Strategieinvestoren weisen Klage wegen angeblicher Bilanzierungsfehler Bitcoin zurück

Investoren zogen eine vielbeachtete Sammelklage gegen den Bitcoin Schwergewicht Strategy zurück und beendeten damit mehrere Monate andauernde juristische Spannungen für das Unternehmen.

Die im Mai 2025 eingereichte Klagewarf Strategy vor, Anleger über ihre finanzielle Lage und die Auswirkungen neuer Rechnungslegungsstandards getäuscht zu haben. Die Kläger beschuldigten das Unternehmen, die Vorteile der Anwendung des Fair-Value-Standards übertrieben dargestellt zu haben. Dieser Standard erlaubte es Strategy, seine Bitcoin Bestände zum Marktpreis in den Büchern zu führen und diesen vierteljährlich anzupassen.

Der Fall rückte die unorthodoxe Anlagestrategie von Strategy in den Fokus der Kritik. Einige Investoren äußerten öffentlich, die Veröffentlichungen des Unternehmens hätten ein übertrieben optimistisches Bild der Profitabilität gezeichnet und die Risiken der volatilen Vermögenswerte verharmlost. Das Unternehmen wurde auf Schadensersatz in nicht genannter Höhe verklagt, da es die Risiken der toxischen Vermögenswerte nicht ausreichend offengelegt und die Aktionäre nicht ordnungsgemäß vor möglichen Verlusten.

Die Entscheidung, die Klage fallen zu lassen, stellt einen bedeutenden juristischen Erfolg für Strategy dar. Die endgültige Abweisung der Klage schließt eine erneute Einreichung derselben Ansprüche vor Gericht aus. Für Strategy, das seinedentauf seine enorme BitcoinInvestition aufgebaut hat, spiegelt diese Entscheidung die Fähigkeit des Unternehmens wider, an einem Geschäftsmodell festzuhalten, das zwar größtenteils verpönt ist, aber dennoch heftige rhetorische Auseinandersetzungen an der Wall Street auslöst.

Strategieverfahren endgültig zurückgezogen, eine erneute Einreichung ist ausgeschlossen

Bisher Bitcoin ausschließlich anhand seines Handelspreises bewertet. Das bedeutete, dass Strategy bei fallenden Kursen Verluste verbuchen musste, Gewinne aber nur dann realisieren konnte, wenn das Unternehmen seine Token verkaufte. Befürworter der neuen Bilanzierungsregel argumentierten, sie biete ein klareres Bild der Unternehmensbilanz, während Kritiker bemängelten, sie zeichne ein zu optimistisches Bild der Rentabilität.

Im ersten Quartal 2025, nur sechs Monate nach dem Bitcoin-Boom, waren die Aktionäre empört, als Strategy einen erschreckenden Nettoverlust von 4,22 Milliarden US-Dollar meldete. Die Ergebnisse verdeutlichen die Schattenseiten der Fair-Value-Bewertung, bei der sich nicht realisierte Gewinne schnell in massive Buchverluste verwandeln können.

Die Klage warf den Führungskräften von Strategy zudem vor, lukrative Insidergeschäfte mit Firmenaktien getätigt zu haben, während deren Wert vor Bekanntwerden der Bilanzierungsänderungen künstlich überhöht war. Darüber hinaus wurden ihnen Machtmissbrauch, grobe Misswirtschaft und die Verschwendung von Firmenvermögen vorgeworfen.

Am Donnerstag zogen die Investoren die Klage jedoch überraschend zurück. Die Abweisung erfolgte endgültig, eine erneute Einreichung der Ansprüche ist ausgeschlossen. Selbst Strategys eigene Rechtsabteilung zeigte sich über diesen Schritt verwundert. Das Ergebnis verschafft dem Unternehmen eine Atempause im Angesicht der zunehmenden Beobachtung durch Investoren und Aufsichtsbehörden.

Die Strategie erweitert Bitcoin -Bestände auf 632.457 BTC im Wert von 70 Milliarden US-Dollar

Wie Cryptopolitan Strategy am Montag berichtete, hat das Unternehmen weitere 3.081 BTC für 356,9 Millionen US-Dollar erworben. Laut einem Formular 8-K, das bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereicht wurde, lag der durchschnittliche Kaufpreis bei 115.829 US-Dollar pro Coin. Durch den Zukauf erhöht sich der Bitcoin-Bestand des Unternehmens auf rund 632.457 BTC, wodurch seine Position als größter institutioneller Bitcoin.

Strategy hält derzeit Bitcoin im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar (zu aktuellen Kursen), die zu einem Durchschnittspreis von 73.527 US-Dollar pro Bitcoin erworben wurden. Die Gesamtkosten inklusive Gebühren belaufen sich somit auf etwa 46,5 Milliarden US-Dollar. DemBitcoin-Treasury- Unternehmen unrealisierte Gewinne in Höhe von rund 23,5 Milliarden US-Dollar.

Die jüngsten Aktienkäufe des Unternehmens wurden aus Erlösen seiner Kapitalerhöhungen finanziert. Vom 18. bis 24. August verkaufte das Unternehmen 875.301 MSTR-Aktien im Rahmen seiner Kapitalerhöhungen und erzielte damit einen Nettoerlös von rund 309,9 Millionen US-Dollar. Zusätzlich veräußerte es 210.100 Aktien seiner 8,00%igen Vorzugsaktie der Serie A „Perpetual Strike“ (STRK) für 20,4 Millionen US-Dollar. Weiterhin verkaufte es 237.336 Aktien seiner 10,00%igen Vorzugsaktie der Serie A „Perpetual Strife“ (STRF) für netto 26,6 Millionen US-Dollar und 944 Aktien seiner 10,00%igen Vorzugsaktie der Serie A „Perpetual Stride“ (STRD) für 0,1 Millionen US-Dollar.

Dennoch hat sich die Rechnungslegung von Bitcoin -Treasury-Unternehmen als umstritten erwiesen. Fair-Value-Standards ermöglichen es Strategy, die minutengenauen Wertschwankungen von Bitcoinabzubilden. Das Unternehmen ist zudem starken Preisschwankungen ausgesetzt, die die Quartalsergebnisse erheblich beeinträchtigen können. Dies unterscheidet Strategys durch Bitcoingedecktes Vermögen deutlich von seinem ausgewiesenen Nettogewinn.