Traditionelle Banken nutzen den Milliarden-Dollar-Stablecoin-Markt, um Tethers Dominanz herauszufordern 

Traditionelle Banken wie Societe Generale, Standard Chartered und Revolut streben nun nach einem Anteil an Tethers Dominanz im Stablecoin-Markt. Die Gelegenheit wurde besonders deutlich nach Tethers Entscheidung, seinen EURt-Stablecoin einzustellen. 

Seit Jahren führt Tether Holdings den Ansturm der Stablecoins an, die den globalen Finanzraum neu gestalten. Doch da sich der traditionelle Finanzsektor zunehmend für den Krypto-Raum öffnet, machen auch Banken den Schritt, die Ausgabe von Stablecoins zu testen. Bloomberg berichtete, dass diese Banken versuchen werden, die Lücke zu schließen, die entsteht, während Tether Holdings seinen EURt-Stablecoin einstellt.

Tether startete den EURt-Stablecoin im Jahr 2016. Im Gegensatz zum führenden Produkt USDT der Firma erfüllte der EURt jedoch nicht die Erwartungen und hatte nach dem Start Schwierigkeiten, an Dynamik zu gewinnen. Seine Marktkapitalisierung sank auf eine fast irrelevante Größe von 37 Mio. $ im Vergleich zu USDT’s Marktkapitalisierung von über $138 Mrd.

Tether Holdings kündigte im November an, den EURt-Stablecoin gemäß den neuen MiCA-Regulierungen (Market in Crypto-Assets) in Europa einzustellen. 

Alle an Bord des Stablecoin-Zugs

Tethers Nettogewinne in Höhe von 10 Mrd. $ haben sich als großer Anreiz für traditionelle Banken erwiesen, die keine Zeit mit Zögern verschwenden. Societe Generale-Forge (SG-Forge) hat bereits einen Euro-gestützten Stablecoin (EURCV) gestartet und das Produkt für Privatanleger geöffnet. 

Oddo BHF, BBVA, und Revolut erwägt, ihre eigenen Versionen von Euro-denominierten Stablecoins herauszubringen. AllUnity plant ebenfalls, nächsten Jahr einen weiteren Euro-basierten Stablecoin auszugeben. 

MiCA hat einen klaren regulatorischen Rahmen für Stablecoins und Krypto-Assets in der EU geschaffen, was es Unternehmen und Banken erleichtert, ihre eigenen Stablecoins auszugeben. Diese Klarheit schuf auch Raum für Wettbewerb im Stablecoin-Markt, insbesondere da Tether bei der Erfüllung aller Standards der neuen europäischen Regulierung weiterhin zögert. 

Jean-Marc Stenger, CEO von SG-FORGE, bestätigte, dass mehrere Banken in Gesprächen sind, um seine Stablecoin-Technologie entweder durch Partnerschaften oder White-Label-Deals zu nutzen. 

Banken in den USA hinken hinterher, da es keine Gesetzgebung gibt, die die Ausgabe von Stablecoins erlaubt. Es wird jedoch erwartet, dass sie den Markt überschwemmen, sobald die Gesetzgebung verabschiedet wird. 

Der globale Aufschwung der Stablecoins 

Traditionelle Banken sind nicht die einzigen Unternehmen, die auf dem Stablecoin-Trend reiten. Visa startete ein Tokenisierungsnetzwerk, um die Ausgabe von Stablecoins zu erleichtern. BBVA gehört zu den Banken, die Visas Technologie testen, und führt auch Gespräche mit vielen anderen Banken. 

Cuy Sheffield, Leiter von Krypto bei Visa, bestätigte in einem Interview mit Bloomberg, dass sie Angebote von Banken in Singapur, Brasilien und Hongkong erhalten haben. 

„Wir sind aktiv mit einer Reihe von Banken auf der ganzen Welt in verschiedenen Phasen des Prozesses engagiert“, sagte er. 

Standard Chartered ging eine Partnerschaft mit Animoca Brands Ltd. und Hong Kong Telecommunications Ltd. ein und wurde als einer der ersten Emittenten von HKD-denominierten Stablecoins in einem experimentellen Programm ausgewählt. 

JPMorgan Chase erforscht Einzahlungs-Token, die Stablecoins ähneln, aber an Bankkonten gebunden sind. Die Einzahlungs-Token haben Einschränkungen, die durch die Verwendung von Stablecoins ausgeglichen werden können, was es Banken ermöglicht, Blockchain-Technologie zu nutzen, um einige der inhärenten Herausforderungen in traditionellen Bankensystemen zu überwinden. 

Allerdings bringt die Nutzung von Stablecoins für Banken ihre eigenen Herausforderungen mit sich. Eine Europäische Zentralbank Analyse zeigte, dass die Umwandlung von Einlagen im Einzelhandel in Stablecoin-Reserven die Liquiditätsabdeckungsverhältnisse schwächen und die Fähigkeit der Banken beeinträchtigen könnte, kurzfristige Verpflichtungen in turbulenten Zeiten zu erfüllen. 

US-Behörden müssten zudem klären, was als akzeptable Reserven gilt und ob Stablecoin-Einlagen versichert sind, um Panik bei den Nutzern zu vermeiden.  

Der Aufstieg von Zentralbank-Digitalwährungen (CBDCs) ist ebenfalls ein Problem, da er von Banken ausgegebene Stablecoins für Großzahlungen und andere Anwendungsfälle bedroht.

Trotz dieser Hürden sitzt Tether auf einem 10-Milliarden-Dollar-Goldgraben, und Banken scheinen der Meinung zu sein, dass der Stablecoin-Kopfweh-Faktor ein Problem ist, das es wert ist, gelöst zu werden.