Singapur plant die Einführung von Gesetzen zu Stablecoins und die Erprobung tokenisierter Banknoten

Chia Der Jiun, Geschäftsführer der MAS, hat angekündigt, dass Singapur die Gesetze zu Stablecoins verschärfen und mit tokenisierten Banknoten experimentieren will. Er betonte, dass die MAS einen dynamischen FinTech-Sektor mit über 1.800 FinTech-Unternehmen aus verschiedenen Bereichen aufgebaut hat.

Chia erklärte, dass die MAS die BLOOM-Initiative ins Leben gerufen habe, um die Branchenversuche mit tokenisierten Banknoten und regulierten Stablecoins für die Abwicklung zu unterstützen. Er lud Finanzinstitute sowie Betreiber von Clearing- und Abwicklungsnetzwerken ein, im Rahmen dieser Initiative Versuche durchzuführen.

Er wies darauf hin, dass drei singapurische Banken, darunter die DBS Bank, die United Overseas Bank (UOB) und die Oversea-China Banking Corporation (OCBC), erfolgreich Interbanken-Übernachtkreditgeschäfte abgewickelt haben. Die Abwicklung erfolgte im Rahmen der ersten Testausgabe einer durch Singapur-Dollar gedeckten digitalen Zentralbankwährung (CBDC).

Chia betonte, dass die MAS im vergangenen Jahrzehnt Hunderte von Innovationsprojekten und -zentren unterstützt habe. Er fügte hinzu, dass die MAS in Anerkennung der Vorteile von Technologie und Innovation einen regulatorischen Testraum und regulatorische Flexibilität genutzt habe, um Geschäftsmodelle zu erproben. Der Geschäftsführer der MAS erklärte, die Regulierungsbehörde werde die Ausgabe tokenisierter MAS-Banknoten an Primärhändler testen und die Abwicklung mit einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC) durchführen.

Chia zufolge wird MAS einen Leitfaden zur Tokenisierung veröffentlichen

Chia Jiun erwähnte , dass die MAS Schritte unternimmt, um mehr regulatorische Klarheit zu schaffen, und noch diese Woche einen „Leitfaden zur Tokenisierung von Kapitalmarktprodukten“ veröffentlichen wird. Der Leitfaden wird anhand von Fallstudien die regulierte Behandlung tokenisierter Kapitalmarktprodukte wie beispielsweise Anleihen verdeutlichen. Er enthält außerdem Hinweise zu den erforderlichen Offenlegungspflichten und wird im Zuge der Weiterentwicklung der Tokenisierung regelmäßig aktualisiert.

Laut Chia gibt es Besonderheiten bei der Tokenisierung und Blockchain-Netzwerken, die von mehr regulatorischer und rechtlicher Klarheit profitieren würden. Der MAS-Manager merkte an, dass viele Regulierungsbehörden einen technologieneutralen Ansatz verfolgen und regulatorische Standards ausschließlich auf Grundlage ihrer wirtschaftlichen und rechtlichen Substanz anwenden.

Die MAS arbeitet jedoch auch mit Partnern aus der Industrie und internationalen Institutionen , um Hindernisse und Lücken bei der Einführung von Asset-Backed Token zu beseitigen. 

„Wir begrüßen weitere Kooperationen mit Marktteilnehmern und Regulierungsbehörden, um das Tokenisierungs-Ökosystem weiterzuentwickeln und die Akzeptanzlücke zu schließen.“ 

–Chia Jiun, Geschäftsführer von MAS

Chia erklärte, ein gestern veröffentlichter gemeinsamer Bericht enthalte konkrete Handlungsempfehlungen für Marktteilnehmer und Regulierungsbehörden, um die Anwendung zu fördern. Die Zusammenarbeit erfolgt zwischen der Investment Association of the UK und der Investment Management Association of Singapore mit Unterstützung der britischen Finanzaufsichtsbehörde (FCA) und der Monetary Authority of Singapore (MAS).

MAS behauptet, Singapur benötige institutionelle Netzwerke

MAS betonte, dass Stablecoins und tokenisierte Banknoten grundlegende Blockchain-Eigenschaften benötigen, die auf öffentlichen, erlaubnisfreien Blockchains nicht ohne Weiteres verfügbar sind. Die Regulierungsbehörde merkte an, dass ein ideales Netzwerk klare Governance-Strukturen, sichere und zuverlässige Leistung, Einhaltung regulatorischer Vorgaben, vorhersehbare und transparente Gebühren, endgültige Abwicklung und optionale Datenschutzrechte aufweisen sollte. 

Chia erklärte, dass Finanzinstitute und Innovatoren Lösungen entwickeln, um Blockchain-Netzwerke institutionell nutzbar zu machen. Andere Netzwerkbetreiber entwickeln ebenfalls anpassbare private Blockchains mit den obendentFunktionen. Einige integrieren zudem Zugriffs- und Compliance-Schichten in öffentliche Blockchain-Netzwerke.

Um das Vertrauen der Marktteilnehmer in diese Netzwerke zu stärken, fordert die MAS jedoch mehr Klarheit darüber, ob diese Strukturen den regulatorischen Standards entsprechen. Die Teilnehmer wünschen sich außerdem die Entwicklung branchenspezifischer Standards für Funktionalitäten und operative Leistungsfähigkeit.

Ein weiterer wichtiger Beitrag ist das GL1 Market Infrastructure Toolkit, das im Rahmen der Global Layer One Initiative entwickelt wurde. Finanzinstitute und Netzwerkbetreiber können das Toolkit nutzen, um zu prüfen, ob Blockchains international anerkannte regulatorische Standards wie PFMI und Marktgepflogenheiten, einschließlich des von FMI-Betreibern entwickelten DAS CP, erfüllen. Das Toolkit umfasst 108 Kontrollen, und Chia ist überzeugt, dass solche Verifizierungsprozesse und -tools dazu beitragen werden, Vertrauen in die Nutzung konformer Blockchains zu schaffen.