Die Türkei hat die USA und andere weltweit führende Kryptowährungsländer hinsichtlich des Anteils der Stablecoin-Käufe am Bruttoinlandsprodukt (BIP) überholt. Dies geht aus dem „2024 Crypto Spring Report“ von Chainalysis hervor, der am 25. April veröffentlicht wurde.
Die wachsende Bedeutung von Stablecoins auf den globalen Märkten
Stablecoins, die üblicherweise eins zu eins an den US-Dollar gekoppelt sind, bieten dieselbe Effizienz, Sicherheit und Transparenz wie andere Kryptowährungen, jedoch ohne deren Volatilität. Diese Eigenschaft macht sie besonders wertvoll in Ländern wie der Türkei, wo die Landeswährung häufigmaticSchwankungen unterliegt.
Allein im März 2024 wurden weltweit Stablecoin-Transaktionen im Wert von über 40 Milliarden US-Dollar verzeichnet, was einen deutlichen Trend hin zu diesen digitalen Vermögenswerten verdeutlicht. Die Türkei, Thailand und Brasilien gehören zu den Vorreitern dieser Entwicklung; Stablecoins machen dort mittlerweile mehr als die Hälfte aller Kryptowährungstransaktionen aus.
Bericht dent Einwohner von Ländern mit Währungsabwertung, wie der Türkei und Georgien, zunehmend auf Stablecoins wie USDT (Tether) zurück . Diese Kryptowährungen dienen dazu, Ersparnisse zu sichern und den Handel unter wirtschaftlich instabilen Bedingungen zu ermöglichen.
Die Expansion der globalen digitalen Wirtschaft und die zunehmende Akzeptanz von Stablecoins wie USDT unterstreichen deren entscheidende Rolle bei der Förderung der finanziellen Inklusion und der Erleichterung des Zugangs zu globalen Märkten für diejenigen, die bisher von Finanzdienstleistungen ausgeschlossen waren.
DeFi Wachstum und die Rolle von Stablecoins
Der Sektor der dezentralen Finanzen ( DeFi ) hat eine signifikante Entwicklung erfahren, die unter anderem durch die zunehmende Akzeptanz von Stablecoins befeuert wurde. Nach einer Phase des Rückgangs, in der der Gesamtwert der DeFi TVL ) um über 69 % sank und rund 60,74 Milliarden US-Dollar verlor, ist nun eine Erholung zu beobachten. Der TVL in dezentralen Börsen (DEXs), beim Staking und bei der Kreditvergabe nähert sich wieder früheren Höchstständen.
Insbesondere Liquid Staking hat sich als entscheidender Treiber dieses Wiederauflebens erwiesen. Im Gegensatz zum traditionellen Staking müssen Teilnehmer beim Liquid Staking ihre Vermögenswerte nicht sperren, wodurch die Liquidität innerhalb des Blockchain-Ökosystems erhalten bleibt. Diese Innovation folgte dem Ethereum Merge im September 2022 und dem Übergang von einem Proof-of-Work- zu einem Proof-of-Stake-Mechanismus, was die Dynamik DeFi maßgeblich beeinflusste.
Zu den aufkommenden Trends im DeFi gehört auch die Integration von realen Vermögenswerten (RWAs) und dezentraler physischer Infrastruktur (DePin), wodurch sich die Art und Weise der Vermögensverwaltung und -anlage verändert. Die Tokenisierung materieller und immaterieller Vermögenswerte außerhalb der Blockchain vereinfacht Transaktionen, erhöht die Marktliquidität und fördert die Transparenz. Aktuell liegt ein Schwerpunkt von RWA-Projekten auf der Tokenisierung von US-Schatzanweisungen; Vermögenswerte im Wert von über einer Milliarde US-Dollar sind bereits auf öffentlichen Blockchains tokenisiert.
Der wachsende Einfluss von RWAs im DeFi
Die Rolle von risikogewichteten Vermögenswerten (RWA) im dezentralen Finanzwesen (DeFi) gewinnt rasant an Bedeutung. Plattformen wie TrueFi, Maple, MakerDAO, Goldfinch, Clearpool und Centrifuge sind führend und vergeben Kredite, die durch tokenisierte RWA besichert sind. Dieser Bereich hat sich zu einem bedeutenden Wachstumsfeld entwickelt, insbesondere seit Mitte 2023, wo die Anzahl solcher Kredite merklich zugenommen hat. MakerDAO, ein wichtiges DeFi Protokoll, ist im RWA-Sektor besonders aktiv.
Das RWA-Programm hat maßgeblich zur Bilanz beigetragen, indem es über 2,5 Milliarden DAI verwaltet und allein im Jahr 2023 Stabilitätsgebühren in Höhe von über 75 Millionen US-Dollar generiert hat. RWAs machen mittlerweile zeitweise bis zu 80 % der Einnahmen von MakerDAO aus und unterstreichen damit ihre wachsende Bedeutung in der DeFi Branche.
Diese Fokussierung auf risikogewichtete Vermögenswerte (RWA) deutet auf einen Wandel hin zu einer Zukunft, in der die Blockchain den Großteil der Werttransfers abwickelt und so einen offeneren und reibungsloseren globalen Markt schafft. Dies dürfte Investitionen über Grenzen hinweg demokratisieren und neue Finanzprodukte und Anlagestrategien einführen, die auf traditionellen Märkten bisher nicht verfügbar waren.
