Taiwan-Dollar steigt um 6,5 % im Zweitage-Rallye angesichts von Unsicherheiten bezüglich eines Handelsabkommens

Als der Handel am Montag eröffnete, setzte die taiwanische Währung ihre Gewinne um weitere 2,5 % gegenüber dem US-Dollar fort. Der Taiwan-Dollar ist in zwei Tagen um 6,5 % gestiegen, der größte Zwei-Tages-Anstieg seit Jahrzehnten.

Die Währung des Landes ist seit Anfang April um fast 10 % gestiegen. Der Preissprung erfolgt, während Lebensversicherer ihre exponierten US-Portfolios absichern und Märkte befürchteten, dass ein Handelsabkommen mit Donald Trump den Wechselkurs beinhalten könnte.

Taiwan-Dollar springt um 6.5% in zwei Tagen

Der Taiwan-Dollar hat in zwei Handelssitzungen (Freitag und heute) einen außergewöhnlichen Anstieg von 7,5 % verzeichnet. Teil des anhaltenden USD-Schwächetrends nach dem Befreiungstag? Oder brodelt etwas Größeres? Wie auch immer – das wird definitiv einige Marktteilnehmer getroffen haben. pic.twitter.com/Oh5Qn0RUqc

— Wilfred Frost (@WilfredFrost) Mai 5, 2025

Der Taiwan-Dollar verzeichnete beim Eröffnungshandel am Montag einen Anstieg von 2,5 %, was seinen Zwei-Tages-Gewinn auf 6,5 % markiert. Die Währung hat seit Anfang April und Beginn der Handelspolitik von Trump auch einen Anstieg von 10 % verzeichnet. 

Der Sprung der Währung zeigt, wie sich die Auswirkungen des US-Handelskriegs durch die globale Wirtschaft ziehen.

Ju Wang, eine Strategin bei BNP Paribas in Hong Kong, argumentierte, dass die plötzliche Währungsbewegung die Wettbewerbsfähigkeit der exportorientierten Wirtschaft der Insel schädigen und taiwanische Lebensversicherer durch ihre Beteiligungen an US-Assets Verlusten aussetzen könnte.

Die Strategin von BNP merkte an, dass lokale Exporteure in Panik geraten und lokale Lebensversicherer unterabgesichert sind, während die abfließenden Kapitalströme im Aktienbereich zum Erliegen gekommen sind. Wang erkannte auch an, dass die taiwanische Zentralbank zwar der einzige Käufer ist, den Markt aber nicht aggressiv unterstützt. Sie glaubt, dass dies Spekulationen geschürt hat, die Währungsbewertung sei Teil der Handelsverhandlungen.

Das Land verfügt über einen riesigen Bestand an ausländischen Vermögenswerten in Höhe von 1,7 Billionen US-Dollar. Ein Großteil dieser Vermögenswerte liegt in Form von US-Anleihen vor, einschließlich Staatsanleihen und Unternehmensschulden, die von Lebensversicherern gehalten werden.

Wang merkte auch an, dass viele dieser Versicherer ihren Währungsrisiken nicht abgesichert sind, was sie Verlusten aussetzt, wenn der US-Dollar fällt. Sie argumentierte, dass eine Panik beim Absichern dieser Risiken in einem fallenden Markt die Bewegung der Währung verschärft haben könnte. 

Taiwans Präsident ruft zum Ende von „falschen“ Nachrichten über US-FX-Verhandlungen auf

Wang behielt auch bei, dass der Währungssprung durch Spekulationen verstärkt wurde, ein mögliches Handelsabkommen mit den USA könnte Bestimmungen enthalten, die die taiwanische Währung stärken und sie weniger wettbewerbsfähig machen.

Die taiwanische Zentralbank veröffentlichte am Freitag eine Erklärung, in der sie Behauptungen zurückwies, die US-Finanzministerium habe im Rahmen eines Handelsabkommens eine Aufwertung seiner Währung gefordert.

Wang argumentierte, dass Marktprognosen trotz der Tatsache, dass keine Wirtschaft offiziell anerkennt, dass die Währungsbewertung ein Verhandlungspunkt ist, dennoch etwas anderes nahelegten. Sie glaubt, dass dies bemerkenswert angesichts der Betonung des Mar-a-Lago-[Abkommens] auf einen überbewerteten US-Dollar als Ursache für die Handelsungleichgewichte der USA liegt.

Das ostasiatische Land ist derzeit der siebtgrößte Handelspartner der USA, angetrieben durch seinen global wettbewerbsfähigen Halbleitersektor. TSMC’s Aktie, der weltweit größte Auftrags-Halbleiterproduzent, fiel am Montag um 1,3 %. Das Land verzeichnete 2024 einen Handelsüberschuss von 74 Milliarden US-Dollar mit den USA. 

Taiwans Präsident Lai Ching-te sagte, der Handelsüberschuss des Landes mit den USA sei auf die steigende Nachfrage nach den Technologiespezialprodukten der Insel, wie Halbleitern, zurückzuführen. Er erkannte auch an, dass Washington Taiwan nie als Währungsmanipulator eingestuft hat.

„Genau weil die Ursache des Taiwan-US-Defizits nichts mit dem Wechselkurs zu tun hat, wird das Wechselkursproblem bei den Verhandlungen zwischen Taiwan und den Vereinigten Staaten natürlich nicht erwähnt.“

-Lai Ching-te, Präsident Taiwans.

Der US-Dollar war am Montag um 0,44 % gegenüber dem japanischen Yen bei 144,3 gefallen. Der australische Dollar erreichte im frühen Handel ein Fünf-Monats-Hoch und stieg um 0,4 % auf 0,6473. Der US-Dollar stürzte auch um über 3 % gegenüber dem Taiwan-Dollar auf 29,772 ab, was den Rekordbewegung von 4,4 % am Freitag verstärkte. Der Präsident merkte auch an, dass die taiwanische Wirtschaft gut läuft und die Menschen Vertrauen haben sollten.

Das Amt für Handelsverhandlungen des Landes hat ebenfalls bestritten, dass das Weiße Haus im Rahmen eines Handelsabkommens auf einen Anstieg einiger asiatischer Währungen drängte, was die Marktverschiebungen verursacht haben könnte.