationsindikator, der Core Personal Consumption Expenditures Price Index, ging von einem Höchststand von fast 5,5 % im Jahresvergleich im Jahr 2022 auf 2,8 % im Oktober zurück, aufgrund aggressiver politischer Verschärfungen in Form von Zinserhöhungen zwischen Anfang 2022 und Mitte 2023. 

Powell behauptete jedoch, dass die Inflation in den letzten Monaten in einer seitwärts gerichteten Bewegung stecken geblieben sei, da die Verbesserungen bei den Wohnkosten langsam hinter den Erwartungen der Fed zurückblieben. Powell hob hervor, dass die Inflation höher war als im Jahr 2024 prognostiziert und dass die US-Wirtschaft näher an einer neutralen Rate war, was weitere Gründe für Vorsicht bei weiteren Maßnahmen bietet.

Powell warnt vor Unsicherheit nach Trumps bevorstehenden Zollpolitiken

Der Federal-Reserve-Vorsitzende Jerome Powell erklärte auch, dass politische Entscheidungsträger und Mitarbeiter der Fed weiterhin zuversichtlich sind, dass die Preisdrucke weiter nachlassen werden und dass die aktuellen Politiken einen abnehmenden Inflationstrend aufrechterhalten werden, wodurch die Inflationszahlen ihrem gewünschten Ziel näher gebracht werden. 

Der Federal-Reserve-Vorsitzende warnte jedoch vor der potenziellen Unsicherheit im Zusammenhang mit Trumps Versprechen höherer Zölle, Steuersenkungen und strengerer Einwanderungspolitiken. Laut Analysten könnten Trumps versprochene Politiken den Inflationsdruck erhöhen, was die Fed dazu veranlassen könnte, die Zinsen entsprechend anzupassen. Er erklärte auch, dass das Komitee untersucht, wie sich Zölle auf die Inflation auswirken können.

„Wir wissen nicht, ob es vergeltende Zölle geben wird“, sagte Powell. „Was das Komitee derzeit tut, ist, Wege zu diskutieren und zu verstehen, wie sich Zölle auf die Inflation auswirken können.“

Trotz der erwarteten Pause bei den Zinssenkungen gaben die US-Zentralbanker neue Projektionen heraus, die zwei viertelprozentuale Zinssenkungen im Jahr 2025 fordern, während sie auf steigende Inflation reagieren.

Offizielle Prognosen gehen davon aus, dass der Kern-PCE (Personal Consumption Expenditures Price Index, der Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt) bis 2025 bei 2,5 % stagnieren wird. Diese Stagnation ist eine Verbesserung gegenüber der Rate von 2,8 % im Jahr 2024, liegt jedoch immer noch weit über dem 2-%-Ziel der Fed.